Warren Buffett, the world’s most revered investor, is buying a $A500m ($US388m) stake in Insurance Australia Group as he targets a share of the growing Asian insurance market.
The deal will his Berkshire Hathaway group receive a 20% share of IAG’s gross written premium and pay 20% of its claims for the next decade.
IAG, one of Australia’s biggest companies, has also agreed to buy Berkshire’s local personal and small and medium enterprise insurance businesses. Berkshire will in turn buy the rights to IAG’s large-corporate property and liability insurance business in Australia.
Warren Buffett, America’s second richest man, started with virtually nothing. He still suggests scepticism and ignoring pundits
As part of the agreement, Berkshire will buy $A500m worth of IAG shares via a placement that will see it emerge with a 3.7% stake in the company as it seeks to benefit from IAG’s share of the growing Asian insurance market.
IAG also has the option to place up to another 5% of its issued capital with Berkshire Hathaway within the next two years, though Berkshire has agreed not to increase its holding above 14.9%.
News that the the world’s third richest person would be joining its share registry helped send IAG shares more than 5% higher at $5.88.
IG market strategist Evan Lucas said the partnership and investment, the first of its kind for Buffett in Australia, was a strong endorsement for IAG’s strategy Asian growth strategy.
“It’s a very big tick of approval to the structure that IAG has got and a very big tick of approval to the insurance industry in this country as well,” he said.
IAG is heavily focused on expanding into Asia and has joint ventures and stakes in insurers in China, Vietnam, India, Malaysia, Thailand and Indonesia.
In a video message, Buffett said he expected the partnership to last well beyond the 10-year horizon of the deal.
“Even though this contract runs for 10 years I expect for decades and decades and decades to come that both companies will benefit in many ways that we can’t even, perhaps, visualise now,” he said.
“I can’t tell you how delighted I am.”
Buffett, the world’s third richest person with an estimated fortune of $US72bn, said the IAG deal would provide a springboard into Asia for Berkshire’s extensive insurance operations.
IAG is expanding into Asia and has joint ventures and stakes in insurers in China, Vietnam, India, Malaysia, Thailand and Indonesia.
Buffett’s wealth is mostly tied up in Berkshire Hathaway stock. Since taking control of the then New England textile manufacturing company in 1964, the 84-year-old has transformed it into a $US355bn ($A457.18bn) conglomerate with interests in everything from transport to energy to food staples.
But one of the keys to its success has been its insurance division, now among the largest in the world, which Buffett has leveraged to make other investments and buy entire companies.
IAG chief executive Mike Wilkins said the partnership with Berkshire would reduce the volatility of the insurer’s earnings and free up money to pursue further growth opportunities.
“Our relationship with Berkshire Hathaway will provide IAG with significant capital flexibility while enhancing our ability to deliver improved consistency of earnings,” he said.
IAG says the partnership with Berkshire, plus further synergies from its purchase of Wesfarmers’ insurance operations will lift its insurance margin – the profit it makes on premiums – to between 14% and 16% in the 2016 financial year.
Results (
Thai) 2:
[Copy]Copied!
วอร์เรนบัฟเฟตนักลงทุนที่เคารพมากที่สุดของโลกคือการซื้อ $ A500m ($ US388m) สัดส่วนการถือหุ้นในกลุ่มประกันภัยออสเตรเลียในขณะที่เขาตั้งเป้าส่วนแบ่งของตลาดประกันภัยในเอเชียที่เพิ่มขึ้น. การจัดการที่จะกลุ่มเบิร์กเชียร์แฮธาเวย์ของเขาได้รับส่วนแบ่ง 20% ของไอเอจีขั้นต้น เขียนพรีเมี่ยมและชำระเงิน 20% ของการเรียกร้องสำหรับทศวรรษหน้า. ไอเอจีซึ่งเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียยังได้ตกลงที่จะซื้อของเบิร์กเชียร์ส่วนบุคคลท้องถิ่นและธุรกิจขนาดเล็กและธุรกิจขนาดกลางการประกันภัย เบิร์กเชียร์จะเปิดซื้อสิทธิในการ บริษัท ไอเอจีของโรงแรมขนาดใหญ่ขององค์กรและธุรกิจการประกันภัยความรับผิดในออสเตรเลีย. วอร์เรนบัฟเฟตคนที่สองของอเมริกาที่ร่ำรวยที่สุดเริ่มต้นด้วยแทบจะไม่มีอะไร เขายังคงแสดงให้เห็นความสงสัยและไม่สนใจเกจิในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงเบิร์กเชียร์จะซื้อ $ มูลค่า A500m หุ้นไอเอจีผ่านตำแหน่งที่จะเห็นมันโผล่ออกมาที่มีสัดส่วนการถือหุ้น 3.7% ใน บริษัท ในขณะที่มันพยายามที่จะได้รับประโยชน์จากหุ้น บริษัท ไอเอจีของเอเชียที่กำลังเติบโต ตลาดประกันภัย. ไอเอจียังมีตัวเลือกที่จะวางได้ถึงอีก 5% ของทุนที่ออกกับ Berkshire Hathaway ภายในสองปีข้างหน้าแม้ว่า Berkshire ได้ตกลงที่จะไม่เพิ่มการถือหุ้นดังกล่าวข้างต้น 14.9%. ข่าวว่าโลกที่ร่ำรวยที่สุดในสามคนจะ ได้ร่วมงานกับรีจิสทรีหุ้นช่วยส่งหุ้นไอเอจีมากกว่า 5% สูงกว่าที่ 5.88 $. ยุทธศาสตร์ตลาด IG อีวานลูคัสกล่าวว่าความร่วมมือและการลงทุนครั้งแรกของชนิดสำหรับบัฟเฟตในประเทศออสเตรเลียเป็นรับรองที่แข็งแกร่งสำหรับกลยุทธ์ของ บริษัท ไอเอจีของกลยุทธ์การเติบโตของเอเชีย. " มันเป็นเห็บที่ใหญ่มากของการอนุมัติโครงสร้างที่ บริษัท ไอเอจีได้มีและเห็บใหญ่มากของการอนุมัติให้กับอุตสาหกรรมประกันภัยในประเทศนี้เช่นกัน "เขากล่าว. ไอเอจีเป็นอย่างมากมุ่งเน้นไปที่การขยายตัวในเอเชียและมีกิจการร่วมค้าและเงินเดิมพันใน บริษัท ประกันในประเทศจีน, เวียดนาม, อินเดีย, มาเลเซีย, ไทยและอินโดนีเซีย. ในข้อความวิดีโอบัฟเฟตกล่าวว่าเขาคาดว่าการเป็นหุ้นส่วนที่จะมีอายุการใช้งานได้ดีเกินขอบฟ้า 10 ปีของการจัดการ. "แม้ว่าสัญญานี้จะทำงานเป็นเวลา 10 ปีที่ผมคาดหวัง ทศวรรษที่ผ่านมาและทศวรรษที่ผ่านมาและมานานหลายทศวรรษที่ทั้งสอง บริษัท จะได้รับประโยชน์ในหลาย ๆ ด้านที่เราไม่สามารถแม้กระทั่งอาจจะเห็นภาพในขณะนี้ "เขากล่าว. "ผมไม่สามารถบอกคุณได้ว่าผมมีความยินดี." บัฟเฟตอันดับสามของโลกที่ร่ำรวยที่สุด คนที่มีโชคประมาณ $ US72bn กล่าวว่าการจัดการที่ บริษัท ไอเอจีจะให้กระโดดลงไปในเอเชียสำหรับการดำเนินงานการประกันที่กว้างขวางของเบิร์กไชร์. ไอเอจีจะขยายไปสู่เอเชียและมีกิจการร่วมค้าและหุ้นใน บริษัท ประกันในประเทศจีน, เวียดนาม, อินเดีย, มาเลเซีย, ไทยและอินโดนีเซีย . ความมั่งคั่งของบัฟเฟตจะเชื่อมโยงส่วนใหญ่ขึ้นมาในหุ้น Berkshire Hathaway ตั้งแต่การควบคุมของนิวอิงแลนด์แล้ว บริษัท ผู้ผลิตสิ่งทอในปี 1964 84 ปีได้เปลี่ยนให้มันกลายเป็น $ US355bn ($ A457.18bn) กลุ่ม บริษัท ในเครือมีความสนใจในทุกอย่างจากการขนส่งไปยังพลังงานอาหารหลัก. แต่หนึ่งใน กุญแจสู่ความสำเร็จที่ได้รับส่วนประกันของมันตอนนี้กลุ่มที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งบัฟเฟตได้ยกระดับที่จะทำให้การลงทุนอื่น ๆ และซื้อ บริษัท ทั้งหมด. บริษัท ไอเอจีหัวหน้าผู้บริหารไมค์วิลกินส์กล่าวว่าความร่วมมือกับเบิร์กเชียร์จะช่วยลดความผันผวนของรายได้ของผู้ประกันตนและ เพิ่มเงินที่จะไล่ตามโอกาสในการเติบโตต่อไป. "ความสัมพันธ์ของเรากับ Berkshire Hathaway จะให้ บริษัท ไอเอจีมีความยืดหยุ่นเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่เพิ่มความสามารถของเราในการส่งมอบความสอดคล้องที่ดีขึ้นของรายได้" เขากล่าว. ไอเอจีกล่าวว่าความร่วมมือกับ Berkshire รวมทั้งการทำงานร่วมกันต่อไปจากการซื้อของ Wesfarmers ของการดำเนินงานประกันจะยกขอบประกัน - กำไรก็จะทำให้เบี้ย - ระหว่าง 14% และ 16% ในปีงบการเงิน 2016
Being translated, please wait..
