I have gone through few round of di

I have gone through few round of discussions within SCB, so it takes time to get back to MSIG. The only thing pending now is the “Article 3: Reinstatement Value Clause” in SCB’s standard format.

According to SCB’s legal adviser; The Automatic Reinstatement clause AR18 (in MSIG’s insurance policy) is actually not equivalent clause for comparison with the Reinstatement Value clause (in SCB’s standard format). AR18 provides an additional right to the insured to reinstate the full value of coverage after a loss event by topping up additional premium; which is considered beneficial to the Bank.

The standard SCB clause relates to the amount to be paid under the insurance contract; i.e. the amount paid will be equal to the cost of replacing or reinstating the property. The MSIG contract does not specify the amount to be paid out. Rather, clause 3 Claims Procedure of the general terms states that the Insured must submit a claim within 14 days of occurrence together with “all such proofs and information with respect to the claim as may be reasonably required.” And clause FS90 (clause 3 in the table of contents) of the Additional Clauses states that any loss will be assessed by an Assessor mutually agreed between the parties. So, it seems that compensation will be determined by the Assessor mutually agreed by the Company and Insured. This provision is slightly different from our standard, in that there isn’t an explicit standard for the Assessor to follow when assessing the loss.

Given that; it will be sufficient if MSIG can also add the clause which is similar to “Article 3: Reinstatement Value Clause” into MSIG supplement contract. A different version of it will need to be reviewed by SCB; and if it’s not too different than we can seek for endorsement to accept it.

Please help to have it reviewed by your team again appreciate the feedback

Many thanks and Happy New Year to MSIG team!

Results (Vietnamese) 1:

Tôi đã đi qua vài vòng của cuộc thảo luận trong vòng SCB, do đó, phải mất thời gian để có được trở lại để MSIG. Điều duy nhất đang chờ giải quyết bây giờ là các "bài viết 3: phục hồi giá trị khoản" ở định dạng chuẩn của SCB. Theo cố vấn pháp lý của SCB; Điều khoản phục hồi tự động AR18 (trong chính sách bảo hiểm của MSIG) là thực sự không tương đương khoản để so sánh với các mệnh đề giá trị phục hồi (ở định dạng chuẩn của SCB). AR18 cung cấp một quyền người được bảo hiểm bổ sung để phục hồi giá trị đầy đủ bảo hiểm sau khi một sự kiện mất bởi đứng đầu bảo hiểm bổ sung; vốn được xem là mang lại lợi ích cho ngân hàng.Tiêu chuẩn cải biến SCB khoản liên quan đến số tiền sẽ được thanh toán theo hợp đồng bảo hiểm; tức là, số tiền thanh toán sẽ tương đương với chi phí thay thế hoặc tái tài sản. MSIG hợp đồng không xác định số tiền được thanh toán. Thay vào đó, khoản 3 yêu cầu thủ tục của các điều khoản chung nói rằng người được bảo hiểm phải nộp một yêu cầu bồi thường trong vòng 14 ngày kể từ ngày xảy ra cùng với "tất cả các bằng chứng và thông tin liên quan đến yêu cầu bồi thường như có thể được yêu cầu hợp lý." Và khoản FS90 (điều khoản 3 trong bảng nội dung) các điều khoản bổ sung kỳ rằng bất kỳ tổn thất sẽ được đánh giá bởi một Assessor cùng thỏa thuận giữa các bên. Vì vậy, có vẻ như rằng bồi thường sẽ được xác định bởi Assessor cả hai bên đồng ý của công ty và được bảo hiểm. Quy định này là hơi khác với tiêu chuẩn của chúng tôi, trong đó có không phải là một tiêu chuẩn rõ ràng cho Assessor để làm theo khi đánh giá sự mất mát.Cho rằng; nó sẽ là đủ nếu MSIG cũng có thể thêm các khoản mà là tương tự như "Bài viết 3: phục hồi giá trị khoản" vào hợp đồng bổ sung MSIG. Một phiên bản khác nhau của nó sẽ cần phải được xem xét bởi SCB; và nếu nó không phải là quá khác nhau hơn, chúng tôi có thể tìm kiếm sự chứng thực để chấp nhận nó.Xin vui lòng giúp đỡ để có nó được nhận xét bởi nhóm của bạn một lần nữa đánh giá cao những phản hồiNhiều cảm ơn và chúc mừng năm mới MSIG đội!

Results (Vietnamese) 2:

Tôi đã trải qua vài vòng thảo luận trong SCB, vì vậy nó cần có thời gian để có được trở lại MSIG. Điều duy nhất cấp phát hiện là "Điều 3: Khôi phục giá trị khoản" trong định dạng chuẩn của SCB. Theo cố vấn pháp lý của SCB; The Automatic Reinstatement khoản AR18 (trong chính sách bảo hiểm MSIG) là thực sự không phải khoản tương đương để so sánh với các khoản Reinstatement Giá trị (trong định dạng chuẩn của SCB). AR18 cung cấp thêm một quyền được bảo hiểm để phục hồi toàn bộ giá trị của bảo hiểm sau khi một sự kiện mất bởi đứng lên bảo hiểm bổ sung; được coi là có lợi cho Ngân hàng. Các khoản SCB tiêu chuẩn liên quan đến số tiền phải thanh toán theo hợp đồng bảo hiểm; tức là số tiền được trả sẽ bằng chi phí thay thế hoặc Khôi phục lại tài sản. Hợp đồng MSIG không xác định số tiền được thanh toán. Thay vào đó, khoản 3 bố thủ tục của điều khoản chung cho rằng người được bảo hiểm phải nộp đơn xin trong vòng 14 ngày kể từ ngày xảy ra cùng với "tất cả các bằng chứng và thông tin như vậy đối với các yêu cầu bồi thường theo yêu cầu hợp lý." Và khoản FS90 (khoản 3 trong bảng các nội dung) của các khoản bổ sung rằng bất kỳ sự mất mát sẽ được đánh giá bởi một thẩm thoả thuận giữa các bên. Vì vậy, có vẻ như tiền bồi thường được xác định bởi các thẩm hai bên đồng ý Công ty và được bảo hiểm. Quy định này là hơi khác nhau từ các tiêu chuẩn của chúng tôi, trong đó có không phải là một tiêu chuẩn rõ ràng cho các thẩm để làm theo khi đánh giá sự mất mát. Cho rằng; nó sẽ là đủ nếu MSIG cũng có thể thêm các điều khoản tương tự như "Điều 3: Khôi phục giá trị khoản" vào MSIG hợp đồng bổ sung. Một phiên bản khác nhau của nó sẽ cần phải được xem xét lại bởi SCB; và nếu nó không quá khác so với chúng ta có thể tìm cách để chứng thực để chấp nhận nó. Xin giúp đỡ để có nó xem xét bởi nhóm của bạn một lần nữa đánh giá cao các ý kiến phản hồi Rất cám ơn và chúc mừng năm mới cho đội MSIG!