Arbitrage is the practice of taking

Arbitrage is the practice of taking advantage of price differentials between two or more markets. The search for arbitrage opportunities is a major determinant of capital flows worldwide and an important source of revenue for international banks. For example, banks may borrow in a currency where interest rates are low and then convert the loan into a currency with higher interest rates. It can easily be seen that as long as the exchange rate with the currency where the loan will have to be repaid (the low-yielding currency) does not appreciate relative to the currency where the investment was made (the high-yielding currency), international banks can make a profit from exploiting this arbitrage opportunity. While it is unrealistic to assume that foreign exchange rates will not fluctuate, there are financial derivatives which let the borrower effectively ‘fix’ the foreign exchange rate at which the loan will have to be repaid when entering the lending agreement. Since this effectively cancels out any foreign exchange rate risk, the arbitrage trade is risk-free. Traders call this strategy a ‘carry trade’ and we will cover this in more detail below in this unit.

Results (Vietnamese) 1:

Arbitrage là thực hành cách tận dụng giá differentials giữa hai hoặc nhiều thị trường. Tìm kiếm cơ hội arbitrage là một quyết định chính của dòng vốn trên toàn thế giới và một nguồn quan trọng của doanh thu cho ngân hàng quốc tế. Ví dụ, ngân hàng có thể mượn trong một loại tiền tệ mà lãi suất thấp và sau đó chuyển đổi các khoản cho vay vào một loại tiền tệ với lãi suất cao hơn. Nó có thể dễ dàng thấy rằng miễn là tỷ lệ trao đổi với các loại tiền tệ mà các khoản cho vay sẽ phải được hoàn trả (năng suất thấp thu) không đánh giá cao tương đối so với các loại tiền tệ nơi đầu tư được thực hiện (năng suất cao thu), ngân hàng quốc tế có thể kiếm lợi nhuận từ khai thác này cơ hội arbitrage. Trong khi đó là không thực tế để thừa nhận rằng tỷ giá ngoại tệ nước ngoài sẽ không biến động, có những phái sinh tài chính cho phép bên vay có hiệu quả 'sửa chữa' tỷ giá hối đoái mà tại đó các khoản cho vay sẽ phải được hoàn trả khi nhập Hiệp định cho vay. Kể từ khi điều này có hiệu quả hủy bỏ ra bất kỳ nguy cơ tỷ lệ trao đổi nước ngoài, thương mại arbitrage là nguy cơ miễn phí. Thương nhân gọi chiến lược này 'mang thương mại' và chúng tôi sẽ bao gồm điều này chi tiết hơn dưới đây trong bài học này.

Results (Vietnamese) 2:

Arbitrage là thực hành lợi dụng mức chênh lệch giá giữa hai hoặc nhiều thị trường. Việc tìm kiếm các cơ hội arbitrage là một yếu tố quyết định chính của các dòng vốn trên toàn thế giới và là một nguồn thu quan trọng cho ngân hàng quốc tế. Ví dụ, các ngân hàng có thể vay một đồng tiền mà lãi suất thấp và sau đó chuyển đổi khoản vay sang một đồng tiền có lãi suất cao hơn. Nó có thể dễ dàng nhìn thấy rằng miễn là tỷ giá hối đoái với đồng tiền mà khoản vay sẽ phải hoàn trả lại (các năng suất thấp tệ) không đánh giá cao so với các tiền tệ nơi đầu tư đã được thực hiện (đồng tiền có lãi suất cao), ngân hàng quốc tế có thể tạo ra lợi nhuận từ khai thác cơ hội arbitrage này. Trong khi đó là không thực tế khi cho rằng tỷ giá hối đoái sẽ không biến động, có tài chính phái sinh mà để cho vay có hiệu quả 'sửa chữa' tỷ giá hối đoái tại đó khoản vay sẽ phải hoàn trả lại khi vào thỏa thuận cho vay. Từ này có hiệu quả hủy bỏ ra bất cứ rủi ro tỷ giá hối đoái, sự chênh lệch thương mại là không có rủi ro. Thương nhân gọi chiến lược này là "carry thương mại 'và chúng tôi sẽ bao gồm chi tiết hơn dưới đây trong đơn vị này.