This study identifies the factors i

This study identifies the factors influencing the accessibility of households to the informal and formal credit sectors in the MRD of Vietnam. Our results confirm the interaction between the two credit sectors in which informal credit can alter the probability of the household’s access to formal microcredit programs. Informal credit positively influences the probability of borrowing from the formal microcredit program. Hence, ignoring this interaction effect may result in a biased determinant that would otherwise explains the household’s accessibility to a formal microcredit program. Our results confirm that the demand for informal credit is positively influenced by the following factors: land holding status, informal loan purposes, informal interest, informal loan duration, and direct road access to the village. Rural households residing in areas with direct road access to a town center and with land ownership can obtain informal credit from loan suppliers or traders, but others with higher demand for consumption might borrow more from friends, relatives or moneylenders. A flexible informal loan duration can compensate for a high interest rate. Thus, informal credit is a prevalent source of trade and consumption credit for the rural household. The factors increasing formal microcredit accessibility include working as a local government employee, membership in a credit group, and a poor certificate. The accessibility of a local government employee to microcredit improves through the work relationship. This can be considered a bias in the selection process, though improving accessibility to microcredit using a poor certificate is arguably a good social policy intervention. Lending through a group is considered an appropriate improvement for accessibility to a formal microcredit program because it is a cost-effective mechanism for overcoming the problem of asymmetric information which individual lending faces. Rural households with direct road access and in ethnically concentrated communes are likely to have higher accessibility to a microcredit program. In addition, agricultural land ownership positively increases microcredit demand; therefore, providing for agricultural production is a reasonable focus of the formal microcredit program. Formal microcredit is also given for other purposes, but in smaller loan amounts. Once treated for endogeneity, the informal loan positively influences the probability of borrowing from the formal credit sector. The amount of formal borrowing is explained by different factors such as age, household head’s occupation, agricultural land holdings, income levels, health expenses, urbanization, loan purposes, and the level of subsidized interest. Subsidized interest is significantly associated with the loan determining process because formal credit granted to households decreases as subsidized interest increases. In addition, microcredit providers can effectively ration credit to borrowers based on the borrowers’ income level. The above findings highlight two important points in the microcredit literature. First, the lowest income group faces more credit rationing than other groups in the selection process, despite the fact that microcredit programs are designed to target households at the bottom of the population pyramid. This, however, supports Amin, Rai, and Topa (2003) who concluded that microcredit successfully reached the poor, but was less successful at reaching the vunerable in Bangladesh. Their findings reflect the paradox in microfinance addressed by Armendariz de Aghion and Morduch (2005), captured by the question ‘‘Why doesn’t capital naturally flow to the poor?’’ The question also addresses the issue of why many developing countries need policy intervention in their rural credit markets in order to better serve poor and low-income households. Secondly, our findings show a strong link between the informal and formal credit sectors in the rural credit market and emphasises that both credit sectors play important roles in serving rural households. Our results provide policy implications with respect to lending practice geared toward improving households’ accessibility to credit, particularly for the MRD.

Results (Vietnamese) 1:

Nghiên cứu này xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận của hộ gia đình đến các lĩnh vực tín dụng không chính thức và chính thức tại MRD Việt Nam. Kết quả chúng tôi xác nhận sự tương tác giữa các lĩnh vực hai tín dụng mà tín dụng không chính thức có thể thay đổi các xác suất của các hộ gia đình truy cập vào các chương trình vi tín dụng chính thức. Tín dụng không chính thức tích cực ảnh hưởng đến khả năng vay mượn từ các chương trình vi tín dụng chính thức. Do đó, bỏ qua hiệu ứng tương tác này có thể dẫn đến một quyết định thiên vị nào khác giải thích khả năng tiếp cận các hộ gia đình cho một chương trình vi tín dụng chính thức. Kết quả chúng tôi xác nhận rằng nhu cầu cho các tín dụng không chính thức tích cực bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau: đất Giữ trạng thái, mục đích không chính thức cho vay, lãi suất không chính thức, thời hạn vay không chính thức và đường trực tiếp truy cập vào làng. Nông thôn các hộ gia đình sinh sống trong khu vực với trực tiếp đường truy cập vào Trung tâm thành phố và với đất quyền sở hữu có thể có được tín dụng không chính thức từ nhà cung cấp khoản vay hoặc thương nhân, nhưng những người khác với các nhu cầu cao hơn để tiêu thụ có thể mượn nhiều từ bạn bè, người thân hoặc moneylenders. Thời hạn cho vay linh hoạt không chính thức có thể bù đắp cho một mức lãi suất cao. Vì vậy, tín dụng không chính thức là một nguồn phổ biến của tín dụng thương mại và tiêu thụ cho hộ gia đình nông thôn. Các yếu tố tăng khả năng tiếp cận tín dụng quy mô chính thức bao gồm làm việc như một nhân viên chính quyền địa phương, các thành viên trong một nhóm tín dụng, và một giấy chứng nhận người nghèo. Khả năng tiếp cận của một nhân viên chính quyền địa phương để vi tín dụng cải thiện thông qua các mối quan hệ công việc. Điều này có thể được coi là một thiên vị trong quá trình lựa chọn, mặc dù việc cải thiện khả năng tiếp cận đến vi tín dụng bằng cách sử dụng một giấy chứng nhận người nghèo là cho là một sự can thiệp của chính sách xã hội tốt. Cho vay thông qua một nhóm được coi là một sự cải tiến thích hợp cho khả năng tiếp cận cho một chương trình vi tín dụng chính thức bởi vì nó là một cơ chế hiệu quả để khắc phục vấn đề không đối xứng thông tin đó cho vay cá nhân phải đối mặt với. Hộ gia đình nông thôn có đường trực tiếp truy cập và dân tộc tập trung xã có khả năng có khả năng truy cập cao hơn một chương trình vi tín dụng. Ngoài ra, quyền sở hữu đất nông nghiệp tích cực làm tăng nhu cầu tín dụng nhỏ; do đó, việc cung cấp cho sản xuất nông nghiệp là một trọng tâm hợp lý của các chương trình vi tín dụng chính thức. Chính thức vi tín dụng cũng được đưa ra cho các mục đích khác, nhưng trong số tiền vay nhỏ hơn. Sau khi điều trị cho các endogeneity, các khoản vay không chính thức tích cực ảnh hưởng đến khả năng vay mượn từ các lĩnh vực hình thức tín dụng. Số tiền vay chính thức được giải thích bởi các yếu tố khác nhau như tuổi, hộ gia đình đầu nghề nghiệp, tập đoàn đất nông nghiệp, mức thu nhập, chi phí y tế, đô thị hóa, cho vay mục đích và mức lãi suất trợ cấp. Lãi suất trợ cấp có liên quan đáng kể với các khoản vay được xác định quá trình bởi vì hình thức tín dụng được cấp cho hộ gia đình giảm như trợ cấp lãi suất tăng. Ngoài ra, nhà cung cấp vi tín dụng có hiệu quả có thể suất tín dụng cho vay dựa trên mức thu nhập của người đi vay. Những phát hiện ở trên làm nổi bật hai điểm quan trọng trong các tài liệu vi tín dụng. Trước tiên, nhóm có thu nhập thấp nhất phải đối mặt với tín dụng thêm phân hơn so với các nhóm khác trong quá trình lựa chọn, mặc dù thực tế rằng vi tín dụng chương trình được thiết kế để nhắm mục tiêu các hộ gia đình ở dưới cùng của kim tự tháp dân số. Điều này, Tuy nhiên, hỗ trợ các Amin, Rai và Topa (2003) đã kết luận rằng vi tín dụng thành công tới người nghèo, nhưng đã không thành công tại đạt vunerable ở Bangladesh. Những phát hiện của họ phản ánh những nghịch lý trong tài chính vi mô giải quyết bằng Armendariz de Aghion và Morduch (2005), bị bắt bởi các câu hỏi '' tại sao không vốn tự nhiên chảy cho người nghèo?'' Các câu hỏi cũng địa chỉ các vấn đề tại sao nhiều nước đang phát triển cần chính sách can thiệp vào thị trường nông thôn tín dụng của họ để phục vụ tốt hơn các hộ nghèo và thu nhập thấp. Thứ hai, những phát hiện của chúng tôi hiển thị một liên kết mạnh mẽ giữa không chính thức và hình thức tín dụng các ngành trên thị trường tín dụng nông thôn và emphasises rằng cả hai lĩnh vực tín dụng đóng vai trò quan trọng trong phục vụ nông thôn các hộ gia đình. Kết quả của chúng tôi cung cấp các chính sách tác động đối với cho vay thực hành hướng tới việc cải thiện hộ tiếp cận tín dụng, đặc biệt là cho MRD.

Results (Vietnamese) 2:

Nghiên cứu này xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận của các hộ gia đình đến các lĩnh vực tín dụng chính thức và chính thức ở ĐBSCL của Việt Nam. kết quả của chúng tôi xác nhận sự tương tác giữa hai lĩnh vực tín dụng, trong đó tín dụng không chính thức có thể làm thay đổi khả năng truy cập của hộ gia đình cho các chương trình tín dụng vi mô chính thức. tín dụng không chính thức tích cực ảnh hưởng đến khả năng vay vốn từ chương trình tín dụng vi mô chính thức. Do đó, bỏ qua hiệu ứng tương tác này có thể dẫn đến một yếu tố quyết định thiên vị mà nếu không sẽ giải thích khả năng tiếp cận của các hộ gia đình để một chương trình tín dụng vi mô chính thức. kết quả của chúng tôi xác nhận rằng nhu cầu về tín dụng phi chính thức được ảnh hưởng tích cực của các yếu tố sau: đất nắm giữ trạng thái, mục đích vay không chính thức, tâm thức, thời hạn cho vay không chính thức, và truy cập trực tiếp đường làng. hộ gia đình nông thôn sinh sống trong vùng có đường tiếp cận trực tiếp đến trung tâm thành phố và với quyền sở hữu đất đai có thể có được tín dụng không chính thức từ các nhà cung cấp cho vay hoặc các thương nhân, nhưng những người khác có nhu cầu cao hơn cho tiêu dùng có thể vay mượn từ bạn bè, người thân hoặc người cho vay. Một thời gian vay linh hoạt không chính thức có thể bù đắp cho mức lãi suất cao. Như vậy, tín dụng không chính thức là một nguồn phổ biến của thương mại và tín dụng tiêu dùng cho các hộ gia đình nông thôn. Các yếu tố tăng tín dụng vi tiếp cận chính thức bao gồm làm việc như một nhân viên chính quyền địa phương, thành viên trong một nhóm tín dụng, và một giấy chứng nhận nghèo. Khả năng tiếp cận của một nhân viên chính quyền địa phương để cải thiện tín dụng vi mô thông qua các mối quan hệ công việc. Điều này có thể được coi là một sự thiên vị trong quá trình lựa chọn, mặc dù việc cải thiện khả năng tiếp cận với tín dụng vi sử dụng giấy chứng nhận nghèo được cho là một sự can thiệp của chính sách xã hội tốt. Cho vay thông qua một nhóm được coi là một sự cải tiến phù hợp với khả năng tiếp cận với một chương trình tín dụng vi mô chính thức bởi vì nó là một cơ chế hiệu quả chi phí cho việc khắc phục các vấn đề thông tin bất đối xứng mà khuôn mặt cho vay cá nhân. hộ gia đình nông thôn với truy cập trực tiếp đường và dân tộc các xã tập trung có thể có khả năng tiếp cận cao hơn cho một chương trình tín dụng vi mô. Ngoài ra, quyền sở hữu đất nông nghiệp tích cực làm tăng nhu cầu tín dụng vi mô; do đó, cung cấp cho sản xuất nông nghiệp là trọng tâm hợp lý của các chương trình tín dụng vi mô chính thức. tín dụng vi mô chính thức cũng được đưa ra cho các mục đích khác, nhưng trong số tiền vay nhỏ hơn. Khi điều trị nội sinh, các khoản cho vay không chính thức tích cực ảnh hưởng đến xác suất vay từ khu vực tín dụng chính thức. Lượng vay chính thức được giải thích bởi các yếu tố khác nhau như tuổi tác, nghề nghiệp của chủ hộ, diện tích đất nông nghiệp, mức thu nhập, chi phí y tế, đô thị hóa, mục đích vay, và mức hỗ trợ lãi suất. hỗ trợ lãi suất có liên quan đáng kể với quá trình xác định cho vay vì tín dụng chính thức dành cho các hộ gia đình giảm khi tăng lãi suất trợ cấp. Ngoài ra, các nhà cung cấp tín dụng vi mô hiệu quả có thể phân phối hạn tín dụng cho khách hàng vay dựa trên mức thu nhập của khách hàng vay. Những phát hiện trên làm nổi bật hai điểm quan trọng trong văn học vi mô. Đầu tiên, các nhóm thu nhập thấp nhất phải đối mặt với chế tín dụng nhiều hơn các nhóm khác trong quá trình lựa chọn, mặc dù thực tế rằng các chương trình tín dụng nhỏ được thiết kế để nhắm mục tiêu các hộ gia đình ở dưới cùng của tháp dân số. Điều này, tuy nhiên, hỗ trợ Amin, Rai, và Topa (2003) kết luận rằng vi mô thành công đạt cho người nghèo, nhưng đã không thành công tại đạt vunerable ở Bangladesh. Phát hiện của họ phản ánh những nghịch lý trong tài chính vi mô được giải quyết bởi Armendáriz de Aghion và Morduch (2005), bị bắt bởi những câu hỏi '' Tại sao không tự nhiên vốn chảy vào những người nghèo? '' Câu hỏi đặt ra cũng đề cập đến vấn đề tại sao nhiều nước đang phát triển cần có chính sách can thiệp vào thị trường tín dụng nông thôn của họ để phục vụ tốt hơn các hộ nghèo và thu nhập thấp. Thứ hai, những phát hiện của chúng tôi cho thấy một liên kết mạnh mẽ giữa các lĩnh vực tín dụng phi chính thức và thị trường tín dụng nông thôn và nhấn mạnh rằng cả hai lĩnh vực tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc phục vụ các hộ gia đình nông thôn. kết quả của chúng tôi cung cấp các gợi ý chính sách liên quan đến thực hành cho vay hướng tới việc cải thiện khả năng tiếp cận các hộ gia đình với tín dụng, đặc biệt đối với ĐBSCL với.