Growth and developments of various

Growth and developments of various mutual funds products in the Bangladesh capital market has
demonstrated to be one of the most important instruments in generating significant growth in the
capital market. A mutual fund is a company that pools money from many investors and invests
the money in stocks, bonds, short-term money-market instruments, other securities or assets, or
some combination of these investments.1Bangladesh has a very small market for mutual funds.
Currently 42 mutual funds trade in the markets. Till now, 42 mutual funds together account for
less than 5% of our total market capitalization with combined assets of more than Tk. 2,200
cores2. However, this small market is not happy at all at this moment. In this context, evaluation
of mutual funds has become essential. It becomes relevant to study the performance of mutual
fund industry. The relation between risk-return determines the performance of a mutual fund
scheme.
Literature Review
Poonam M Lohana (2013) studied on performance evaluation of selected mutual funds of
india based on risk-return relationship models and measures: Treynor ratio, Sharpe ratio, Jensen's
alpha. The study found that Returns of all funds are more than market index returns, but not high.
Prajapati & Patel (2012) studied on performance evaluation of mutual fund schemes of Indian
companies is carried out through relative performance index, risk-return analysis, Treynor's ratio,
Sharp's ratio, Sharp's measure, Jensen's measure, and Fama's measure.. The study found that that
most of the mutual fund have given positive return during 2007 to 2011. Selvam et.al (2011)
studied the risk and return relationship of Indian mutual fund schemes. The study found out that
out of thirty five sample schemes, eleven showed significant t–values and all other twenty four
sample schemes did not prove significant relationship between the risk and return. According to
t-alpha values, majority (thirty two) of the sample schemes' returns were not significantly
different from their market returns and very few number of sample schemes' returns were
significantly different from their market returns during the study period. Salim, Takibur &
Sharmeen (2010) investigate performance equity based mutual fund schemes in Bangladesh
considering 16 mutual funds based on risk return relationship model and measures. This study
found that different measures produce different outcome which is not consistent due to time
horizon. Sushilkumar (2010) analyze the performance of mutual fund schemes of SBI and UTI
and found out that SBI schemes have performed better than the UTI in the year 2007-2008.
Deepak (2009) studied the empirically testing on the basis of fund manager performance and
analyzing data at the fund-manager and fund-investor levels. The study revealed that the
performance is affected by the saving and investment habits of the people and at the second side
the confidence and loyalty of the fund Manager and rewards- affects the performance of the MF
industry in India. Rao D. N (2006) studied the financial performance of select open-ended equity
mutual fund schemes for the period 1st April 2005 - 31st March 2006 pertaining to the two
dominant investment styles and tested the hypothesis whether the differences in performance are
statistically significant. The analysis indicated that growth plans have generated higher returns
than that of dividend plans but at a higher risk studied classified the 419 open-ended equity
mutual fund schemes into six distinct investment styles. Agrawal Deepak & Patidar Sapar &
Narayan(2003) examines the performance of Indian mutual funds in a bear market through
relative performance index, risk-return analysis, Treynor's ratio, Sharp's ratio, Sharp's measure,
1 U.S. Securities and Exchange Commission Office of Investor Education and Advocacy
2 Securities and Exchange Commission, ”Public issue of Securities: Mutual Funds”

Results (Thai) 1:

เจริญเติบโตและพัฒนาของผลิตภัณฑ์กองทุนต่าง ๆ ในตลาดทุนของประเทศบังกลาเทศได้แสดงเป็นหนึ่งในเครื่องมือสำคัญในการสร้างการเจริญเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในการตลาดทุน หน่วยลงทุนเป็นบริษัทที่สระว่ายน้ำเงินจากนักลงทุนจำนวนมาก และการลงทุนเงินในหุ้น พันธบัตร ตราสารตลาดเงินระยะสั้น อื่น ๆ หลักทรัพย์ หรือ สินทรัพย์ หรือบางชุดของ investments.1Bangladesh เหล่านี้มีตลาดขนาดเล็กมากสำหรับกองทุนรวมปัจจุบัน 42 กองค้าในตลาด จนถึงปัจจุบัน 42 และเงินกันบัญชีสำหรับน้อยกว่า 5% ของมูลค่าตลาดรวมของเรา มีสินทรัพย์รวมกว่า 2200 Tk.cores2 อย่างไรก็ตาม นี้ตลาดเล็กไม่พอใจเลยตอนนี้ ในบริบทนี้ ประเมินของกองทุนได้กลายเป็นสิ่งจำเป็น มันจะเกี่ยวข้องกับศึกษาประสิทธิภาพของหน่วยอุตสาหกรรมกองทุนรวม ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนความเสี่ยงโครงร่างการทบทวนวรรณกรรมLohana M ปูนาม (2013) ศึกษาประสิทธิภาพการประเมินผลของกองทุนรวมที่เลือกของอินเดียตามรูปแบบความสัมพันธ์ของผลตอบแทนความเสี่ยงและมาตรการ: Treynor อัตราส่วน อัตราส่วนของ Sharpe เจนของอัลฟ่า การศึกษาพบว่าผลตอบแทนของกองทุนทั้งหมดมากขึ้น กว่าตลาดดัชนี กลับ แต่ไม่สูงศึกษาประเมินผลประสิทธิภาพการทำงานของกองแผนงานอินเดีย Prajapati & Patel (2012)บริษัทจะดำเนินการผ่านดัชนีประสิทธิภาพสัมพัทธ์ อัตรา ส่วนของ Treynor วิเคราะห์ผลตอบแทนความเสี่ยงอัตราส่วนของความคมชัด ความคมชัดของวัด วัดของเจนเซน และของ Fama วัด... การศึกษาพบว่าที่ส่วนใหญ่ของกองทุนรวมมีกำหนดส่งคืนค่าบวกระหว่าง 2007-2011 Selvam et.al (2011)ศึกษาความสัมพันธ์ความเสี่ยงและผลตอบแทนของอินเดียกองแผนงาน การศึกษาพบว่าจากสามสิบห้าตัวอย่างแผน 43 พบ t – ค่าที่สำคัญและสี่ยี่สิบอื่น ๆ ทั้งหมดตัวอย่างแผนได้ไม่พิสูจน์ความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญระหว่างความเสี่ยง และกลับ ตามที่ค่า t-อัลฟา ส่วนใหญ่ (สามสิบสอง) ของโครงร่างตัวอย่างคืนไม่มากกลับแตกต่างจากตลาดของพวกเขา และมีจำนวนน้อยมากแทนตัวอย่างของโครงร่างอย่างมีนัยสำคัญแตกต่างจากตลาดของพวกเขากลับในระหว่างรอบระยะเวลาศึกษา Salim, Takibur และSharmeen (2010) ตรวจสอบประสิทธิภาพการทำงานแผนงานกองหุ้นตามในบังกลาเทศ16 กองทุนตามความเสี่ยงพิจารณากลับรูปแบบความสัมพันธ์และมาตรการ การศึกษานี้พบว่า มาตรการที่แตกต่างกันก่อให้เกิดผลแตกต่างกันซึ่งไม่สอดคล้องกันเนื่องจากเวลาขอบฟ้า Sushilkumar (2010) วิเคราะห์ผลการดำเนินงานของกองแผนงานของ SBI และ UTIและพบว่า รูปแบบ SBI ทำดีกว่า UTI ที่ในปี 2007-2008คุณดี (2009) ศึกษาทดสอบ empirically ตามประสิทธิภาพของผู้จัดการกองทุน และวิเคราะห์ข้อมูลในระดับผู้จัดการกองทุนและกองทุนนักลงทุน เปิดเผยการศึกษาที่จะประสิทธิภาพที่ได้รับผลกระทบ โดยประหยัด และพฤติกรรมการลงทุน ของประชาชน และด้านที่สองความมั่นใจและความภักดีของผู้จัดการกองทุน และรางวัลมีผลต่อประสิทธิภาพของการ MFอุตสาหกรรมในประเทศอินเดีย ราว D. N (2006) ศึกษาประสิทธิภาพทางการเงินของหุ้นเลือกแบบเปิดกองแผนงานสำหรับรอบระยะเวลา 1 2005 เมษายน - 31 2549 มีนาคมเกี่ยวกับทั้งสองรูปแบบการลงทุนหลัก และทดสอบสมมติฐานว่าความแตกต่างในประสิทธิภาพการทำงานสำคัญทางสถิติ การวิเคราะห์ระบุว่า แผนการเจริญเติบโตได้สร้างผลตอบแทนสูงกว่าที่แผนการจ่ายเงินปันผล แต่มีความเสี่ยงสูงที่ทำศึกษาประเภททุนแบบเปิด 419แผนงานกองทุนในลักษณะการลงทุนทั้งหมด 6 ดีพัค Agrawal และ Patidar เองและNarayan(2003) ตรวจสอบประสิทธิภาพการทำงานของกองทุนรวมอินเดียในตลาดหมีผ่านดัชนีประสิทธิภาพสัมพัทธ์ วิเคราะห์ความเสี่ยงผลตอบแทน อัตราส่วนของ Treynor อัตราส่วนของความคมชัด ความคมชัดของ วัด1 สำนักงานทรัพย์สหรัฐฯ ของนักลงทุนศึกษาและหลุย2 หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์, "ปัญหาสาธารณะหลักทรัพย์: กองทุนรวม"

Results (Thai) 2:

การเจริญเติบโตและการพัฒนาของผลิตภัณฑ์กองทุนรวมต่าง ๆ ในตลาดทุนบังคลาเทศได้
แสดงให้เห็นว่าเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่สำคัญที่สุดในการสร้างการเติบโตที่สำคัญใน
ตลาดทุน กองทุนรวมเป็น บริษัท ที่สระว่ายน้ำเงินจากนักลงทุนจำนวนมากและมีการลงทุน
เงินในหุ้นพันธบัตรระยะสั้นตราสารตลาดเงินหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือ
การรวมกันของเหล่านี้ investments.1Bangladesh มีตลาดขนาดเล็กมากสำหรับกองทุนรวม .
ปัจจุบัน 42 กองทุนรวมการค้าในตลาด จนถึงขณะนี้ 42 กองทุนรวมบัญชีร่วมกันเพื่อให้
น้อยกว่า 5% ของมูลค่าตลาดรวมของเราที่มีสินทรัพย์รวมกว่า Tk 2,200
cores2 อย่างไรก็ตามตลาดที่มีขนาดเล็กนี้ไม่ได้มีความสุขที่ทุกคนในขณะนี้ ในบริบทนี้การประเมินผล
ของกองทุนรวมได้กลายเป็นสิ่งจำเป็น มันจะกลายเป็นที่เกี่ยวข้องกับการศึกษาประสิทธิภาพการทำงานของกันและกัน
อุตสาหกรรมกองทุน ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงผลตอบแทนที่เป็นตัวกำหนดผลการดำเนินงานของกองทุนรวม
โครงการ.
ทบทวนวรรณกรรม
Poonam M Lohana (2013) การศึกษาการประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนรวมที่เลือกของ
อินเดียตามรูปแบบความสัมพันธ์ที่มีความเสี่ยงผลตอบแทนและมาตรการอัตราส่วน Treynor อัตราส่วนชาร์ปเซ่น
แอลฟา การศึกษาพบว่าผลตอบแทนของเงินทุนทั้งหมดที่มีมากกว่าผลตอบแทนดัชนีตลาด แต่ไม่สูง.
Prajapati และเทล (2012) การศึกษาการประเมินผลการดำเนินงานโครงการกองทุนรวมของอินเดีย
บริษัท จะดำเนินการผ่านดัชนีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับการวิเคราะห์ความเสี่ยงผลตอบแทน Treynor ของ อัตราส่วน
อัตราส่วนของชาร์ปวัดชาร์ปวัดเซ่นและตัวชี้วัดของ Fama .. ผลการศึกษาพบว่า
ส่วนใหญ่ของกองทุนรวมได้รับผลตอบแทนที่ดีในช่วงปี 2007 ถึงปี 2011 เซลแวม et.al (2011)
ศึกษาความเสี่ยงและความสัมพันธ์กลับมาของอินเดีย รูปแบบกองทุนรวม ผลการศึกษาพบว่า
จากสามหมื่นห้ารูปแบบตัวอย่างที่แสดงให้เห็นอย่างมีนัยสำคัญสิบเอ็ดเสื้อและค่าอื่น ๆ ทั้งหมดยี่สิบสี่
รูปแบบตัวอย่างไม่ได้พิสูจน์ความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน ตาม
ค่าอัลฟาเสื้อส่วนใหญ่ (สามสิบสอง) ของรูปแบบตัวอย่าง 'ผลตอบแทนที่ไม่ได้มีความหมาย
ที่แตกต่างจากผลตอบแทนตลาดของพวกเขาและจำนวนน้อยมากของรูปแบบตัวอย่าง 'ผลตอบแทนที่มี
นัยสำคัญที่แตกต่างจากผลตอบแทนตลาดของพวกเขาในช่วงระยะเวลาการศึกษา ซาลิม Takibur และ
Sharmeen (2010) ส่วนการตรวจสอบผลการดำเนินงานตามแผนกองทุนรวมในบังคลาเทศ
พิจารณา 16 กองทุนรวมขึ้นอยู่กับความเสี่ยงผลตอบแทนรูปแบบความสัมพันธ์และมาตรการ การศึกษาครั้งนี้
พบว่ามาตรการที่แตกต่างกันในการผลิตผลลัพธ์ที่แตกต่างซึ่งไม่สอดคล้องกันเนื่องจากเวลาที่
ขอบฟ้า Sushilkumar (2010) การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมรูปแบบของเอสบีไอและ UTI
และพบว่ารูปแบบเอสบีไอได้ดำเนินการดีกว่า UTI ในปี 2007-2008.
Deepak (2009) การศึกษาการทดสอบสังเกตุบนพื้นฐานของประสิทธิภาพการทำงานของผู้จัดการกองทุนและ
การวิเคราะห์ข้อมูลที่กองทุนและระดับผู้จัดการกองทุนลงทุน การศึกษาพบว่า
ผลการดำเนินงานได้รับผลกระทบจากการออมและการลงทุนนิสัยของคนและในด้านที่สอง
ความเชื่อมั่นและความจงรักภักดีของผู้จัดการกองทุนและ rewards- ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพการทำงานของ MF
อุตสาหกรรมในอินเดีย ราวดี N (2006) ศึกษาประสิทธิภาพทางการเงินของผู้ถือหุ้นเลือกที่เปิดกว้าง
รูปแบบกองทุนรวมสำหรับงวด 1 เมษายน 2005 - 31 มีนาคม 2006 ที่เกี่ยวข้องกับทั้งสอง
รูปแบบการลงทุนที่โดดเด่นและทดสอบสมมติฐานว่าความแตกต่างในการทำงานที่มี
นัยสำคัญทางสถิติ การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าแผนการขยายการเติบโตได้สร้างผลตอบแทนที่สูง
กว่าของแผนการจ่ายเงินปันผล แต่มีความเสี่ยงสูงการศึกษาจัด 419 ส่วนปลายเปิด
รูปแบบกองทุนรวมเป็นหกรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกัน Agrawal Deepak และ Patidar Sapar และ
Narayan (2003) ตรวจสอบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมของอินเดียในตลาดหมีผ่าน
ดัชนีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับการวิเคราะห์ความเสี่ยงผลตอบแทนอัตราส่วน Treynor ของอัตราส่วนของชาร์ปวัดชาร์ป,
1 ของสหรัฐและคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์สำนักงานการศึกษานักลงทุน และการสนับสนุน
2 กำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ "ปัญหาสาธารณะหลักทรัพย์: กองทุนรวม"

Results (Thai) 3:

การเจริญเติบโตและการพัฒนาของผลิตภัณฑ์กองทุนรวมต่างๆในบังคลาเทศ ตลาดทุนมี
) เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่สำคัญที่สุดในการสร้างการเจริญเติบโตที่สำคัญใน
ตลาดทุน กองทุนรวมเป็น บริษัท ที่สระเงินจากนักลงทุนจำนวนมากและลงทุน
เงินในหุ้น , พันธบัตร , ตราสารตลาดเงินระยะสั้น หลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินอื่น หรือ
มีการรวมกันของเหล่านี้ investments.1bangladesh มีตลาดขนาดเล็กมากสำหรับกองทุนรวม กองทุนรวม
ขณะนี้ 42 การค้าในตลาด จนถึงตอนนี้ , 42 กองทุนด้วยกันบัญชี
น้อยกว่า 5 % ของมูลค่าตลาดรวมของเรามีสินทรัพย์รวมกันกว่า TK . 2200
cores2 . อย่างไรก็ตาม ตลาดเล็กๆ มันไม่ได้มีความสุขเลยในขณะนี้ ในบริบทนี้ การประเมิน
ของกองทุนรวมได้กลายเป็นสิ่งจำเป็น มันกลายเป็นที่เกี่ยวข้อง เพื่อศึกษาผลการดำเนินงานของอุตสาหกรรมกองทุนรวม

ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนความเสี่ยงกำหนดประสิทธิภาพของกองทุน


ร่วมโครงการ ทบทวนวรรณกรรม Poonam M lohana ( 2013 ) ระบบการประเมินผลการปฏิบัติงานของการเลือกกองทุนรวมของ
อินเดียขึ้นอยู่กับผลตอบแทน ความเสี่ยง ความสัมพันธ์รูปแบบและมาตรการอัตราส่วนชาร์ป treynor เจนเซ่น
,อัลฟ่า ผลการศึกษาพบว่า ผลตอบแทนของเงินทุนมีมากกว่าดัชนีตลาดกลับมา แต่ไม่สูง
ประชาปติ& Patel ( 2012 ) ได้ทำการศึกษาการประเมินโครงการกองทุนรวมของบริษัทอินเดีย
จะดําเนินการโดยดัชนีประสิทธิภาพสัมพัทธ์ การวิเคราะห์ความเสี่ยง ผลตอบแทน treynor ของอัตราส่วน , อัตราส่วนของชาร์ป
, วัดคม , เจนเซ่น วัดและ Fama วัด . . . . . . . ผลการศึกษาพบว่า
ส่วนใหญ่ของกองทุนรวมได้รับผลตอบแทนที่ดีในช่วงปี 2550 ถึง 2554 selvam และคณะ ( 2011 )
ศึกษาความสัมพันธ์ของความเสี่ยงและผลตอบแทนของโครงการกองทุนรวมในอินเดีย ผลการศึกษาพบว่า
จากสามสิบห้ารูปแบบตัวอย่าง สิบเอ็ด พบค่าที–ที่สำคัญและอื่น ๆทั้งหมดที่ยี่สิบสี่
ตัวอย่างโครงร่างไม่ได้พิสูจน์ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน ตาม t-alpha ค่า

,ส่วนใหญ่ ( สามสิบสอง ) ของตัวอย่างรูปแบบผลตอบแทนไม่ได้อย่างมาก
แตกต่างจากผลตอบแทนตลาดและจำนวนน้อยมากของตัวอย่างรูปแบบผลตอบแทนเป็น
แตกต่างจากผลตอบแทนของตลาดในช่วงระยะเวลาการศึกษา ซาลิม takibur &
sharmeen ( 2010 ) ศึกษาผลการดำเนินงานกองทุนรวมหุ้นตามแผนการในบังคลาเทศ
พิจารณา 16 กองทุนตามความเสี่ยงผลตอบแทนสัมพันธ์รูปแบบและมาตรการ การศึกษานี้พบว่า มาตรการต่าง ๆที่แตกต่างกัน
ผลิตผลที่ไม่สอดคล้องกันเนื่องจากเวลา
ขอบฟ้า sushilkumar ( 2010 ) วิเคราะห์ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมและโครงร่างของ SBI UTI
และพบว่า SBI โครงร่างแสดงได้ดีกว่า และในปี 2550-2551 .
ดี ( 2552 ) ศึกษาจากผลการทดสอบบนพื้นฐานของประสิทธิภาพของผู้จัดการกองทุนและ
วิเคราะห์ข้อมูลที่ผู้จัดการกองทุน และระดับการลงทุนกองทุน ผลการศึกษาพบว่าประสิทธิภาพจะได้รับผลกระทบโดย
ประหยัดและนิสัยการลงทุนของประชาชน และในวินาทีข้าง
ความเชื่อมั่นและความจงรักภักดีของผู้จัดการกองทุนและผลตอบแทน - มีผลต่อประสิทธิภาพของอุตสาหกรรม MF
ในอินเดีย ราวดี( 2549 ) ได้ศึกษาผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทเลือกเปิด
กองทุนรวมโครงการระยะที่ 1 เมษายน 2548 - 31 มีนาคม 2549 เกี่ยวกับสอง
เด่นการลงทุนรูปแบบและทดสอบสมมติฐานว่า ความแตกต่างในการแสดง
อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ การศึกษาพบว่าแผนการขยายการเติบโตได้สร้างผลตอบแทนที่สูงมากขึ้น
กว่าแผนปันผล แต่ความเสี่ยงสูงที่ศึกษาจำแนก 419 ) ส่วนรูปแบบในรูปแบบที่หก
กองทุนรวมการลงทุนที่แตกต่างกัน ดี& Agrawal patidar sapar &
Narayan ( 2003 ) ศึกษาผลการดำเนินงานของกองทุนรวมในอินเดียในตลาดหมีผ่าน
ดัชนีประสิทธิภาพสัมพัทธ์ การวิเคราะห์ความเสี่ยง ผลตอบแทน treynor คืออัตราส่วนของชาร์ป วัดแหลม ,
1 สหรัฐอเมริกาสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของการศึกษาของนักลงทุนและผู้สนับสนุน
2 หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ , " ปัญหาสาธารณะของหลักทรัพย์ กองทุนรวม "