The upper panel of this figure show

The upper panel of this figure shows natural gas futures prices as of June 1, 2007. for ias Futures a range of maturities, while the lower panel shows the futures prices as of January 28 2009. The upper panel appears as Figure 17 he Senate Report (2 The lower pane ral s based on data downloaded from the NYMEX website http://www.nymex.com. Accessed January 29, 2009 enter into long futures contracts at fixed futures prices. (Options on futures are described in Chapter 14.) When Hurricanes Katrina and Rita hit the US in 2005, natural gas prices soared and Amaranth recorded handsome returns. The main strategy followed by Amaranth in 2006 is often described as one that was long winter short summer, that is, as based on a view that the difference between futures prices for winter delivery and those for summer delivery would widen. Broadly speaking, this is correct, but the actual implementation, using NYMEX futures and ICE swaps, was more nuanced and involved several different substrategies. Some of the key substrategies are described below. Short Summer At the beginning of 2006, based on the relatively warm 2005-06 winter and the presence of plentiful gas supplies, Amaranth took the view that gas prices would fall

Results (Thai) 1:

แผงด้านบนของรูปนี้แสดงราคาอนาคตก๊าซธรรมชาติ ณ 1 มิถุนายน 2007 สำหรับอนาคต ias ช่วงอายุ ในขณะที่แผงล่างอนาคตราคาณวันที่ 28 2552 มกราคม แผงด้านบนปรากฏเป็นรูปที่ 17 เขารายงานวุฒิสภา (2 s ral บานล่างตามข้อมูลที่ดาวน์โหลดได้จาก http://www.nymex.com เว็บไซต์ NYMEX เข้าถึง 29 มกราคม 2552 เข้าทำสัญญาล่วงหน้านานราคาคงล่วงหน้า (ตัวเลือกในอนาคตที่อธิบายไว้ในบทที่ 14) เมื่อพายุเฮอริเคนแคทรีนาและริต้าตีสหรัฐอเมริกาในปี 2005 ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มสูงขึ้น และอมาแรนธ์บันทึกกลับหล่อ กลยุทธ์หลักที่ตาม ด้วยอมาแรนธ์ในปี 2549 อธิบายมักจะเป็นฤดูร้อนฤดูหนาวช่วงสั้น ๆ ที่ คือ เป็นตาม มุมมองที่แตกต่างระหว่างอนาคตราคาจัดส่งฤดูหนาวและฤดูร้อนส่งผู้ จะขยาย ร่อน นี้จะถูกต้อง แต่ใช้งานจริง ใช้ล่วงหน้า NYMEX และน้ำแข็งแลกเปลี่ยน แก้ไขรายละเอียดปลีกย่อยมากขึ้น และเกี่ยวข้องกับ substrategies แตกต่างกันหลาย บางส่วนของ substrategies คีย์อธิบายไว้ด้านล่าง สั้นช่วงฤดูร้อนที่เริ่มต้นของ 2006 อิง 2005-06 อบอุ่นค่อนข้างหนาวและการปรากฏตัวของก๊าซธรรมชาติที่อุดมสมบูรณ์ อมาแรนธ์เอามุมมองว่า ราคาแก๊สจะตก

Results (Thai) 2:

แผงบนของตัวเลขนี้แสดงให้เห็นว่าราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติเป็นวันที่ 1 มิถุนายน 2007 สำหรับ IAS ฟิวเจอร์สในช่วงของระยะเวลาครบกำหนดในขณะที่แผงล่างแสดงให้เห็นว่าราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ณ วันที่ 28 เดือนมกราคม 2009 บนแผงปรากฏเป็นรูปที่ 17 เขารายงานวุฒิสภา (2 บานหน้าต่างด้านล่าง RAL s อยู่บนพื้นฐานของข้อมูลที่ดาวน์โหลดได้จากเว็บไซต์ NYMEX http://www.nymex.com. Accessed 29 มกราคม 2009 เข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้านานในราคาฟิวเจอร์สคง. (ตัวเลือกในฟิวเจอร์สได้อธิบายไว้ในบทที่ 14 ) เมื่อพายุเฮอริเคนแคทรีนาและริต้าตีเราในปี 2005 ราคาก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มสูงขึ้นและดอกบานไม่รู้โรยบันทึกผลตอบแทนหล่อ. กลยุทธ์หลักตามด้วยผักโขมในปี 2006 อธิบายมักจะเป็นคนที่เป็นฤดูหนาวที่ยาวนานในช่วงฤดู​​ร้อนสั้น ๆ นั่นคือเป็นขึ้นอยู่กับมุมมอง ที่แตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สสำหรับการจัดส่งในช่วงฤดู​​หนาวและผู้ส่งมอบในช่วงฤดู​​ร้อนจะขยาย. กว้างพูดนี้ถูกต้อง แต่การปฏิบัติจริงโดยใช้ล่วงหน้า NYMEX และสัญญาแลกเปลี่ยน ICE เป็นที่เหมาะสมยิ่งขึ้นและมีส่วนร่วม substrategies ที่แตกต่างกัน บางส่วนของ substrategies กุญแจสำคัญที่อธิบายไว้ด้านล่าง ฤดูร้อนสั้นที่จุดเริ่มต้นของปี 2006 อยู่บนพื้นฐานของความอบอุ่นในช่วงฤดู​​หนาว 2005-06 และการปรากฏตัวของก๊าซที่อุดมสมบูรณ์ที่ Amaranth เอามุมมองว่าราคาก๊าซจะลดลง

Results (Thai) 3:

แผงด้านบนของรูปนี้แสดงก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าราคา ณวันที่ 1 มิถุนายน 2550 สำหรับการซื้อขายช่วงระยะเวลา ในขณะที่แผงล่างแสดงล่วงหน้าราคาเมื่อ 28 มกราคม 2009 แผงด้านบนจะปรากฏเป็นรูปที่ 17 เขารายงานวุฒิสภา ( 2 ช่องล่าง RAL เป็นบนพื้นฐานของข้อมูลที่ดาวน์โหลดได้จากเว็บไซต์ และ http://www.nymex.com . เข้าถึงได้มกราคม 29 , 2009 ระบุในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายาวคงที่ราคา ( ตัวเลือก ) ที่อธิบายไว้ในบทที่ 14 ) เมื่อพายุเฮอริเคน Katrina และ Rita ตีเราในปี 2005 ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มสูงขึ้นและผักโขมที่บันทึกไว้กลับมาหล่อ กลยุทธ์หลัก ตามด้วยผักโขมใน 2549 อธิบายมักจะเป็นหนึ่งที่เป็นฤดูหนาวฤดูร้อนที่ยาว สั้น ๆ นั่นคือ จากมุมมองที่แตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สส่งมอบและผู้จัดส่งในฤดูร้อนฤดูหนาวจะขยาย พูดกว้างนี้ถูกต้อง แต่ปฏิบัติจริง โดย NYMEX ล่วงหน้าและสัญญาแลกเปลี่ยนน้ำแข็ง ก็เหมาะสม และเกี่ยวข้องกับหลาย substrategies . บางส่วนของ substrategies คีย์อธิบายไว้ด้านล่าง ฤดูร้อนสั้นที่จุดเริ่มต้นของปี 2006 ตามอบอุ่นค่อนข้างหนาว 1 และสถานะของก๊าซมากมาย บานไม่รู้โรยเอามุมมองว่าราคาก๊าซจะล้ม