Today, the popularity of index fund

Today, the popularity of index funds designed to mimic the market portfolio is evidence
of the profound influence of portfolio theory on portfolio management. Inquiring mindsand
practical people-want to know if value-weighting is the best way to put theory into practice.

Portfolio theory prescribes behavior in an ex-ante setting, but is silent with respect to the
characterizations of ex-post outcomes. Real world considerations make it unlikely that a
portfolio will behave exactly as theory predicts. “Imperfections” such as restrictions on
short selling, heterogeneous expectations, transactions and management costs, and nondivisibility of assets make it unlikely that value-weighting will produce a portfolio that is

Results (Indonesian) 1:

Hari ini, popularitas dana indeks yang dirancang untuk meniru portofolio pasar adalah buktipengaruh mendalam teori portofolio pada manajemen portofolio. Inquiring mindsandpraktis orang-ingin tahu jika nilai-pembobotan adalah cara terbaik untuk mempraktekkan teori.Teori portofolio menentukan perilaku dalam suasana ex ante, tapi diam sehubungan denganpenokohan mantan-posting hasil. Dunia nyata pertimbangan yang membuatnya tidak mungkinportofolio akan berperilaku persis seperti Teori memprediksi. "Imperfections" seperti pembatasanShort-selling, harapan yang heterogen, transaksi dan biaya manajemen dan nondivisibility aset membuatnya tidak mungkin bahwa nilai-pembobotan akan menghasilkan sebuah portofolio yang

Results (Indonesian) 2:

Hari ini, popularitas dana indeks yang dirancang untuk meniru portofolio pasar adalah bukti
dari pengaruh mendalam teori portofolio pada manajemen portofolio. Bertanya mindsand
praktis orang-ingin tahu apakah nilai-pembobotan adalah cara terbaik untuk menempatkan teori dalam praktek.

Teori Portofolio mengatur perilaku dalam pengaturan ex-ante, tapi diam sehubungan dengan
penokohan hasil ex-post. Nyata pertimbangan dunia membuatnya tidak mungkin bahwa
portofolio akan berperilaku persis seperti teori memprediksi. "Ketidaksempurnaan" seperti pembatasan
short selling, harapan heterogen, transaksi dan biaya manajemen, dan nondivisibility aset membuatnya tidak mungkin bahwa nilai-bobot akan menghasilkan portofolio yang