Consistent with the different views

Consistent with the different views in theoretical works, empirical evidence is mixed on the relation between disclosures and information asymmetry. Leuz and Verrecchia (2000) show that a commitment to more disclosures significantly reduces information asymmetry for two out of the three information asymmetry measures they consider, but not for the third measure, stock return volatility. Van Buskirk (2012) finds no evidence that the information asymmetry is lower for firms that provide more frequent disclosure of sales figures. Similarly, prior empirical studies show mixed evidence on the relation between disclosures and the cost of equity. Botosan (1997) documents a negative relation between her self-constructed disclosure index and the firm’s cost of equity for firms with low analyst following, but not for firms with high analyst following. Botosan and Plumlee (2002) find that the cost of equity decreases in the annual report disclosure level but increases in the quarterly report disclosure level. Francis et al. (2008) also show that the relation with the cost of equity takes on different signs for different types of disclosure measures. In sum, the mixed theoretical and empirical evidence suggests that the impact of financial reporting frequency on information asymmetry/cost of equity remains an important empirical issue.

Results (Indonesian) 1:

Konsisten dengan pandangan yang berbeda dalam karya teoretis, bukti empiris dicampur pada hubungan antara pengungkapan informasi asimetri. Leuz dan Verrecchia (2000) menunjukkan bahwa mengurangi komitmen untuk lebih significantly pengungkapan informasi asimetris untuk dua dari tiga sukat asimetri informasi mereka mempertimbangkan, tapi tidak untuk ukuran ketiga, saham volatilitas kembali. Van Buskirk (2012) finds tidak ada bukti bahwa asimetri informasi lebih rendah untuk firms yang memberikan lebih sering pengungkapan penjualan figures. Demikian pula, penelitian empiris sebelumnya menunjukkan bukti campuran pada hubungan antara pengungkapan dan biaya ekuitas. Botosan (1997) dokumen hubungan yang negatif antara indeks pengungkapan diri dibangun nya dan berlandaskan biaya ekuitas untuk firms dengan rendah analis yang mengikuti, tetapi tidak untuk firms dengan tinggi analis yang mengikuti. Botosan dan Plumlee (2002) studi yang menurunkan biaya ekuitas di tingkat Pengungkapan laporan tahunan tetapi kenaikan tingkat Pengungkapan laporan kuartalan. Francis et al. (2008) juga menunjukkan bahwa hubungan dengan biaya ekuitas mengambil tanda yang berbeda untuk berbagai jenis tindakan pengungkapan. Singkatnya, campuran teoritik dan empirik bukti menunjukkan bahwa dampak financial frekuensi pelaporan pada informasi asimetri/biaya ekuitas tetap empiris masalah penting.

Results (Indonesian) 2:

Konsisten dengan pandangan yang berbeda dalam karya teoritis, bukti empiris dicampur pada hubungan antara pengungkapan dan asimetri informasi. Leuz dan Verrecchia (2000) menunjukkan bahwa komitmen untuk lebih pengungkapan secara signifikan mengurangi asimetri informasi untuk dua dari tiga ukuran asimetri informasi yang mereka anggap, tetapi tidak untuk ukuran ketiga, volatilitas return saham. Van Buskirk (2012) nds fi ada bukti bahwa asimetri informasi lebih rendah untuk perusahaan-perusahaan yang menyediakan pengungkapan lebih sering dari gures penjualan fi. Demikian pula, studi empiris sebelumnya menunjukkan bukti dicampur pada hubungan antara pengungkapan dan biaya ekuitas. Botosan (1997) mendokumentasikan hubungan negatif antara indeks pengungkapan yang dibangun sendiri dan biaya fi rm untuk ekuitas untuk perusahaan-perusahaan dengan analis rendah berikutnya, tetapi tidak untuk perusahaan-perusahaan dengan analis yang tinggi berikut. Botosan dan Plumlee (2002) mendapati bahwa biaya ekuitas penurunan tingkat pengungkapan laporan tahunan tetapi kenaikan tingkat pengungkapan laporan triwulanan. Francis et al. (2008) juga menunjukkan bahwa hubungan dengan biaya ekuitas mengambil tanda-tanda yang berbeda untuk berbagai jenis tindakan pengungkapan. Singkatnya, bukti teoritis dan empiris campuran menunjukkan bahwa dampak keuangan melaporkan frekuensi pada asimetri informasi / biaya ekuitas tetap menjadi isu empiris penting.