When the results of the study are a

When the results of the study are analyzed, one can observe a positive relation between size indicators (total assets, total sales and number of employees) and profitability of the firms in all three models. In other words, the firms listed in ISE have higher profitability as their size expands. This may be explained by the fact that big firms are more effective than small firms since they make use of the scale economy. Dogan (2013)
The size of a firm is a primary factor in determining the profitability of a firm due to the concept known as economies of scale which can be found in the traditional neo classical view of the firm. It reveals that contradictory to smaller firms, items can be produced on much lower costs by bigger firms. In accordance with this concept, a positive relationship between firm size and profitability is expected. Contrary to this, alternative theories of the firms advise that larger firms come under the control of managers pursuing self-interested goals and therefore managerial utility maximization function may substitute profit maximization of the firms’ objective function. Niresh & Velnampy (2014)
Shareholders, and managers particularly, like to see their business grow and become big, preferably the biggest in their industry. The assumption is that large firms have many advantages over their smaller rivals. Large firms can benefit from economies of scale and scope and from specialization and they have stronger bargaining power. Consequently, bigger firms must be more profitable than smaller firms.
This research focuses on the relationship between the size of firms and their profitability. Many researchers in industrial economics, strategic management, marketing and accounting and finance have attempted to identify the sources of variation of firm-level profitability. The central hypothesis in industrial economics is that any temporary divergence of a firm’s profit rate from the market average is rapidly corrected through the effects of potential or actual entry and exit or other competitive forces so that no firm can earn an above-average profit for a long period of time. Empirical evidence on the strength and duration of persistent above- average profit suggests there are differences between firms in long-run equilibrium rates of profit, influenced by both industry-level and firm-level factors such as size, market share, gearing and liquidity.
However, Akhigbe and McNulty (2005) studied differences in profitability and also examined the sources of these differences among 3000 to 6000 US commercial banks for the period from 1995 to 2001. They divided the banks into three groups; small (under $100 million in total assets), medium, and large (over $1 billion in total assets). For the period as a whole, they found an economically (and statistically) significant difference in the average profitability, the small banks with the lowest profitability and the largest with the highest profitability. Small banks could attain high profit efficiency by being older, by operating in markets with low default rates, by being independent of a holding company, by generating high fee income, by operating in a concentrated market, and by having more of their assets in loans as opposed to securities. They also found that large banks that have high profit efficiency do so primarily by using more leverage since none of the other variables are significant. Jonsson, 2007

Results (Indonesian) 2:

Ketika hasil penelitian dianalisis, seseorang dapat mengamati hubungan positif antara indikator ukuran (total aset, total penjualan dan jumlah karyawan) dan profitabilitas perusahaan dalam semua tiga model. Dengan kata lain, perusahaan-perusahaan yang terdaftar di ISE memiliki profitabilitas yang lebih tinggi sebagai ukuran mereka mengembang. Hal ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa perusahaan-perusahaan besar yang lebih efektif daripada perusahaan kecil karena mereka memanfaatkan ekonomi skala. Dogan (2013)
Ukuran dari suatu perusahaan merupakan faktor utama dalam menentukan profitabilitas dari suatu perusahaan karena konsep yang dikenal sebagai skala ekonomi yang dapat ditemukan dalam tampilan klasik neo tradisional perusahaan. Ini menunjukkan bahwa bertentangan dengan perusahaan-perusahaan kecil, barang yang bisa diproduksi pada biaya yang jauh lebih rendah oleh perusahaan besar. Sesuai dengan konsep ini, hubungan positif antara ukuran perusahaan dan profitabilitas yang diharapkan. Bertentangan dengan ini, teori-teori alternatif dari perusahaan menyarankan bahwa perusahaan-perusahaan besar berada di bawah kendali manajer mengejar tujuan sendiri tertarik dan karena manajerial fungsi utilitas maksimalisasi dapat mengganti maksimalisasi keuntungan dari fungsi tujuan perusahaan. Niresh & Velnampy (2014)
Pemegang Saham, dan manajer khususnya, ingin melihat bisnis mereka tumbuh dan menjadi besar, sebaiknya terbesar dalam industri mereka. Asumsinya adalah bahwa perusahaan besar memiliki banyak keuntungan atas saingan mereka yang lebih kecil. Perusahaan besar bisa mendapatkan keuntungan dari skala ekonomi dan ruang lingkup dan dari spesialisasi dan mereka memiliki posisi tawar yang lebih kuat. Akibatnya, perusahaan besar harus lebih menguntungkan daripada perusahaan-perusahaan kecil.
Penelitian ini berfokus pada hubungan antara ukuran perusahaan dan profitabilitas mereka. Banyak peneliti di bidang ekonomi industri, manajemen strategis, pemasaran dan akuntansi dan keuangan telah berusaha untuk mengidentifikasi sumber-sumber variasi tingkat perusahaan profitabilitas. Hipotesis sentral dalam ekonomi industri adalah bahwa setiap perbedaan sementara tingkat keuntungan perusahaan dari rata-rata pasar dengan cepat diperbaiki melalui efek potensial atau aktual masuk dan keluar atau kekuatan kompetitif lainnya sehingga tidak ada perusahaan dapat memperoleh keuntungan di atas rata-rata untuk jangka waktu yang panjang. Bukti empiris pada kekuatan dan durasi gigih keuntungan rata-rata atas- menunjukkan ada perbedaan antara perusahaan dalam tingkat ekuilibrium jangka panjang keuntungan, dipengaruhi oleh industri-tingkat dan tingkat perusahaan faktor seperti ukuran, pangsa pasar, gearing dan likuiditas.
Namun, Akhigbe dan McNulty (2005) mempelajari perbedaan profitabilitas dan juga meneliti sumber-sumber dari perbedaan-perbedaan ini antara 3000-6000 US bank komersial untuk periode 1995 sampai 2001. Mereka membagi bank menjadi tiga kelompok; kecil (di bawah $ 100 juta total aset), menengah, dan besar (lebih dari $ 1 miliar total aset). Untuk periode secara keseluruhan, mereka menemukan perbedaan ekonomi (dan statistik) yang signifikan dalam profitabilitas rata, bank-bank kecil dengan profitabilitas terendah dan terbesar dengan profitabilitas tertinggi. Bank-bank kecil bisa mencapai efisiensi keuntungan yang tinggi dengan menjadi lebih tua, dengan beroperasi di pasar dengan tingkat standar rendah, dengan menjadi independen dari perusahaan induk, dengan menghasilkan pendapatan fee tinggi, oleh beroperasi di pasar yang terkonsentrasi, dan dengan memiliki lebih dari aset mereka di kredit sebagai lawan sekuritas. Mereka juga menemukan bahwa bank-bank besar yang memiliki efisiensi keuntungan yang tinggi melakukannya terutama dengan menggunakan lebih maksimal karena tidak ada variabel lain yang signifikan. Jonsson, 2007