International Business Management​​

International Business Management​​
Case study: Tesco's International Growth Strategy
Tesco is the largest grocery retailer in the United Kingdom, with a 25 percent share of the local market. In its home market, the company's strengths are reputed to come from strong competencies in marketing and store site selection, logistics and inventory management, and its private-label product offerings. By the early 1990s, these competencies had already given the company a leading position in the United Kingdom. The company was generating strong free cash flows, and senior management had to decide how to use that cash. One strategy its managers settled on was overseas expansion. As they looked at international markets, they soon concluded that the best opportunities were not in established markets, such as those in North America and Western Europe, where strong local competitors already existed, but in the emerging markets of Eastern Europe and Asia, where there were few capable competitors but strong underlying growth trends.
Tesco's first international foray was into Hungary in 1994, when it acquired an initial 51 percent stake in Global, a 43-store, state-owned grocery chain. By 2004, Tesco was the market leader in Hungary, with some 60 stores and a 14 percent market share. In 1995, Tesco acquired 31 stores in Poland from Stavia; a year later it added 13 stores purchased from Kmart in the Czech Republic and Slovakia; and the following year it entered the Republic of Ireland.
Tesco's Asian expansion began in 1998 in Thailand when it purchased 75 percent of Lotus, a local food retailer with 13 stores. Building on that base, Tesco had 64 stores in Thailand by 2004. In 1999, the company entered South Korea when it partnered with Samsung to develop a chain of hypermarkets. This was followed by entry into Taiwan in 2000, Malaysia in 2002, and China in 2004. The move into China came after three years of careful research and discussions with potential partners. Like many other Western companies, Tesco was attracted to the Chinese market by its large size and rapid growth,- In the end, Tesco settled on a 50-50 joint venture with Hymall, a hypermarket chain that is controlled by Ting Hsin, a Taiwanese group, which had been operating in China for six years. Currently, Hymall has 25 stores in China, and it plans to open another 10 each year. Ting Hsin is a well-capitalized enterprise in its own right, and it will match Tesco's investments, reducing the risks Tesco faces in China.
As a result of these moves, by 2007 Tesco had over 800 stores outside the United Kingdom, which generated £7.6 billion in annual revenues. In the United Kingdom, Tesco had some 1,900 stores, generating £30 billion. The addition of international stores has helped to make Tesco the fourth-largest company in the global grocery market behind Wal-Mart, Carrefore of France, and Ahold of Holland. Of the four, however, Tesco may be the most successful internationally. By 2005, all of its foreign ventures were making money.
In explaining the company's success, Tesco’s managers have detailed a number of important factors. First, the company devotes considerable attention to transferring its core capabilities in retailing to its new ventures. At the same time, it does not send in an army of expatriate managers to run local operations, preferring to hire local managers and support them with a few operational experts from the United Kingdom. Second, the company believes that its partnering strategy in Asia has been a great asset. Tesco has teamed up with good companies that have a deep understanding of the markets in which they are participating but that lack Tesco's financial strength and retailing capabilities. Consequently, both Tesco and its partners have brought useful assets to the venture, which have increased the probability of success.
As the venture becomes established, Tesco has typically increased its ownership stake in its partner. Thus, under current plans, by 2011 Tesco will own 99 percent of Homeplus, its South Korean hypermarket chain. When the venture was established, Tesco owned 51 percent. Third, the company has focused on markets with good growth potential but that lack strong indigenous competitors, which provides Tesco with ripe ground for expansion.
In March 2006, Tesco took its international expansion strategy to the next level when it announced it would enter the crowded United States grocery market with its Tesco Express concept. Currently running in five countries, Tesco Express stores are smaller, high-quality neighborhood grocery outlets that feature a large selection of prepared and healthy foods. Tesco will initially enter on the West Coast, investing some £250 million per year, with breakeven expected in the second year of operation. Although some question the wisdom of this move, others point out that in the United Kingdom Tesco has consistently outperformed the ASDA chain owned by Wal-Mart. Moreover, the Tesco Express format is not something found in the United States.
Questions for discussion:
1. Why did Tesco’s first expansion strategy into international markets focus on developing countries?
2. How did Tesco create the value in its international business?
3. In Asia, Tesco had a very long history in entering the market by joint ventures with local partners. What are the benefits? What are the risks? How did Tesco reduce the risks?
4. In March 2006, Tesco announced it would enter the United States market. This indicated a shift different from its longtime strategy which was to focus on the developing countries’ markets. Why do you think Tesco decided so? How is the U.S. market different from the markets that Tesco has entered? What are the risks in the US market? How do you think Tesco would deal with the risks?

Results (Vietnamese) 2:

Quốc tế Quản trị Kinh doanh
Trường hợp nghiên cứu: Chiến lược tăng trưởng quốc tế Tesco của
Tesco là nhà bán lẻ hàng tạp hóa lớn nhất ở Vương quốc Anh, với thị phần 25 phần trăm của thị trường địa phương. Trong thị trường nội địa, thế mạnh của công ty là có uy tín đến từ thế mạnh về tiếp thị và lựa chọn lưu trữ trang web, dịch vụ hậu cần và quản lý hàng tồn kho, và các dịch vụ sản phẩm nhãn hiệu tư nhân của nó. Đến đầu năm 1990, các lực đã cho công ty một vị trí hàng đầu tại Vương quốc Anh. Công ty đã tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ, và quản lý cấp cao đã phải quyết định làm thế nào để sử dụng tiền mặt trong đó. Một chiến lược quản lý của mình giải quyết trên đã được mở rộng ra nước ngoài. Khi họ nhìn vào thị trường quốc tế, họ nhanh chóng kết luận rằng những cơ hội tốt nhất là không ở trong thành lập thị trường, chẳng hạn như những người ở Bắc Mỹ và Tây Âu, nơi mà mạnh mẽ đối thủ cạnh tranh của địa phương đã tồn tại, nhưng ở các thị trường mới nổi ở Đông Âu và châu Á, nơi có rất ít đối thủ cạnh tranh có khả năng nhưng xu hướng tăng trưởng mạnh dần lên.
Sự đột phá quốc tế đầu tiên của Tesco vào Hungary vào năm 1994, khi nó được mua lại cổ phiếu ban đầu 51 phần trăm trong toàn cầu, một 43-cửa hàng, chuỗi cửa hàng quốc doanh. Đến năm 2004, Tesco là nhà lãnh đạo thị trường tại Hungary, với khoảng 60 cửa hàng và thị phần 14 phần trăm. Năm 1995, Tesco mua lại 31 cửa hàng ở Ba Lan từ Stavia; một năm sau đó thêm 13 cửa hàng mua từ Kmart tại Cộng hòa Czech và Slovakia; và năm sau đó bước vào Cộng hòa Ireland.
mở rộng châu Á của Tesco đã bắt đầu vào năm 1998 tại Thái Lan khi mua 75 phần trăm của Lotus, một nhà bán lẻ thực phẩm địa phương với 13 cửa hàng. Xây dựng trên cơ sở đó, Tesco đã có 64 cửa hàng tại Thái Lan vào năm 2004. Năm 1999, công ty bước Hàn Quốc khi nó hợp tác với Samsung để phát triển một chuỗi đại siêu thị. Tiếp theo là nhập cảnh vào Đài Loan trong năm 2000, Malaysia vào năm 2002, và Trung Quốc trong năm 2004. Việc di chuyển vào Trung Quốc được đưa ra sau ba năm nghiên cứu cẩn thận và thảo luận với các đối tác tiềm năng. Giống như nhiều công ty phương Tây khác, Tesco đã được thu hút vào thị trường Trung Quốc bởi kích thước lớn và tăng trưởng nhanh chóng, - Cuối cùng, Tesco giải quyết trên một liên doanh 50-50 với Hymall, một chuỗi siêu thị được kiểm soát bởi Ting Hsin, một người Đài Loan nhóm, đã có mặt tại Trung Quốc trong sáu năm. Hiện nay, Hymall có 25 cửa hàng ở Trung Quốc, và có kế hoạch mở 10 khác mỗi năm. Ting Hsin là một doanh nghiệp nổi hoa ở bên phải của riêng của nó, và nó sẽ phù hợp với các khoản đầu tư của Tesco, giảm thiểu rủi ro Tesco phải đối mặt ở Trung Quốc.
Như một kết quả của những động thái này, đến năm 2007, Tesco đã có hơn 800 cửa hàng bên ngoài Vương quốc Anh, mà tạo ra £ 7,6 tỷ USD doanh thu hàng năm. Ở Vương quốc Anh, Tesco đã có một số 1.900 cửa hàng, tạo ra 30 tỷ £. Việc bổ sung các cửa hàng quốc tế đã giúp cho Tesco công ty lớn thứ tư trong thị trường hàng thực phẩm toàn cầu sau Wal-Mart, Carrefore của Pháp, và Ahold của Hà Lan. Trong số bốn, tuy nhiên, Tesco có thể là thành công nhất thế giới. Đến năm 2005, tất cả các liên nước ngoài của nó đã làm cho tiền.
Trong khi giải thích sự thành công của công ty, các nhà quản lý của Tesco đã trình bày chi tiết một số yếu tố quan trọng. Đầu tiên, công ty đã dành sự quan tâm đáng kể để chuyển giao năng lực cốt lõi của mình trong ngành bán lẻ cho các dự án mới của mình. Đồng thời, nó không gửi trong một đội quân của nhà quản lý người nước ngoài để điều hành hoạt động của địa phương, thích thuê người quản lý địa phương và hỗ trợ họ với một vài chuyên gia hoạt động từ Vương quốc Anh. Thứ hai, các công ty tin rằng chiến lược quan hệ đối tác của mình ở châu Á đã là một tài sản lớn. Tesco đã hợp tác với các công ty tốt mà có một sự hiểu biết sâu sắc về thị trường mà họ đang tham gia nhưng sức mạnh và khả năng tài chính bán lẻ Tesco của thiếu đó. Do đó, cả hai Tesco và các đối tác đã mang tài sản hữu ích cho các liên doanh, mà đã tăng xác suất thành công.
Khi doanh trở nên thành lập, Tesco đã thường tăng cổ phần sở hữu tại đối tác của mình. Như vậy, theo kế hoạch hiện nay, vào năm 2011 Tesco sẽ sở hữu 99 phần trăm của Homeplus, chuỗi siêu thị Hàn Quốc của mình. Khi dự án này được thành lập, Tesco sở hữu 51 phần trăm. Thứ ba, công ty đã tập trung vào các thị trường có tiềm năng tăng trưởng tốt nhưng thiếu các đối thủ bản địa mạnh mẽ, cung cấp Tesco với mặt đất chín muồi cho việc mở rộng.
Trong tháng 3 năm 2006, Tesco mất chiến lược mở rộng quốc tế của mình để cấp độ tiếp theo khi nó tuyên bố sẽ nhập đông đúc Hoa Kỳ thị tạp hóa với khái niệm Tesco Express. Hiện đang chạy trong năm quốc gia, cửa hàng Tesco Express là nhỏ, các cửa hàng tạp hóa khu phố có chất lượng cao có tính năng lựa chọn các loại thực phẩm đã chuẩn bị và khỏe mạnh. Tesco ban đầu sẽ nhập vào các bờ biển phía Tây, đầu tư khoảng 250 triệu £ mỗi năm, với hòa vốn dự kiến trong năm hoạt động thứ hai. Mặc dù một số câu hỏi trí tuệ của động thái này, người khác chỉ ra rằng ở Vương quốc Anh Tesco đã luôn vượt trội so với chuỗi ASDA thuộc sở hữu của Wal-Mart. Hơn nữa, các định dạng Tesco Express không là một cái gì đó ở Hoa Kỳ.
Câu hỏi thảo luận:
1. Tại sao chiến lược mở rộng đầu tiên của Tesco vào các thị trường quốc tế tập trung vào các nước đang phát triển?
2. Làm thế nào mà Tesco tạo ra giá trị trong kinh doanh quốc tế của mình?
3. Ở châu Á, Tesco đã có một lịch sử rất dài trong việc thâm nhập thị trường của các liên doanh với các đối tác địa phương. Những lợi ích gì? Các rủi ro là gì? Làm thế nào mà Tesco giảm các rủi ro?
4. Vào tháng Ba năm 2006, Tesco đã thông báo sẽ nhập vào thị trường Hoa Kỳ. Điều này chỉ ra một sự thay đổi khác nhau từ chiến lược lâu năm của mình mà là tập trung vào thị trường các nước đang phát triển ". Tại sao bạn nghĩ rằng Tesco đã quyết định như vậy? Làm thế nào là thị trường Mỹ khác nhau từ các thị trường mà Tesco đã bước vào? Các rủi ro trong thị trường Hoa Kỳ là gì? Làm thế nào để bạn nghĩ rằng Tesco sẽ đối phó với các rủi ro?