This paper studies previous researc

This paper studies previous research on capital market integration and applies a simple international capital asset pricing model by considering the incompleteness in market integration and heteroscedasticity of the market returns. When we disregarded those two factors, we found that stock markets were integrated and the law of one price on risk premiums prevails. However, when the factors were considered, the markets were just partially integrated.

Results (Indonesian) 1:

Pembahasan dari makalah penelitian sebelumnya pada integrasi pasar modal dan menerapkan aset modal model harga internasional sederhana dengan mempertimbangkan ketidaklengkapan dalam integrasi pasar dan heteroskedastisitas dari pengembalian pasar. Ketika kita mengabaikan dua faktor, kami menemukan bahwa pasar saham yang terintegrasi dan hukum satu harga premi risiko berlaku. Namun, ketika faktor-faktor yang dipertimbangkan, pasar hanya sebagian terintegrasi.

Results (Indonesian) 2:

Makalah ini mempelajari penelitian sebelumnya tentang integrasi pasar modal dan menerapkan model penetapan harga aset modal internasional sederhana dengan mempertimbangkan ketidaklengkapan dalam integrasi pasar dan heteroscedasticity dari pengembalian pasar. Ketika kami mengabaikan kedua faktor tersebut, kami menemukan bahwa pasar saham terintegrasi dan hukum satu harga pada premi risiko berlaku. Namun, ketika faktor yang dipertimbangkan, pasar hanya sebagian terintegrasi. ...