Cheung and Ng (1998) provides evide

Cheung and Ng (1998) provides evidence about long term interlinkages among equity market indices and real oil price,

real consumption, real money, and real output by employing Johansen cointegration framework.

Equity market returns are found related to transitory deviations from the long run relationship

and to changes in the macroeconomic variables.

Cointegration analysis under constrained environment provide insight about

equity market return variation that is not already captured through dividend yields,

interest rate spreads, and GNP growth rates.

Results (Thai) 1:

จางและ Ng (1998) แสดงหลักฐานเกี่ยวกับ interlinkages ระยะยาวระหว่างดัชนีตลาดหุ้นและราคาน้ำมันที่แท้จริงปริมาณการใช้จริง เงินจริง และแสดงผล โดยใช้กรอบ cointegration Johansen จริง ส่วนตลาดกลับพบความแตกต่างที่เกี่ยวข้องกับอนิยมจากความสัมพันธ์ระยะยาว และ การเปลี่ยนแปลงในตัวแปรเศรษฐกิจมหภาค วิเคราะห์ cointegration ภายใต้สภาพแวดล้อมที่จำกัดให้ความเข้าใจเกี่ยวกับ ตลาดหุ้นกลับเปลี่ยนแปลงที่ไม่ได้จับภาพโดยใช้อัตราผลตอบแทนเงินปันผล แพร่กระจายอัตราดอกเบี้ย และอัตราการขยายตัวของ GNP

Results (Thai) 2:

Cheung และ Ng (1998) มีหลักฐานเกี่ยวกับ interlinkages ระยะยาวในหมู่ดัชนีตลาดทุนและราคาน้ำมันที่จริงการบริโภคจริงเงินจริงและการส่งออกที่แท้จริงโดยใช้กรอบฮันเซนในระยะยาว. ผลตอบแทนในตลาดตราสารทุนมีการค้นพบที่เกี่ยวข้องกับการเบี่ยงเบนชั่วคราวจากความสัมพันธ์ระยะยาวและการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาค. การวิเคราะห์ในระยะยาวภายใต้สภาพแวดล้อมที่ จำกัด ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นที่ไม่ได้บันทึกแล้วผ่านอัตราผลตอบแทนเงินปันผลส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและอัตราการเติบโตผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติ

Results (Thai) 3:

จางง ( 1998 ) และมีหลักฐานเกี่ยวกับระยะยาว interlinkages ระหว่างดัชนีตลาดหุ้นและราคาน้ำมันจริง

จริง เงินจริง และการบริโภคผลผลิตที่แท้จริง โดยอาศัยกรอบโดยโจแฮนเซ่น

ส่วนตลาดกลับมามีความสัมพันธ์กับค่าความสัมพันธ์ชั่วคราวจากยาว

และการเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจมหภาคที่ตัวแปร

โดยการวิเคราะห์สภาพแวดล้อมภายใต้บังคับให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตลาดตราสารทุนกลับ

การเปลี่ยนแปลงที่ไม่ได้จับผ่านจากผลผลิต

อัตราดอกเบี้ยกระจายและอัตราการเติบโตของ GNP