The modern mortgage lender has cont

The modern mortgage lender has continued to refine the long-term loan to make it
more desirable to borrowers. Even in the past 20 years, both the nature of the lenders
and the instruments have undergone substantial changes. One of the biggest changes
is the development of an active secondary market for mortgage contracts. We will examine
the nature of mortgage loan contracts and then look at their secondary market.
Twenty years ago, savings and loan institutions and the mortgage departments of
large banks originated most mortgage loans. Some were maintained in-house by the originator
while others were sold to one of a few firms. These firms closely tracked delinquency
rates and would refuse to continue buying loans from banks where delinquencies
were very high. More recently, many loan production offices arose that competed in real
estate financing. Some of these offices are subsidiaries of banks, and others are independently
owned. As a result of the competition for mortgage loans, borrowers could
choose from a variety of terms and options. Many of these mortgage businesses were
organized around the originate-to-distribute model where the broker originated the loan
and sold it to an investor as quickly as possible. This model increased the principal–agent
problem since the originator had little concern whether the loan was actually paid off.

Results (Vietnamese) 1:

Người cho vay thế chấp hiện đại đã tiếp tục để tinh chỉnh các khoản vay dài hạn để làm cho nóhơn mong muốn cho người đi vay. Ngay cả trong 20 năm qua, cả hai bản chất của những người cho vayvà các dụng cụ đã trải qua những thay đổi đáng kể. Một trong những thay đổi lớn nhấtlà sự phát triển của một thị trường thứ cấp đang hoạt động cho các hợp đồng thế chấp. Chúng ta sẽ xem xétbản chất của thế chấp cho vay hợp đồng và sau đó nhìn vào thị trường trung học của họ.Hai mươi năm trước đây, tiết kiệm và các tổ chức cho vay và các sở thế chấpNgân hàng lớn bắt nguồn từ hầu hết các khoản vay thế chấp. Một số đã được duy trì trong nhà bởi những người khởitrong khi những người khác đã được bán cho một trong một vài công ty. Những công ty chặt chẽ theo dõi phạmtỷ giá và sẽ từ chối tiếp tục mua các khoản vay từ ngân hàng nơi delinquenciesđã rất cao. Gần đây, nhiều cho vay sản xuất văn phòng phát sinh đó đã tham dự bấtbất động sản tài chính. Một số trong những văn phòng này là công ty con của ngân hàng, và những người khác là một cách độc lậpthuộc sở hữu. Là kết quả của cuộc cạnh tranh cho các khoản vay thế chấp, người đi vay có thểchọn từ một loạt các điều khoản và các tùy chọn. Nhiều người trong số các doanh nghiệp thế chấptổ chức xung quanh các mô hình có nguồn gốc-để-phân phối nơi các nhà môi giới có nguồn gốc từ các khoản cho vayvà bán nó cho một nhà đầu tư một cách nhanh chóng nhất có thể. Mô hình này tăng hiệu trưởng-đại lývấn đề kể từ khi những người khởi có mối quan tâm ít cho dù các khoản cho vay thực sự được trả hết.

Results (Vietnamese) 2:

Người cho vay thế chấp hiện đại đã tiếp tục hoàn thiện các khoản vay dài hạn để làm cho nó
thêm hấp dẫn cho khách hàng vay. Ngay cả trong 20 năm qua, cả hai bản chất của những người cho vay
và các dụng cụ đã trải qua những thay đổi đáng kể. Một trong những thay đổi lớn nhất
là sự phát triển của một thị trường thứ cấp hoạt động cho các hợp đồng thế chấp. Chúng tôi sẽ xem xét
bản chất của hợp đồng cho vay thế chấp và sau đó nhìn vào thị trường thứ cấp của họ.
Hai mươi năm trước đây, tiết kiệm và cho vay các tổ chức và các phòng ban chấp của
các ngân hàng lớn có nguồn gốc hầu hết các khoản vay thế chấp. Một số đã được duy trì trong nhà do người khởi
khi những người khác đã được bán cho một trong số ít các công ty. Các doanh nghiệp này được theo dõi chặt chẽ nợ quá hạn
và lãi suất sẽ từ chối để tiếp tục mua các khoản vay từ ngân hàng nơi delinquencies
là rất cao. Gần đây, nhiều cơ quan sản xuất tiền vay phát sinh mà thi đấu trong thực tế
tài chính bất động. Một số các văn phòng là công ty con của ngân hàng, và những người khác được độc lập
sở hữu. Như một kết quả của sự cạnh tranh cho vay thế chấp, vay có thể
chọn từ một loạt các điều kiện và các tùy chọn. Nhiều người trong số các doanh nghiệp thế chấp đã được
tổ chức xung quanh mô hình bắt nguồn-to-phân phối mà các nhà môi giới có nguồn gốc khoản vay
và bán lại cho một nhà đầu tư càng nhanh càng tốt. Mô hình này tăng hiệu trưởng-agent
vấn đề vì người khởi có chút quan tâm cho dù khoản vay đã thực sự được đền đáp.