THE EFFECTS OF INTERNAL AUDIT ROLE

THE EFFECTS OF INTERNAL AUDIT ROLE AND REPORTING RELATIONSHIPS ON INVESTOR PERCEPTIONS OF DISCLOSURE CREDIBILITY
ABSTRACT
This study assesses whether internal audit role and reporting relationships affect investor judgment and decision-making. Specifically, the study examines whether investor perceptions of disclosure credibility of financial statement information are increased by the inclusion of an Internal Audit Report (IAR) that details an internal audit function whose role is primarily assurance-related (versus consulting-related) and who reports strategically to the audit committee and administratively to the CEO (versus strategically and administratively to the CFO). The study also tests whether the effects on investor perceptions of disclosure credibility are mediated by investor perceptions of the level of assurance provided by internal audit. The study is motivated by a lack of information about firms’ internal audit functions given the function’s key role in corporate governance and by the need to better understand the influence of various internal audit characteristicson investor judgment and decision-making. The lack of this governance information is costly to firms due to investors demanding a premium to bear the risks associated with the uncertainty.
The experiment used a 2x2 design with internal audit role (i.e. primarily assurance vs.
primarily consulting) and reporting relationship (i.e. reports strategically to the audit committee and administratively to the CEO vs. strategically and administratively to the CFO) randomly manipulated between subjects. The participants of the study were comprised of 84 MBAstudents serving as proxies for nonprofessional investors.
The results indicate that participants perceived disclosure credibility to be significantly higher when the Chief Audit Executive reported strategically to the audit committee and iiiadministratively to the CEO (versus both strategically and administratively to the CFO). Mediation testing indicates that this increase in perceived disclosure credibility was attributable to an increase in the level of assurance provided for the disclosed financial information. The results reveal no significant differences in perceived disclosure credibility from the differing
internal audit roles. Finally, supplemental analysis indicatesthat the reporting relationship judgments ultimately affected participants’ price-earnings multiple decisions

Results (Vietnamese) 1:

Các hiệu ứng của nội bộ kiểm toán vai trò và báo cáo mối quan hệ ON nhà đầu tư nhận thức của công bố tin cậy
trừu tượng
nghiên cứu này đánh giá cho dù vai trò của kiểm toán nội bộ và báo cáo mối quan hệ ảnh hưởng đến bản án nhà đầu tư và ra quyết định. Cụ thể, nghiên cứu xem xét cho dù nhận thức nhà đầu tư tin cậy tiết lộ thông tin báo cáo tài chính được tăng sự bao gồm của một nội bộ kiểm toán báo cáo (IAR) mà các chi tiết một chức năng của kiểm toán nội bộ có vai trò là chủ yếu là bảo đảm-liên quan (so với tư vấn-liên quan) và những người báo cáo chiến lược Ủy Ban kiểm toán và hành chính cho tổng giám đốc (so với chiến lược và để CFO). Nghiên cứu cũng kiểm tra xem những ảnh hưởng trên nhà đầu tư nhận thức về độ tin cậy tiết lộ được điều tiết bởi nhà đầu tư nhận thức về mức độ bảo đảm cung cấp bởi các kiểm toán nội bộ. Nghiên cứu này là thúc đẩy bởi sự thiếu thông tin về công ty kiểm toán nội bộ chức năng cho các chức năng vai trò quan trọng trong quản trị doanh nghiệp và bởi sự cần thiết để hiểu rõ hơn về sự ảnh hưởng của kiểm toán nội bộ characteristicson nhà đầu tư bản án và quyết định khác nhau. Việc thiếu thông tin quản lý nhà nước này là tốn kém cho các công ty do nhà đầu tư yêu cầu bảo hiểm chịu rủi ro liên quan với sự không chắc chắn.
Thử nghiệm sử dụng một thiết kế 2 x 2 với vai trò của kiểm toán nội bộ (tức là chủ yếu là bảo hiểm vs
tư vấn chủ yếu) và báo cáo mối quan hệ (tức là báo cáo chiến lược để Ủy Ban kiểm toán và hành chính để CEO vs. chiến lược và hành chính để giám đốc tài chính) ngẫu nhiên chế tác giữa đối tượng. Những người tham gia nghiên cứu đã được bao gồm 84 MBAstudents phục vụ như proxy cho nhà đầu tư nonprofessional.
Các kết quả cho thấy rằng những người tham gia cảm nhận tiết lộ sự tin cậy phải cao hơn đáng kể khi các giám đốc điều hành kiểm toán báo cáo chiến lược Ủy Ban kiểm toán và iiiadministratively tổng giám đốc (so với cả hai chiến lược và hành chính để giám đốc tài chính). Hòa giải thử nghiệm chỉ ra rằng sự gia tăng này trong sự tín nhiệm nhận thức tiết lộ đã nhờ vào sự gia tăng mức độ bảo đảm cung cấp cho tiết lộ thông tin tài chính. Các kết quả cho thấy không có sự khác biệt đáng kể trong sự tín nhiệm nhận thức tiết lộ từ các khác nhau
vai trò kiểm toán nội bộ. Cuối cùng, phân tích bổ sung indicatesthat báo cáo các mối quan hệ bản án cuối cùng ảnh hưởng người tham gia giá-thu nhập nhiều quyết định

Results (Vietnamese) 2:

Các ảnh hưởng NỘI VAI TRÒ VÀ KIỂM TOÁN BÁO CÁO QUAN HỆ VỀ QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ VỀ CÔNG BỐ TIN CẬY
TÓM TẮT
Nghiên cứu này đánh giá xem mối quan hệ vai trò kiểm toán nội bộ và báo cáo ảnh hưởng đến phán quyết đầu tư và ra quyết định. Cụ thể, nghiên cứu việc liệu nhận thức chủ đầu tư uy tín công bố thông tin báo cáo tài chính được tăng lên bởi sự bao gồm của một báo cáo kiểm toán nội bộ (IAR) rằng các chi tiết chức năng kiểm toán nội bộ có vai trò là chủ yếu đảm bảo liên quan đến (so với tư vấn liên quan đến) và những người báo cáo chiến lược để các ủy ban kiểm toán và hành chính để giám đốc điều hành (so với chiến lược và hành chính cho giám đốc tài chính). Nghiên cứu cũng kiểm tra liệu những tác động đến nhận thức chủ đầu tư công bố thông tin tín nhiệm được trung gian bởi nhận thức của nhà đầu tư về mức độ đảm bảo cung cấp bởi kiểm toán nội bộ. Nghiên cứu này được thúc đẩy bởi sự thiếu thông tin về chức năng kiểm toán nội bộ của các công ty được vai trò quan trọng của chức năng trong quản trị doanh nghiệp và sự cần thiết phải hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của kiểm toán nội bộ án đầu tư characteristicson khác nhau và ra quyết định. Thiếu thông tin quản trị này là tốn kém cho các doanh nghiệp do nhà đầu tư đòi hỏi một phí bảo hiểm phải chịu những rủi ro liên quan đến sự không chắc chắn.
Thí nghiệm sử dụng một thiết kế 2x2 với vai trò kiểm toán nội bộ (tức là chủ yếu đảm bảo vs
chủ yếu tư vấn) và báo cáo mối quan hệ (tức là báo cáo chiến lược để các ủy ban kiểm toán và hành chính để giám đốc điều hành, so với chiến lược và hành chính cho giám đốc tài chính) thao tác một cách ngẫu nhiên giữa các đối tượng. Những người tham gia nghiên cứu được bao gồm 84 MBAstudents phục vụ như là proxy cho các nhà đầu tư không chuyên.
Kết quả cho thấy những người tham gia cảm nhận tiết lộ sự tín nhiệm cao hơn đáng kể khi trưởng Kiểm toán hành báo cáo chiến lược để các ủy ban kiểm toán và iiiadministratively với Giám đốc điều hành (so với cả chiến lược và hành chính cho các giám đốc tài chính). Thử nghiệm hòa giải chỉ ra rằng sự gia tăng này trong nhận thức uy tín tiết lộ là do sự gia tăng mức độ đảm bảo cung cấp cho các thông tin tài chính được tiết lộ. Kết quả cho thấy không có khác biệt đáng kể trong nhận thức uy tín tiết lộ từ khác nhau
vai trò kiểm toán nội bộ. Cuối cùng, phân tích bổ sung indicatesthat bản án mối quan hệ báo cáo cuối cùng ảnh hưởng quyết định giá thu nhập nhiều người tham gia '