The exhibit 14.8 lists typical swap

The exhibit 14.8 lists typical swap rates for the euro, the Swissfranc, the U.S. dollar, and the Japanese yen. These swap rates are based on the government security yields in each of the individual currency markets, plus a credit spread applicable to investment grade borrowers in the respective markets.
Note that the swap rates in Exhibit 14.8 are not rated or categorized by credit ratings. This is so because the swap market itself does not carry the credit risk associated with individual borrowers. We saw that in the previous interest rate swap example when Carlton, which borrowed on its own at LIBOR plus a spread of 1.500% (the spread representing the credit spread specific to the borrower), swapped out of the LIBOR component only. The fixed spread, a credit risk premium, was still borne by the firm itself. For example, lower-rated firms may pay spreads of 3% or 4% over LIBOR, while some of the world's largest and most financially sound MNEs may actually raise capital at rates ofLIBOR-0.40%. The swap market does not differentiate the rate by the participant; all swap at fixed rates versus LIBOR in the respective currency.

Results (Vietnamese) 1:

Triển lãm 14.8 liệt kê điển hình trao đổi tỷ giá đồng euro, Swissfranc, đồng đô la Mỹ và yên Nhật. Các tỷ giá trao đổi được dựa trên sản lượng an ninh của chính phủ trong mỗi thị trường cá nhân tiền tệ, cộng với một khoản tín dụng lây lan áp dụng đối với người đi vay lớp đầu tư tại các thị trường tương ứng.Lưu ý rằng giá trao đổi có triển lãm 14.8 không được xếp hạng hoặc phân loại theo xếp hạng tín dụng. Điều này là như vậy bởi vì trao đổi thị trường chính nó không mang rủi ro tín dụng liên kết với người đi vay cá nhân. Chúng tôi thấy rằng trong ví dụ trước trao đổi tỷ lệ lãi suất khi Carlton, mượn vào LIBOR riêng tại cộng với một lây lan 1,500% (sự lây lan đại diện cho các tín dụng lây lan cụ thể cho vay), đổi chỗ ra khỏi thành phần LIBOR duy nhất. Sự lây lan cố định, bảo hiểm rủi ro tín dụng, vẫn được sinh ra bởi công ty riêng của mình. Ví dụ, công ty xếp hạng thấp hơn có thể trả tiền chênh lệch của 3% hay 4% theo LIBOR, trong khi một số lớn nhất thế giới và đặt tài chính âm thanh MNEs thực sự có thể huy động vốn tại tỷ giá ofLIBOR-0.40%. Trao đổi thị trường không phân biệt tỷ lệ bởi những người tham gia; Tất cả các trao đổi ở mức giá cố định so với LIBOR trong các loại tiền tệ tương ứng.

Results (Vietnamese) 2:

Cuộc triển lãm 14,8 danh sách lãi suất hoán đổi điển hình cho đồng euro, các Swissfranc, đồng đô la Mỹ, và đồng yên Nhật. Các tỷ lệ hoán đổi đều dựa trên sản lượng an ninh chính phủ ở mỗi thị trường tiền tệ cá nhân, cộng với một lan rộng tín dụng cho khách hàng vay đầu tư cấp trên thị trường tương ứng.
Lưu ý rằng tỷ lệ hoán đổi trong hình 14.8 không được đánh giá hay phân loại theo xếp hạng tín dụng. Điều này là bởi vì các thị trường trao đổi tự nó không mang rủi ro tín dụng liên quan đến vay cá nhân. Chúng tôi thấy rằng trong các ví dụ lãi suất hoán đổi trước khi Carlton, mà vay mượn trên riêng của mình tại LIBOR cộng với chênh lệch 1.500% (sự lây lan đại diện cho sự lan truyền tín dụng cụ thể cho khách hàng vay), hoán đổi của các thành phần chỉ LIBOR. Sự lan truyền cố định, phí bảo hiểm rủi ro tín dụng, vẫn do các công ty riêng của mình. Ví dụ, các công ty thấp hơn được đánh giá có thể trả tiền chênh lệch 3% hoặc 4% so với lãi suất LIBOR, trong khi một số doanh nghiệp đa quốc lớn nhất và tài chính lành mạnh nhất trên thế giới thực sự có thể huy động vốn với lãi ofLIBOR-0,40%. Thị trường trao đổi không phân biệt tỷ lệ của người tham gia; tất cả các trao đổi ở mức giá cố định so với LIBOR bằng đồng tiền tương ứng.