Life insurance companies are highly

Life insurance companies are highly leveraged financial institutions whose liabilities are formed by the policyholders’ premiums that render the institutions responsible for meeting the claim obligations over a lengthy coverage period (Ya-Wen Hwang et al, 2015). In 2012 Indonesia FSA (Otoritas Jasa Keuangan/OJK) revoked business license of Asuransi Jiwa Syariah Mubarakah. On 18 February 2015, OJK filed a bankruptcy petition against PT. Asuransi Jiwa Bumi Asih Jaya (BAJ) at the Commercial Court in Central Jakarta District Court for the following reasons: a) BAJ no longer has the ability to meet its payment obligations to its policy holders or creditors; b) BAJ has violated prevailing insurance regulations by having its solvency level below the minimum requirements; and c) BAJ was unable to restore its solvency level back to the required level despite multiple warnings and restriction of business activities, which eventually led to the revocation of BAJ's business licenses. On 9 September 2015, the Republic of Indonesia Supreme Court gave its ruling on the cassation application submitted by the Indonesia FSA (OJK) regarding the bankruptcy petition against PT. Asuransi Jiwa Bumi Asih Jaya (BAJ). The Supreme Court ruled in favour of OJK and approved the bankruptcy petition against BAJ. Two cases above are showing how society is so susceptible of life insurance insolvencies and/or bankruptcies. In order to give more protection to the society, many countries have developed insurance guaranty fund.
In many countries, insurance guaranty schemes are set up to cope with part of the obligations of insolvent insurers. Over the past decades, guaranty funds have been in¬troduced when a country’s insurance sector has assisted, as a cooperative effort with the regulator, in the liquidation of one (or more) defaulting companies (Hato and Wagner, 2011); (Hato and Wagner, 2013).
The European Union’s responsed appropriately to the economic and financial crisis through announcement that it would review the adequacy of existing guaranty schemes in the insurance sector. The proposal (see European Commission 2010a), based on work undertaken since 2001, is designed to lead to the adoption of a White Paper by 2010 that will be a European solution on insurance guaranty schemes. Not similar with the United States where each state has two guaranty associations, one for life and the other for property–liability insurance, both associations being incorporated in national organizations, the architecture of insurance guaranty schemes that exist in Europe is quite heterogeneous. From 27 member of the European Union in 2007 (Oxera 2007, p. 7), 13 countries have had insurance guaranty fund with similar schemes, but its extent is non-uniform (see Table 1).

To be established, insurance guaranty fund must be funding by insurance industry through premium the industry paid to the fund. Premium can be charge ex ante, ex post or both of them. Whether the premium is charge ex ante or ex post, the best option for the fund is compulsory membership for all insurance company. For pricing, premium can be price volume-based, risk-based, or flat premium (). All charging mechanism have their advantages and disadvantages. Table below summarizing the advantages and disadvantages of all charging mechanism.

Results (Indonesian) 1:

Perusahaan asuransi jiwa yang berdaya ungkit tinggi lembaga keuangan kewajiban yang dibentuk oleh pemegang polis premi yang membuat lembaga-lembaga yang bertanggung jawab untuk memenuhi kewajiban klaim selama periode panjang cakupan (Ya Wen Hwang et al, 2015). Tahun 2012 Indonesia FSA (BOV Jasa Keuangan/OJK) mencabut izin usaha Asuransi Jiwa Syariah MUBARAKAH. Pada 18 Februari 2015 OJK mengajukan permohonan Kepailitan terhadap PT. Asuransi Jiwa Bumi Asih Jaya (BAJ) di Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk alasan berikut:) BAJ tidak lagi memiliki kemampuan untuk memenuhi kewajiban pembayaran untuk pemegang polis atau kreditor; b) BAJ telah melanggar peraturan asuransi yang berlaku dengan memiliki tingkat solvabilitas di bawah persyaratan minimum; dan c) BAJ mampu mengembalikan tingkat solvabilitas kembali ke tingkat yang diperlukan meskipun beberapa peringatan dan pembatasan kegiatan usaha, yang akhirnya menyebabkan pencabutan ijin usaha BAJ's. Pada 9 September tahun 2015, Republik Indonesia Mahkamah memberikan yang berkuasa pada permohonan kasasi oleh Indonesia FSA (OJK) mengenai permohonan Kepailitan terhadap PT. Asuransi Jiwa Bumi Asih Jaya (BAJ). Mahkamah Agung memutuskan mendukung OJK dan disetujui Kepailitan petisi terhadap BAJ. Dua kasus di atas menunjukkan bagaimana masyarakat begitu rentan asuransi insolvencies dan/atau kebangkrutan. Untuk memberikan perlindungan yang lebih masyarakat, banyak negara telah mengembangkan jaminan asuransi dana.Di banyak negara, skema jaminan asuransi ditetapkan untuk mengatasi bagian dari kewajiban asuransi bangkrut. Selama dekade, jaminan dana telah in¬troduced ketika sektor asuransi negara yang telah dibantu, sebagai upaya koperasi dengan regulator, dalam likuidasi satu (atau lebih) perusahaan lalai (Hato dan Wagner, 2011); (Hato dan Wagner, 2013). Uni Eropa yang merespon secara tepat untuk krisis ekonomi dan keuangan melalui pengumuman bahwa itu akan menelaah kecukupan atas skema jaminan yang ada di sektor asuransi. Proposal (Lihat Komisi Eropa 2010a), berdasarkan pekerjaan yang dilakukan sejak tahun 2001, dirancang untuk mengarah pada pengadopsian kertas putih pada tahun 2010 yang akan menjadi solusi Eropa pada skema jaminan asuransi. Tidak sama dengan Amerika Serikat dimana setiap negara memiliki Asosiasi garansi dua, satu untuk kehidupan dan yang lain untuk properti-kewajiban asuransi, kedua Asosiasi yang tergabung dalam organisasi-organisasi nasional, arsitektur skema asuransi Garansi yang ada di Eropa cukup heterogen. Dari 27 anggota Uni Eropa pada tahun 2007 (Oxera 2007, ms. 7), 13 negara memiliki jaminan asuransi dana dengan skema yang sama, tapi luasnya non-seragam (Lihat tabel 1).Didirikan, jaminan asuransi dana harus pendanaan oleh industri asuransi melalui premi yang industri dibayarkan kepada dana. Premium dapat biaya ex ante, ex post atau keduanya. Apakah premi biaya ex ante atau ex post, pilihan terbaik untuk dana adalah keanggotaan wajib untuk semua perusahaan asuransi. Untuk harga, premium dapat harga premium volume berbasis, berbasis risiko, atau flat (). Mekanisme pengisian semua memiliki kelebihan dan kekurangan mereka. Tabel di bawah ini meringkas keuntungan dan kerugian dari semua mekanisme pengisian.

Results (Indonesian) 2:

Perusahaan asuransi jiwa sangat leveraged lembaga keuangan yang dibentuk oleh kewajiban premi pemegang polis 'yang membuat lembaga-lembaga yang bertanggung jawab untuk memenuhi kewajiban klaim selama periode cakupan panjang (Ya-Wen Hwang et al, 2015). Pada tahun 2012 Indonesia FSA (Otoritas Jasa Keuangan / OJK) mencabut izin usaha dari Asuransi Jiwa Syariah Mubarakah. Pada tanggal 18 Februari 2015, OJK mengajukan permohonan pailit terhadap PT. Asuransi Jiwa Bumi Asih Jaya (BAJ) di Pengadilan Niaga di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk alasan berikut: a) BAJ tidak lagi memiliki kemampuan untuk memenuhi kewajiban pembayaran kepada pemegang polis atau kreditur; b) BAJ telah melanggar peraturan yang berlaku asuransi dengan memiliki tingkat solvabilitas bawah persyaratan minimum; dan c) BAJ tidak mampu mengembalikan tingkat solvabilitas kembali ke tingkat yang dibutuhkan meskipun beberapa peringatan dan pembatasan kegiatan usaha, yang akhirnya mengarah pada pencabutan izin usaha BAJ ini. Pada tanggal 9 September 2015, Republik Indonesia Mahkamah Agung memberi putusan terhadap permohonan kasasi yang diajukan oleh Indonesia FSA (OJK) mengenai permohonan pailit terhadap PT. Asuransi Jiwa Bumi Asih Jaya (BAJ). Mahkamah Agung memutuskan mendukung OJK dan menyetujui permohonan pailit terhadap BAJ. Dua kasus di atas menunjukkan bagaimana masyarakat begitu rentan insolvencies asuransi jiwa dan / atau kebangkrutan. Dalam rangka memberikan perlindungan lebih kepada masyarakat, banyak negara telah mengembangkan dana jaminan asuransi.
Di banyak negara, skema jaminan asuransi ditetapkan untuk mengatasi bagian dari kewajiban asuransi bangkrut. Selama dekade terakhir, dana jaminan telah in¬troduced ketika sektor asuransi suatu negara telah membantu, sebagai upaya kerja sama dengan regulator, dalam likuidasi satu (atau lebih) perusahaan default (Hato dan Wagner, 2011); (Hato dan Wagner, 2013).
Uni Eropa direspon secara tepat terhadap krisis ekonomi dan keuangan melalui pengumuman bahwa akan meninjau kecukupan skema jaminan yang ada di sektor asuransi. Proposal (lihat Komisi Eropa 2010a), berdasarkan pekerjaan yang dilakukan sejak tahun 2001, dirancang untuk menyebabkan adopsi dari White Paper tahun 2010 yang akan menjadi solusi Eropa pada skema jaminan asuransi. Tidak sama dengan Amerika Serikat di mana setiap negara memiliki dua asosiasi jaminan, satu untuk hidup dan yang lainnya untuk asuransi properti-kewajiban, baik asosiasi yang tergabung dalam organisasi nasional, arsitektur skema jaminan asuransi yang ada di Eropa cukup heterogen. Dari 27 anggota Uni Eropa pada tahun 2007 (Oxera 2007, p. 7), 13 negara telah memiliki asuransi dana jaminan dengan skema serupa, tetapi sejauh adalah non-seragam (lihat Tabel 1). Untuk dibentuk, dana jaminan asuransi harus menjadi dana oleh industri asuransi melalui premi industri dibayarkan kepada dana. Premium dapat mengisi ex ante, ex post atau keduanya. Apakah premi adalah biaya ex ante atau ex post, pilihan terbaik bagi dana adalah keanggotaan wajib untuk semua perusahaan asuransi. Untuk harga, premium dapat harga volume yang berbasis, berbasis risiko, atau premium datar (). Semua mekanisme pengisian memiliki kelebihan dan kekurangan mereka. Tabel di bawah ini meringkas keuntungan dan kerugian dari semua mekanisme pengisian.