Nanayakkara & Azeez (2015), The mai

Nanayakkara & Azeez (2015), The main purpose of this study is to develop a better financial distress prediction model for the Sri Lankan companies using the Z-score model. Fourteen variables have been selected consisting of accounting, cash flow and market based variables. Multivariate Discriminate Analysis (MDA) was used as the analytical technique and stepwise method was used to select the variables with the best discriminating power to a dataset of sixty-seven matched pairs of failed and non-failed quoted public companies over the period 2002 to 2011. The final models are validated using the cross validation method. The results indicate that a model with four predictors of earnings before interest and taxes, cash flow from operations to total debts, retained earnings to total assets, and firm size have achieved the classification accuracy of 85.8% in one year prior to the distress with a very low type I error. Moreover, the model has correctly classified the cases by 79.9% and 69.4% in two year and three year prior to distress respectively. The study has further revealed that the companies with negative cutoff value fall into distress zone while the companies with positive cutoff values fall into safety area. Hence, the study concluded that the companies with cutoff values approximately zero should be considered on mitigating actions for financial distress not only on the accounting information but also on the cash flow and market data

Results (Vietnamese) 1:

Nanayakkara & phương (2015), mục đích chính của nghiên cứu này là để phát triển một mô hình dự báo tốt hơn nguy tài chính cho các công ty Sri Lanka, bằng cách sử dụng các mô hình điểm số Z. Mười bốn biến đã được lựa chọn bao gồm kế toán, dòng tiền mặt và thị trường dựa trên biến. Phân tích phân biệt đa biến (MDA) được sử dụng như là kỹ thuật phân tích và stepwise phương pháp được sử dụng để chọn các biến với sức mạnh phân biệt đối xử tốt nhất đến một tập dữ liệu cặp phù hợp sáu mươi bảy của thất bại và thất bại không trích dẫn khu vực các công ty trong giai đoạn 2002 đến 2011. Các mô hình cuối cùng được xác nhận bằng cách sử dụng các phương pháp xác nhận qua. Kết quả chỉ ra rằng một mô hình với bốn dự đoán của các khoản thu nhập trước lãi suất và các loại thuế, dòng tiền từ hoạt động cho tất cả các khoản nợ, duy trì các khoản thu nhập với tổng tài sản, và kích thước công ty đã đạt được sự chính xác phân loại 85,8% trong một năm trước khi gặp nạn với một rất thấp nhập tôi lỗi. Hơn nữa, các mô hình đã đúng phân loại trường hợp 79.9% và 69.4% trong hai năm và ba năm trước khi gặp nạn tương ứng. Các nghiên cứu tiếp tục tiết lộ những công ty với giá trị cắt tiêu cực rơi vào khu vực đau khổ trong khi các công ty với tích cực các giá trị cắt rơi vào khu vực an toàn. Do đó, các nghiên cứu đã kết luận rằng các công ty với các giá trị cắt khoảng 0 nên được coi là ngày giảm nhẹ những hành động cho tài chính bị nạn không chỉ trên các thông tin kế toán mà còn trên các dòng tiền mặt và dữ liệu thị trường

Results (Vietnamese) 2:

Nanayakkara & Azeez (2015), Mục đích chính của nghiên cứu này là phát triển một mô hình dự báo khủng hoảng tài chính tốt hơn cho các công ty Sri Lanka sử dụng mô hình Z-score. Mười bốn biến số đã được chọn bao gồm kế toán, lưu chuyển tiền tệ và các biến dựa trên thị trường. Đa biến phân biệt đối xử phân tích (MDA) đã được sử dụng như các kỹ thuật phân tích và phương pháp từng bước được sử dụng để chọn các biến với sức mạnh phân biệt tốt nhất cho một bộ dữ liệu của sáu mươi bảy cặp phù hợp của thất bại và không thất bại trích dẫn công ty đại chúng trong giai đoạn 2002-2011 . các mô hình cuối cùng được xác nhận bằng cách sử dụng phương pháp kiểm chứng chéo. Kết quả chỉ ra rằng một mô hình với bốn yếu tố dự đoán thu nhập trước thuế và lãi, dòng tiền từ hoạt động để tổng số nợ, lợi nhuận giữ lại để tổng tài sản, quy mô công ty đã đạt được độ chính xác phân loại là 85,8% trong một năm trước khi bị nạn với một loại rất thấp, tôi lỗi. Hơn nữa, mô hình này đã được phân loại một cách chính xác các trường hợp bằng 79,9% và 69,4% trong hai năm và ba năm trước khi bị nạn tương ứng. Nghiên cứu này đã tiết lộ thêm rằng các công ty có giá trị tiêu cực cắt rơi vào vùng bị nạn trong khi các công ty có giá trị cắt dương rơi vào khu vực an toàn. Do đó, nghiên cứu kết luận rằng các công ty có giá trị cắt khoảng không nên được xem xét trên việc giảm thiểu các hành động cho khủng hoảng tài chính không chỉ trên các thông tin kế toán mà còn trên các dòng tiền và dữ liệu thị trường