where the e are appropriate error p

where the e are appropriate error processes and the a’s, b’s, and c’s are fixed. A wide range of possible hypotheses about interregional trade can be formulated and tested as parameter restrictions on equations (3) and (4). In discussing these, I shall concentrate on equation (4) since, in many applications, equation (3) will be underidentified. (I shall return to this point later.)
In terms of the parameters of equation (4), the following hypotheses will usually be testable. (a) Market segmentation. Central market prices do not influence prices in the ith local market if in which case the data would be better described by the corresponding restricted form
of equation (4).
(b) Short-run market integration. A price increase in the central market will be immediately passed on in the ith market price if Of course, there will also be lagged effects on future prices unless, in addition to (6):

If both (6) and (7) are accepted as parameter restrictions, then one can say that market i is integrated with the central market within one time period. A weaker form of market integration will also be tested in which the lagged effects need only vanish on average:

(c) Long-run market integration. A long-run equilibrium is one in which market prices are constant over time, undisturbed by any local stochastic effects. So consider the form that equation (4) takes when Pit = P*i, PIt = P*1 and eit = 0 for all t: then.

It can be seen that market integration now requires that:

Results (Indonesian) 1:

mana e adalah kesalahan yang sesuai proses dan 's, b, dan c 's tetap. Berbagai kemungkinan hipotesis mengenai perdagangan interregional dapat dirumuskan dan diuji sebagai parameter pembatasan persamaan (3) dan (4). Dalam membahas ini, aku harus berkonsentrasi pada persamaan (4) karena, dalam banyak aplikasi, persamaan (3) akan underidentified. (Saya akan kembali ke titik ini nanti.)Dalam hal parameter persamaan (4), hipotesis berikut biasanya akan diuji. () segmentasi pasar. Pusat harga pasar tidak mempengaruhi harga di pasar lokal engan jika dalam hal data yang akan lebih baik dijelaskan oleh bentuk dibatasi sesuaipersamaan (4).(b) integrasi pasar jangka pendek. Kenaikan harga di pasar sentral akan segera disampaikan dalam harga pasar engan jika tentu saja, ada juga akan tertinggal efek pada harga masa depan kecuali, selain (6):Jika kedua (6) dan (7) diterima sebagai parameter pembatasan, maka salah satu dapat mengatakan bahwa pasar saya terintegrasi dengan pasar sentral dalam satu periode waktu. Bentuk lemah integrasi pasar akan juga diuji di mana efek lagged perlu hanya menghilang rata-rata:(c) integrasi pasar jangka panjang. Keseimbangan jangka panjang adalah salah satu di mana harga pasar konstan dari waktu ke waktu, tidak terganggu oleh efek stokastik lokal. Jadi pertimbangkan bentuk bahwa persamaan (4) mengambil ketika Pit = P * i, PIt = P * 1 dan eit = 0 untuk semua t: kemudian.Hal ini dapat dilihat bahwa integrasi pasar sekarang mengharuskan:

Results (Indonesian) 2:

dimana e adalah proses yang sesuai kesalahan dan yang itu, b, c dan itu adalah tetap. Berbagai kemungkinan hipotesis tentang perdagangan antar dapat dirumuskan dan diuji sebagai pembatasan parameter pada persamaan (3) dan (4). Dalam membahas ini, saya akan berkonsentrasi pada persamaan (4) karena, dalam banyak aplikasi, persamaan (3) akan underidentified. (Saya akan kembali ke titik ini nanti.)
Dalam hal parameter persamaan (4), hipotesis berikut biasanya akan diuji. (A) Segmentasi pasar. Harga pasar sentral tidak mempengaruhi harga di pasar lokal engan jika dalam hal data akan lebih baik dijelaskan oleh bentuk dibatasi sesuai
persamaan (4).
(b) integrasi pasar jangka-pendek. Kenaikan harga di pasar sentral akan segera disampaikan dalam harga pasar i jika Tentu saja, ada juga akan efek pada harga di masa depan tertinggal kecuali, selain (6): Jika kedua (6) dan (7) yang diterima pembatasan parameter, maka kita dapat mengatakan bahwa saya pasar terintegrasi dengan pasar sentral dalam satu periode waktu. Bentuk lemah integrasi pasar juga akan diuji di mana efek tertinggal hanya perlu menghilang rata-rata: (c) integrasi pasar panjang-run. Sebuah jangka panjang ekuilibrium adalah satu di mana harga pasar konstan dari waktu ke waktu, tidak terganggu oleh efek stokastik lokal. Jadi mempertimbangkan bentuk persamaan yang (4) mengambil ketika Pit = P * i, Pit = P * 1 dan eit = 0 untuk semua t:. Maka Hal ini dapat dilihat bahwa integrasi pasar sekarang mensyaratkan bahwa: