In this section, I describe a model

In this section, I describe a model of a market in which a manager
exercises discretion over the disclosure of information to traders. The market
consists of two principal actors, the manager of a risky asset and traders,
whose expectations determine a price for the risky asset. In the market, four
discrete events or .$rne periods unfold. First, the manager is endowed with
some signal concerning the true liquidating value of the risky asset. The
existence of this information,

Results (Indonesian) 1:

Dalam bagian ini, saya menjelaskan model pasar di mana seorang manajerlatihan kebijaksanaan atas pengungkapan informasi untuk pedagang. Pasarterdiri dari dua aktor utama, manajer aset berisiko dan pedagang,harapan yang menentukan harga untuk aset berisiko. Di pasar, empatdiskrit peristiwa atau. periode $rne terungkap. Pertama, manajer diberkahi denganbeberapa sinyal mengenai sejati melikuidasi nilai aset berisiko. Theadanya informasi ini,

Results (Indonesian) 2:

Pada bagian ini, saya menjelaskan model pasar di mana manajer
melaksanakan kebijaksanaannya atas pengungkapan informasi kepada pedagang. Pasar
terdiri dari dua pelaku utama, manajer aset dan pedagang berisiko,
yang harapan menentukan harga untuk aset berisiko. Di pasaran, empat
peristiwa diskrit atau. Periode $ rne terungkap. Pertama, manajer diberkahi dengan
beberapa sinyal mengenai nilai likuidasi sebenarnya dari aset berisiko. The
keberadaan informasi ini,