Eq. (3) describes the duration of a

Eq. (3) describes the duration of a bond subject to default risk for risk-averse
investors when the term structure need not be flat and settlement may be delayed
beyond the date of default. It is in the same spirit and form as any other duration
measure, being a time-weighted average of the present values of the cash flows as
percentages of the bond's price.
The duration measure in Eq. (3) generalizes prior research by introducing
adjustments for risk aversion, probabilities of default, delays in settlement in the
event of default and a non-flat term structure. If settlement occurs immediately
upon default, s = 0 and the third term is zero. If we further assume a flat term
structure, Eq. (3) becomes

Results (Vietnamese) 2:

Eq. (3) mô tả thời gian của một chủ đề trái phiếu rủi ro mặc định cho sợ rủi ro
nhà đầu tư khi cơ cấu kỳ hạn không cần phải được giải quyết bằng phẳng và có thể bị trì hoãn
sau ngày mặc định. Đó là trong cùng một tinh thần và hình thức như bất kỳ thời gian khác
biện pháp, là một thời gian trung bình trọng của các giá trị hiện tại của dòng tiền như
tỷ lệ phần trăm của giá của trái phiếu.
Các biện pháp thời gian trong phương trình. (3) khái quát nghiên cứu trước đó bằng cách đưa ra
những điều chỉnh cho lo ngại rủi ro, xác suất của mặc định, chậm trễ trong giải quyết trong
trường hợp mặc định và một cấu trúc không phẳng hạn. Nếu giải quyết ngay lập tức xảy ra
khi mặc định, s = 0 và nhiệm kỳ thứ ba là số không. Nếu chúng ta tiếp tục giả định một hạn phẳng
cấu trúc, phương trình. (3) trở thành