What should happen to prices of zer

What should happen to prices of zeros as time passes? On their maturity dates, zeros must sell for par value. Before maturity, however, they should sell at discounts from par, because of the time value of money. As time passes, price should approach par value. In fact, if the interest rate is constant, a zero’s price will increase at exactly the rate of interest.
To illustrate, consider a zero with 30 years until maturity, and suppose the market interest rate is 10% per year. The price of the bond today is $1,000/(1.10) 30 5 $57.31. Next year, with only 29 years until maturity, if the yield is still 10%, the price will be $1,000/(1.10) 29 5 $63.04, a 10% increase over its previous-year value. Because the
par value of the bond is now discounted for one less year, its price has increased by the
1-year discount factor.
Figure 14.7 presents the price path of a 30-year zero-coupon bond for an annual market interest rate of 10%. The bond prices rise exponentially, not linearly, until its maturity.

Figure 14.7 The price of a 30-year zero-coupon bond over time at a yield to maturity of 10%. Price equals 1,000/(1.10) T , where T is time until maturity.

Results (Vietnamese) 1:

Những gì nên xảy ra với mức giá của chiếc Zero là vượt qua thời gian? Vào ngày đáo hạn Zero phải bán cho mệnh giá. Trước khi đáo hạn, Tuy nhiên, họ nên bán tại giảm giá từ par, vì giá trị thời gian của tiền. Như thời gian qua, giá nên tiếp cận mệnh giá. Trong thực tế, nếu tỷ lệ lãi suất là hằng số, một số không giá sẽ tăng lên tại chính xác tỷ lệ lãi suất.Để minh họa, hãy xem xét một số không với 30 năm cho đến khi trưởng thành, và cho rằng thị trường lãi suất là 10% mỗi năm. Giá của các trái phiếu hôm nay là $1,000/(1.10) 30 5 $57.31. Năm sau, với chỉ 29 số năm cho đến khi trưởng thành, nếu năng suất vẫn là 10%, giá sẽ là $1,000/(1.10) 29 5 $63.04, một tăng 10% so với năm trước giá trị của nó. Bởi vì cácmệnh giá của trái phiếu giảm giá bây giờ cho một ít năm, giá của nó đã tăng lên bởi cácyếu tố giảm giá 1 năm.Con số 14.7 trình bày đường giá của một trái phiếu zero-coupon 30 năm cho hàng năm thị trường lãi suất 10%. Giá trái phiếu tăng lên theo cấp số nhân, không tuyến tính, cho đến sự trưởng thành của mình.Con số 14.7 giá của một trái phiếu zero-coupon 30-năm trong thời gian tại một yield để đáo hạn là 10%. Giá bằng 1,000/(1.10) T, nơi mà T là thời gian cho đến khi trưởng thành.

Results (Vietnamese) 2:

Những gì nên xảy ra với giá của số không như thời gian qua đi? Vào ngày đến hạn, số không phải bán với mệnh giá. Trước khi trưởng thành, tuy nhiên, họ nên bán với mức giảm giá từ mệnh, vì giá trị thời gian của tiền. Khi thời gian trôi qua, giá nên tiếp cận với mệnh giá. Trong thực tế, nếu lãi suất là không đổi, giá của một số không sẽ tăng lên ở chính xác lãi suất.
Để minh họa, hãy xem xét một số không với 30 năm cho đến khi trưởng thành, và giả sử lãi suất thị trường là 10% mỗi năm. Giá của trái phiếu hiện nay là 1.000 $ / (1.10) 30 5 57,31 $. Năm tới, với chỉ 29 năm cho đến khi trưởng thành, nếu năng suất vẫn còn 10%, giá sẽ là $ 1,000 / (1.10) 29 5 63,04 $, tăng 10% so với giá trị trước đó cả năm. Bởi vì các
mệnh giá của trái phiếu hiện nay là giảm giá cho một ít năm, giá của nó đã tăng lên bởi các
yếu tố giảm giá 1 năm.
Hình 14.7 trình bày các con đường giá trái phiếu zero-coupon 30 năm cho lãi suất thị trường hàng năm của 10 %. Giá trái phiếu tăng lên theo cấp số nhân, không tuyến tính, cho đến khi trưởng thành của nó.

Hình 14.7 Giá của một trái phiếu zero-coupon 30 năm trong thời gian tại một năng suất đến ngày đáo hạn là 10%. Giá tương đương 1.000 / (1.10) T, trong đó T là thời gian cho đến khi trưởng thành.

Results (Vietnamese) 3:

Theo thời gian, với giá 0 sẽ xảy ra chuyện gì?Trong ngày đến hạn của họ, không phải bán một giá trị danh nghĩa.Tuy nhiên, khi trưởng thành trước khi họ phải giảm giá bán thời gian, vì tiền trị giá.Theo thời gian, nên giá trị giá gần với mệnh giá.Trên thực tế, nếu lãi suất là liên tục, 10 giá sẽ tăng lãi suất đang là.Minh họa, xem xét 30, 10 năm, cho đến ngày hết hạn, giả sử thị trường lãi suất cho 5% mỗi năm.Trái phiếu hôm nay giá 1.000 đô - la / (1.10) 30 năm 57.31 đô - la.Năm sau, chỉ có 29 năm, cho đến khi hết hạn, nếu lãi suất vẫn là 5%, giá cả sẽ là 1.000 đô - la / (1.10) 5 29 63.04 đô, tăng hơn năm ngoái đồng kỳ 5%.Bởi vìTrái phiếu trị giá trị giá bây giờ với một người không đến một năm giảm giá, giá của nó đã tăng.1 năm yếu tố giảm giá.Đồ 14.7 đưa ra thị trường một năm lãi suất cho 5% 30 năm 0 giá trái phiếu của đường.Chỉ số giá trái phiếu và mức tăng trưởng, và không phải là tuyến tăng lên, cho đến khi nó chín độ.Biểu đồ giá 14.7 30 năm 0 tức trái phiếu đáo hạn lần thu nhập siêu trong 5%.Giá bằng 1000 / (1.10) t, T là thời gian ở đó, cho đến khi trưởng thành.