Question 1: Accounting for income t

Question 1: Accounting for income taxes
(a) On 1 April 2010, X Ltd purchased equipment costing $1,200,000. The equipment is depreciated using the straight-line method over a period of six years to a nil residual value. For tax purposes, the Inland Revenue Department permits the company to depreciate the equipment at a rate of 20% per annum on a straight-line basis.
The company reported a profit before tax of $2,800,000 for the reporting period ending 31 March 2015. The tax rate is 28%.

(i) Calculate the taxable profit at 31 March 2015 and prepare journal entries at 31 March 2015 to account for tax in accordance with NZ IAS 12 Income Taxes. (3 marks)

(ii) Prepare a journal entry at 31 March 2016 to account for the adjustment to deferred tax resulting from differences between accounting depreciation and tax depreciation. (2 marks)
(b) Y Ltd reported a profit before tax of $1,050,000 for the reporting period ending 31 March 2015. The tax rate is 28%. You are provided with the following information.
• Insurance were initially prepaid to the amount of $30,000. At year end the unused component of the prepaid expenses amounted to $10,000.
• Warranty expenses were accrued and at year end actual payments of $20,000 had been made (leaving the accrued balance at $5,000).

Calculate the taxable profit at 31 March 2015 and prepare journal entries at 31 March 2015 to account for tax in accordance with NZ IAS 12 Income Taxes. (5 marks)
(c) On 1 April 2012, X Ltd acquired equipment at a cost of $1,800,000. For accounting purposes, the equipment is depreciated over a period of six years on a straight-line basis to a nil residual value. For tax purposes, the equipment is depreciated at 20% per annum on a straight-line basis. The equipment was revalued to $1,300,000 on 31 March 2014. At that time, it was decided not to change the remaining useful life or the residual value of the equipment. The tax rate is 28%.

Prepare journal entries at 31 March 2015 to account for depreciation and deferred taxation, assuming that X Ltd intends to continue using the equipment in subsequent reporting periods. Your answer should include a table showing the temporary differences for both the depreciation and revaluation of the equipment up until 31 March 2015. Use the following headings for your table. (6 marks)
Date
Carrying amount Tax base Taxable temporary difference Revaluation reserve Deferred tax Deferred tax - revaluation Total deferred tax


(d) For the reporting period ending 31 March 2013, X Ltd incurred for the first time a loss for accounting and tax purposes of $900,000. The loss was due to an identifiable course. At that time it was considered that the loss would be unlikely to occur in future years. The profit before tax for the next two financial years is:
2014: $400,000
2015: $750,000
Prepare a journal entry for the year ending 31 March 2015 to account for tax in accordance with NZ IAS 12 Income Taxes. You can assume that there were no temporary differences between the carrying values of X Ltd’s assets and liabilities and the respective tax bases. The tax rate is 28%.
(4 marks)
(e) Y Ltd has the following deferred tax balances in its statement of financial position at 31 March 2015:
Deferred tax asset $84,000
Deferred tax liability $126,000
Prepare a journal entry to adjust the balances of the deferred tax asset and deferred tax liability to account for a reduction in the corporate tax rate from 28% to 25% at 31 March 2015. (2 marks)
[Total: 22 marks]

Results (Vietnamese) 1:

Câu hỏi 1: Kế toán cho các khoản thuế thu nhập (a) vào tháng 1 năm 2010, công ty TNHH X mua thiết bị chi phí $1.200.000. Các thiết bị giảm bằng cách sử dụng phương pháp may thẳng trong một khoảng sáu năm để một giá trị còn lại con số không. Cho các mục đích thuế, tỉnh nội địa doanh thu cho phép công ty để depreciate các thiết bị tại một tỷ lệ 20% mỗi năm trên một cơ sở may thẳng.Công ty báo cáo lợi nhuận trước thuế của $2.800.000 trong giai đoạn báo cáo kết thúc 31 tháng 3 năm 2015. Thuế suất là 28%. (i) tính toán lợi nhuận chịu thuế tại 31 tháng 3 năm 2015 và chuẩn bị tạp chí entries tại 31 tháng 3 năm 2015 vào tài khoản cho thuế theo quy định của New Zealand IAS 12 thuế thu nhập. (3 dấu) (ii) chuẩn bị một bút tại 31 tháng 3 năm 2016 vào tài khoản cho điều chỉnh để bị trì hoãn thuế là hệ quả từ sự khác biệt giữa kế toán khấu hao và khấu hao thuế. (2 đánh dấu)(b) Y Ltd báo cáo lợi nhuận trước thuế của $1,050,000 cho chu kỳ báo cáo kết thúc 31 tháng 3 năm 2015. Thuế suất là 28%. Bạn được cung cấp với các thông tin sau.• Bảo hiểm đã trả trước ban đầu với số tiền của $30.000. Năm cuối các thành phần không sử dụng của các khoản chi phí trả trước lên tới $10,000.• Bảo hành chi phí được tích luỹ và năm cuối thực tế các khoản thanh toán của $20.000 đã được thực hiện (để lại sự cân bằng tích luỹ tại 5.000 $).Tính toán lợi nhuận chịu thuế tại 31 tháng 3 năm 2015 và chuẩn bị tạp chí entries tại 31 tháng 3 năm 2015 vào tài khoản cho thuế theo quy định của New Zealand IAS 12 thuế thu nhập. (5 dấu)(c) ngày 1 tháng 4 năm 2012, X Ltd mua thiết bị chi phí của $1,800,000. Cho các mục đích kế toán, các thiết bị giảm trong một khoảng sáu năm trên một cơ sở may thẳng đến một giá trị còn lại con số không. Cho các mục đích thuế, các thiết bị giảm 20% mỗi năm trên một cơ sở may thẳng. Các thiết bị được định giá lại $1,300,000 ngày 31 tháng 3 năm 2014. Tại thời điểm đó, nó đã được quyết định không để thay đổi cuộc đời còn hữu ích hoặc giá trị còn lại của thiết bị. Thuế suất là 28%. Chuẩn bị tạp chí entries tại 31 tháng 3 năm 2015 vào tài khoản cho các chi phí khấu hao và thuế trả chậm, giả sử rằng X Ltd có ý định tiếp tục sử dụng các thiết bị trong giai đoạn báo cáo tiếp theo. Câu trả lời của bạn nên bao gồm một bảng hiển thị sự khác biệt tạm thời cho các chi phí khấu hao và đánh giá lại các thiết bị lên cho đến khi 31 tháng 3 năm 2015. Sử dụng các đề mục cho bảng của bạn. (6 nhãn hiệu) Ngày Mang theo số tiền thuế cơ sở khác biệt tạm thời chịu thuế đánh giá lại dự trữ Deferred Deferred thuế - đánh giá lại tổng số thuế trả chậm(d) cho giai đoạn báo cáo kết thúc 31 tháng 3 năm 2013, X Ltd phát sinh lần đầu tiên một tổn thất cho mục đích kế toán và thuế của $900,000. Sự mất mát là do một khóa học nhận dạng. Lúc đó nó đã được coi là sự mất mát sẽ dường như không xảy ra trong tương lai năm. Lợi nhuận trước thuế trong năm tài chính tiếp theo hai là:2014: $400.0002015: $750,000Chuẩn bị một bút cho năm kết thúc 31 tháng 3 năm 2015 vào tài khoản cho thuế theo quy định của New Zealand IAS 12 thuế thu nhập. Bạn có thể giả định rằng đã có không có sự khác biệt tạm thời giữa các giá trị thực của X TNHH tài sản và trách nhiệm pháp lý và cơ sở thuế tương ứng. Thuế suất là 28%. (4 dấu)(e) Y Ltd có các cân đối thuế trả chậm sau trong của nó tuyên bố vị trí tài chính tại 31 tháng 3 năm 2015:Bị trì hoãn thuế tài sản $84,000Bị trì hoãn thuế trách nhiệm pháp lý $126.000 Chuẩn bị một bút để điều chỉnh số dư bị trì hoãn thuế tài sản và trách nhiệm pháp lý bị trì hoãn thuế tài khoản giảm mức thuế doanh nghiệp từ 28% đến 25% tại 31 tháng 3 năm 2015. (2 đánh dấu) [Tất cả: nhãn hiệu 22]

Results (Vietnamese) 2:

Câu hỏi 1: Kế toán thuế thu nhập
(a) Vào ngày 1 Tháng Tư 2010, X Ltd mua thiết bị trị giá 1.200.000 $. Thiết bị này được khấu hao theo phương pháp đường thẳng trong suốt thời gian sáu năm tới một giá trị còn lại con số không. Đối với các mục đích thuế, Cục Doanh thu nội địa cho phép các công ty để trích khấu hao các thiết bị với tốc độ 20% mỗi năm trên cơ sở đường thẳng.
Công ty này cho biết lợi nhuận trước thuế của 2.800.000 $ cho kỳ báo cáo kết thúc 31 tháng 3 năm 2015. Thuế tỷ lệ là 28%. (i) Tính lợi nhuận chịu thuế tại 31 tháng ba năm 2015 và chuẩn bị các bút toán tại ngày 31 Tháng Ba năm 2015 để chiếm thuế theo thuế NZ IAS 12 thu nhập. (3 điểm) (ii) Chuẩn bị nhập liệu tại ngày 31 tháng 3 năm 2016 để giải thích cho sự điều chỉnh thuế hoãn lại phát sinh từ sự khác biệt giữa kế toán khấu hao và khấu hao thuế. (2 điểm) (b) Y Ltd báo cáo lợi nhuận trước thuế của 1.050.000 $ cho kỳ báo cáo kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2015. Các mức thuế suất là 28%. Bạn được cung cấp các thông tin sau. • Bảo hiểm ban đầu đã trả trước với số tiền $ 30,000. Vào năm kết thúc thành phần chưa sử dụng của các khoản chi phí trả trước lên đến $ 10,000. • Chi phí bảo hành đã được tích luỹ và cuối năm các khoản thanh toán thực tế của $ 20,000 đã được thực hiện (để lại số dư tích lũy ở mức $ 5,000). Tính toán lợi nhuận chịu thuế tại 31 Tháng 3 năm 2015 và chuẩn bị tạp chí mục tại ngày 31 Tháng Ba năm 2015 để chiếm thuế theo thuế NZ IAS 12 thu nhập. (5 điểm) (c) Trên 01 tháng tư 2012, X Ltd mua lại thiết bị với chi phí 1.800.000 $. Đối với mục đích kế toán, các thiết bị được tính khấu hao trong thời gian sáu năm trên cơ sở đường thẳng đến một giá trị còn lại con số không. Đối với các mục đích thuế, các thiết bị được khấu hao là 20% mỗi năm trên cơ sở đường thẳng. Các thiết bị được đánh giá lại để $ 1.300.000 vào ngày 31 tháng 3 năm 2014. Vào thời điểm đó, nó đã được quyết định không thay đổi cuộc sống hữu ích còn lại hoặc giá trị còn lại của thiết bị. Các mức thuế suất là 28%. Chuẩn bị các bút toán tại ngày 31 Tháng 3 năm 2015 vào tài khoản cho khấu hao và thuế thu nhập hoãn lại, giả sử rằng X Ltd có ý định tiếp tục sử dụng các thiết bị trong kỳ báo cáo tiếp theo. Câu trả lời của bạn nên bao gồm một bảng về sự chênh lệch tạm thời cho cả khấu hao và đánh giá lại các trang thiết bị cho đến ngày 31 tháng 3 năm 2015. Sử dụng các tiêu đề sau đây để bàn của bạn. (6 điểm) Ngày Thực lượng cơ sở thuế chịu thuế thuế dự trữ Đánh giá lại chênh lệch tạm thời hoãn lại thu nhập hoãn lại thuế - đánh giá lại Tổng số thuế thu nhập hoãn lại (d) Đối với kỳ báo cáo kết thúc ngày 31 tháng ba năm 2013, X TNHH phát sinh cho việc lần đầu tiên một mất mát cho mục đích kế toán và thuế $ 900.000. Sự mất mát là do một quá trình nhận dạng. Vào thời điểm đó nó đã được coi là sự mất mát này sẽ không thể xảy ra trong tương lai. Lợi nhuận trước thuế trong hai năm tài chính tiếp theo là: năm 2014: $ 400,000 năm 2015: $ 750.000 Chuẩn bị một nhật ký cho năm kết thúc vào 31 tháng 3 năm 2015 để chiếm thuế theo thuế NZ IAS 12 thu nhập. Bạn có thể giả định rằng không có chênh lệch tạm thời giữa giá trị ghi sổ của tài sản và nợ phải trả của Công ty TNHH X và các căn cứ tính thuế thu nhập. Các mức thuế suất là 28%. (4 điểm) (e) Y Ltd có số dư thuế thu nhập hoãn lại sau trong tuyên bố của mình về tình hình tài chính tại ngày 31 tháng ba năm 2015: Tài sản thuế thu nhập hoãn lại phải $ 84,000 nghĩa vụ thuế thu nhập hoãn lại $ 126,000 Chuẩn bị một mục tạp chí để điều chỉnh số dư các tài sản thuế thu nhập hoãn lại và thuế thu nhập hoãn lại trách nhiệm để chiếm một sự giảm tỷ lệ thuế doanh nghiệp từ 28% đến 25% tại ngày 31 tháng 3 năm 2015. (2 điểm) [Tổng số: 22 điểm]