information, from 4,500 bonds withi

information, from 4,500 bonds within 45 minutes of the transaction to 17,000 bonds within 30
minutes of the transaction. The existence of more bond issues than stock issues is possible because
companies can have more than one bond issue, but typically only one stock issue. In
2005, the NASD began reporting transactions on all 23,000 corporate bond issues with the
goal to reduce the reporting interval to within 15 minutes of the transaction. Clearly, the price
transparency in the corporate bond market has changed significantly, and the transaction cost
savings for bond investors has been dramatic.
In addition to better pricing data, as discussed by Rappaport (2004a), the overall bond market
(and especially the corporate bond market) has benefited from the introduction of electronic
bond trading through Thomson Trade Web and Market Axess, the two leading trading platforms.
In early 2004, there was electronic trading in government agency and mortgage-backed
securities, but it was not until late 2004 that the volume of trading and the size of corporate
bond trading brought transparency to this market. Observers contend that the next frontiers
will be electronic trading in high-yield bonds, emerging market debt, and interest rate derivatives.
Given this background, the following discussion considers how investors read and interpret
bond price information in newspapers and quote sheets.

Results (Indonesian) 1:

informasi, dari 4.500 Obligasi dalam waktu 45 menit dari transaksi 17.000 ikatan dalam 30menit transaksi. Keberadaan bond lebih banyak masalah daripada isu-isu saham muka karenaperusahaan dapat memiliki lebih dari satu ikatan masalah, tetapi biasanya hanya satu masalah saham. Dalamtahun 2005, NASD mulai melaporkan transaksi semua masalah obligasi korporasi 23.000 dengantujuan untuk mengurangi interval pelaporan ke dalam 15 menit dari transaksi. Jelas, hargatransparansi dalam pasar obligasi korporasi telah berubah secara signifikan, dan biaya transaksiTabungan Obligasi investor telah dramatis.Selain lebih baik harga data, seperti yang dibahas oleh Rappaport (2004a), pasar obligasi secara keseluruhan(dan terutama pasar obligasi korporasi) telah mendapatkan manfaat dari pengenalan elektronikikatan perdagangan melalui Thomson perdagangan Web dan pasar Axess, platform trading terkemuka yang dua.Pada awal tahun 2004, ada elektronik perdagangan di instansi pemerintah dan mortgage-backedEfek, tapi itu tidak sampai akhir 2004 yang volume perdagangan dan ukuran perusahaanperdagangan Obligasi membawa transparansi ke pasar ini. Pengamat berpendapat bahwa perbatasan berikutnyaakan perdagangan elektronik di Obligasi hasil tinggi, muncul pasar utang dan derivatif suku bunga.Mengingat latar belakang ini, pembahasan berikut menganggap bagaimana investor membaca dan menafsirkanObligasi informasi harga di Surat Kabar dan mengutip lembar.

Results (Indonesian) 2:

informasi, dari 4.500 obligasi dalam waktu 45 menit dari transaksi untuk 17.000 obligasi dalam waktu 30
menit dari transaksi. Adanya obligasi lebih dari masalah saham ini dimungkinkan karena
perusahaan dapat memiliki lebih dari satu obligasi, tetapi biasanya hanya satu masalah saham. Pada
tahun 2005, NASD mulai transaksi melaporkan semua 23.000 obligasi korporasi dengan
tujuan untuk mengurangi interval pelaporan untuk dalam waktu 15 menit dari transaksi. Jelas, harga
transparansi di pasar obligasi korporasi telah berubah secara signifikan, dan biaya transaksi
tabungan untuk investor obligasi telah dramatis.
Selain data harga yang lebih baik, seperti yang dibahas oleh Rappaport (2004a), pasar obligasi secara keseluruhan
(dan terutama korporasi Pasar obligasi) telah mendapatkan manfaat dari pengenalan elektronik
perdagangan obligasi melalui Thomson Trade Web dan Pasar Axess, dua platform trading terkemuka.
Pada awal tahun 2004, ada perdagangan elektronik di instansi pemerintah dan didukung hipotek
sekuritas, tapi tidak sampai akhir 2004 bahwa volume perdagangan dan ukuran perusahaan
perdagangan obligasi membawa transparansi ke pasar ini. Pengamat berpendapat bahwa batas berikutnya
akan perdagangan elektronik di obligasi yield tinggi, hutang negara berkembang, dan derivatif suku bunga.
Mengingat latar belakang ini, pembahasan berikut mempertimbangkan bagaimana investor membaca dan menginterpretasikan
informasi harga obligasi di surat kabar dan lembar kutipan.