Hence, while still using the histor

Hence, while still using the historical mean to estimate expected returns, this approach inflates the covariance matrix by a factor of (1 + 1/ M ). For a sufficiently long estimation window M (as in our study, where M = 120 months),
the effect of this correction is negligible, and the performance of the Bayesian diffuse-prior portfolio is virtually indistinguishable from that of the sample- based mean-variance portfolio. For this reason, we do not report the results for this Bayesian strategy.

Results (Vietnamese) 1:

do đó, trong khi vẫn sử dụng trung bình lịch sử để ước tính lợi nhuận kỳ vọng, phương pháp này thổi phồng ma trận hiệp phương sai theo hệ số (1 1 / m). cho một cửa sổ dự toán đủ dài m (như trong nghiên cứu của chúng tôi, trong đó m = 120 tháng),
ảnh hưởng của điều chỉnh này là không đáng kể,và hiệu suất của các danh mục đầu tư lan tỏa-trước Bayes là hầu như không thể phân biệt của danh mục đầu tư trung bình-phương sai mẫu dựa trên. vì lý do này, chúng tôi không báo cáo kết quả cho chiến lược này Bayes.

Results (Vietnamese) 2:

Do đó, trong khi vẫn còn sử dụng trung bình lịch sử để ước tính dự kiến sẽ trở về, cách tiếp cận này nổ ma trận hiệp phương sai của một yếu tố của (1 1 / M). Cho một cửa sổ đủ dài dự toán M (như trong nghiên cứu của chúng tôi, nơi M = 120 vài tháng),
tác dụng của sự điều chỉnh này là không đáng kể, và hiệu suất của danh mục đầu tư trước khi khuếch tán Bayes là hầu như không thể phân biệt tách biệt nó khỏi các mẫu-dựa phương sai có nghĩa là hàng. Vì lý do này, chúng tôi không báo cáo các kết quả cho chiến lược này Bayes.