To construct our sample, we first i

To construct our sample, we first identify firms that lose an analyst because of broker
closures and broker mergers. We then match these treatment firms to similar control firms. Our
objective is to estimate the effect of the loss of an analyst (the shock) on the cost of debt and
credit events (the response). We do so by comparing the differential response of our treatment
firms and control firms to the shock.

Results (Vietnamese) 2:

Để xây dựng mẫu của chúng tôi, đầu tiên chúng tôi xác định các công ty mà mất một nhà phân tích vì môi giới
đóng cửa và sáp nhập môi giới. Sau đó chúng tôi phù hợp với những doanh nghiệp này điều trị cho các công ty kiểm soát tương tự. Chúng tôi
Mục tiêu là để ước lượng ảnh hưởng của sự mất mát của một nhà phân tích (sốc) trên chi phí của khoản nợ và
các sự kiện tín dụng (các phản ứng). Chúng tôi làm như vậy bằng cách so sánh các phản ứng khác biệt của chúng tôi xử lý
các công ty và các công ty kiểm soát để các cú sốc.