Like DGM 2004, we include a dummy v

Like DGM 2004, we include a dummy variable for firms missing their forecasts
absent tax expense management (
Miss
). If the DGM 2004 earnings management
explanation holds for our sample, the coefficient on the variable of interest,
Miss
,
will be negative, indicating that firms decrease their ETRs more between the third
and fourth quarters when they fall short of analysts’ targets (absent changes in
ETR) than when they reach or exceed these targets. Additionally, on the basis of
DGM 2004, we expect a positive coefficient for
Induced_Chg_ETR
and
Tax_Owed
, and a negative coefficient for
ETRQ3
. Also following DGM 2004,
when estimating each of our models, we calculate Huber-White
t
-statistics by clustering
observations by firm.
We then expand on DGM 2004 by adding auditor-provided tax service fees
(
Tax_Fees
) and the interaction between
Tax_Fees
and
Miss
to investigate the relation
between investments in tax planning and changes in ETR between the third
and fourth quarters, both for firms that would meet or beat their consensus earnings
forecasts without third-to-fourth-quarter ETR changes and for those that would
otherwise miss.
7
We estimate (2) using a reduced sample of 1,473 firm-year

Results (Arabic) 1:

مثل محكمة أمن الدولة عام 2004، نقوم بتضمين متغير وهمية للشركات توقعاتها في عداد المفقودينغياب الضرائب (إدارة المصروفاتملكة جمال). إذا كانت إدارة إيرادات عام 2004 محكمة أمن الدولةشرح يحمل لدينا عينة، معامل متغير الاهتمام،ملكة جمال,وسوف تكون سلبية، مما يشير إلى أن الشركات تنخفض عن ETRs أكثر بين الثالثوارباع الرابعة عندما أنها تقصر أهداف المحللين (غياب التغييرات فيعطر) من عندما تصل أو تتجاوز هذه الأهداف. بالإضافة إلى ذلك، على أساس منمحكمة أمن الدولة عام 2004، ونحن نتوقع معامل إيجابيInduced_Chg_ETRوTax_Owed، ومعامل سلبي لETRQ3. ويتابع أيضا محكمة أمن الدولة عام 2004،وعند تقدير كل من نماذج لدينا، نقوم بحساب هوبر-أبيضt-الإحصاءات بتجميعملاحظات من الشركة.ونحن ثم قم بتوسيع في محكمة أمن الدولة عام 2004 بإضافة رسوم الخدمات الضريبية المقدمة من مراجع الحسابات(Tax_Fees) والتفاعل بينTax_Feesوملكة جمالللتحقيق في العلاقةبين الاستثمارات في التخطيط الضريبي والتغييرات في عطر بين الثالثوالربعين الرابع، سواء بالنسبة للشركات التي من شأنها تلبية أو الفوز إيراداتهم إلى توافق في الآراءتوقعات دون تغييرات عطر الثالثة إلى الرابعة والربع، وتلك التي من شأنها أنوإلا تفوت.7أننا نقدر (2) باستخدام عينة مخفضة من شركة 1,473-السنة

Results (Arabic) 2:

مثل نائب المدير العام عام 2004، وتشمل متغير وهمية للشركات في عداد المفقودين توقعاتهم
غائبة إدارة حساب الضريبة (
ملكة جمال
). إذا كانت إدارة الأرباح نائب المدير العام 2004
يحمل تفسيرا لعينة لدينا، ومعامل على متغير من الفائدة،
ملكة جمال
،
ستكون سلبية، مشيرا إلى أن الشركات تقلل ETRS بشكل أكثر بين ثالث
أرباع والرابعة عندما تقصر من الأهداف المحللين (تغييرات غائبة في
ETR) مما كانت عليه عندما تصل أو تتجاوز هذه الأهداف. بالإضافة إلى ذلك، على أساس من
نائب المدير العام 2004، فإننا نتوقع معامل إيجابية ل
Induced_Chg_ETR
و
Tax_Owed
، ومعامل السلبي ل
ETRQ3
. التالي نائب المدير العام 2004 أيضا،
عند تقدير كل من نماذجنا، نحسب هوبر وايت
تي
-statistics عن طريق تجميع
الملاحظات من قبل الشركة.
نحن ثم التوسع في نائب المدير العام 2004 وذلك بإضافة رسوم المقدمة مدقق حسابات مصلحة الضرائب
(
Tax_Fees
) والتفاعل بين
Tax_Fees
و
ملكة جمال
للتحقيق في العلاقة
بين الاستثمارات في التخطيط الضريبي والتغيرات في ETR بين ثالث
أرباع والرابعة، سواء بالنسبة للشركات التي تلبي أو تغلب أرباح إجماعهم
التوقعات دون تغييرات ETR ثالث إلى الربع الأخير من العام وتلك التي يمكن أن
تفوت على خلاف ذلك.
7
وتقدير (2) باستخدام عينة مصغرة من 1473 سنة شركة

Results (Arabic) 3:

ونحن، شأننا شأن DGM 2004، إدراج متغير وهمي بالنسبة للشركات اي توقعاتغياب إدارة الإنفاق الضريبي (مس).إذا DGM 2004 إدارة الأرباحالشرح ينطبق على عينة لدينا، معامل متغير من الفائدة،مس،ستكون سلبية مشيرا إلى أن الشركات على تقليل etrs أكثر بين الثالثوالربع الرابع عندما تقصر أهداف المحللين (غياب التغيرات فيetr) منه عندما تصل أو تتجاوز هذه الأهداف.وبالإضافة إلى ذلك، على أساسDGM 2004، نتوقع معامل إيجابية لصالحinduced_chg_etrوtax_owedو سلبي على معاملetrq3.أيضا بعد DGM 2004عند تقدير كل من نماذج لدينا، قمنا بحساب هوبر أبيضر-- الإحصاء عن طريق تجميعملاحظات من قبل الشركة.ثم إننا نتوسع في DGM 2004 بإضافة مراجع الضريبة المقدمة رسوم خدمة(tax_feesو التفاعل بينtax_feesومسالتعرف على العلاقةبين الاستثمارات في التخطيط الضريبي وتغييرات في etr بين الثالثوالربع الرابع لكل من الشركات التي من شأنها أن تلبي أو يضرب بهم الآراء الأرباحالتوقعات دون الثلث الربع الأخير etr التغييرات وتلك التي سوفتفوت وإلا.7قدرنا (2) باستخدام عينة قليلة من عام 1473 الشركات