ThiS study explores the hypotheses

ThiS study explores the hypotheses that implementing effective total quality management (TQM) programs improves the operating performance of firms. The winning of quality awards is used as a proxy for the effective implementation of TQM programs. Changes in various performance measures for a test sample of quality-award winners are compared against a sample of control firms. Our statistical tests provide strong evidence that firms that have won quality awards outperform the control firms on operating income-based measures. Over a la-year pe- riod, from 6 years before to 3 years after the year of winning the first quality award, the mean (median) change in the operating income for the test sample is 107% (48%) higher than that of
the control sample. There is reasonably strong evidence that firms that have won quality awards do better on sales growth than the control firms. Over the la-year period, the mean (median) change in sales for the test sample is 64% (24%) higher than that of the control sample. We also find weak evidence that firms in our test sample are more successful in controlling costs when compared with the firms in the control sample. In addition, the results indicate that firms in our test sample increased their capital expenditures more than the control sample over the time period prior to winning quality awards. Compared with the control sample, the test sample shows higher growth in both employment and total assets.

Results (Indonesian) 1:

Penelitian ini mengeksplorasi hipotesis bahwa melaksanakan efektif total quality management (TQM) program meningkatkan kinerja operasional perusahaan. Memenangkan penghargaan kualitas digunakan sebagai proxy untuk implementasi yang efektif atas TQM program. Perubahan dalam berbagai ukuran kinerja untuk tes tes sample kualitas-award pemenang dibandingkan terhadap sampel kontrol perusahaan. Uji statistik kami memberikan bukti yang kuat bahwa perusahaan-perusahaan yang telah memenangkan penghargaan kualitas mengungguli perusahaan kontrol pada operasi langkah-langkah yang berbasis pendapatan. Selama tahun la pe-riod, dari 6 tahun sebelum sampai 3 tahun setelah tahun memenangkan penghargaan kualitas pertama, mean (median) perubahan dalam operasi pendapatan untuk tes sampel adalah 107% (48%) lebih tinggi daricontoh kontrol. Ada bukti yang cukup kuat bahwa perusahaan-perusahaan yang telah memenangkan penghargaan kualitas baik pada pertumbuhan penjualan daripada perusahaan-perusahaan kontrol. Selama periode tahun la, berarti (median) perubahan dalam penjualan untuk tes sampel adalah 64% (24%) lebih tinggi dari sampel kontrol. Kita juga menemukan bukti yang lemah perusahaan dalam sampel uji kami lebih berhasil dalam mengendalikan biaya bila dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan dalam contoh kontrol. Selain itu, hasil menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan dalam sampel uji kami peningkatan belanja modal mereka lebih dari sampel kontrol selama jangka waktu sebelum memenangkan penghargaan kualitas. Dibandingkan dengan kontrol sampel, sampel tes menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi dalam pekerjaan dan total aset.