It should be emphasized that such t

It should be emphasized that such test results do not reveal the sources of spatial price differentials. In particular, it cannot be concluded that the markets are noncompetitive; the Bangladesh government is also known to exert considerable influence on the private grain trade. For example, having first observed that Dhaka prices were not falling during the 1983-84 winter harvest period, I asked a number of the wholesale rice merchants at Badamtali why this was so. (This was done during a related survey reported in Ravallion 1985a.) I was told that government officials and police were cordoning rural markets to prevent trade with Dhaka. The government was thought to be doing this so that rice could be obtained at the government's procurement price, then below the Dhaka price allowing for transport costs."
Of course, government procurement is only one of the risks facing interdistrict trade. Most years see quite heavy flooding in Bangladesh and in 1974 it was very bad. This is certain to have added to transport costs. Also, it adds the risk of losing all or part of the trader's consignment en route and, given that rice traders in Bangladesh are unlikely to be able to insure against such a loss, this will also reduce expected returns from trade at given prices.

Conclusions

A procedure for testing market integration has been proposed which avoids the well-known inferential dangers of received methods using spatial price correlations. The price series for each local market is permitted to have its own autoregressive structure and a dynamic relationship with market prices in a trading region. Alternative hypotheses concerning the extent of integration can then be encompassed and tested as restricted forms of the general model. The new method also extracts more information on the nature of spatial price differentials from the same data. In particular, the dynamic approach permits a clear distinction between short-run market integration, and integration as a long-run tendency in the short-run adjustment process. An application of this approach to monthly rice price data for Bangladesh suggests some quite significant departures from the conditions for both shortand long-run market integration. And these are not revealed by tests using static correlations.

Results (Indonesian) 1:

Harus ditekankan bahwa hasil tes tersebut tidak mengungkapkan sumber perbedaan harga spasial. Secara khusus, itu tidak bisa disimpulkan bahwa pasar tidak kompetitif; pemerintah Bangladesh juga dikenal untuk mengerahkan pengaruh yang besar pada perdagangan pribadi gandum. Sebagai contoh, setelah pertama kali diamati bahwa harga Dhaka tidak jatuh selama periode panen musim dingin 1983-84, aku bertanya sejumlah pedagang beras Grosir di Badamtali hal itu begitu. (Ini dilakukan selama survei terkait dilaporkan dalam Ravallion 1985a.) Saya diberitahu bahwa pejabat pemerintah dan polisi cordoning pedesaan pasar untuk mencegah perdagangan dengan Dhaka. Pemerintah dianggap melakukan hal ini sehingga beras dapat diperoleh di harga pembelian pemerintah, kemudian di bawah harga Dhaka memungkinkan untuk biaya transportasi."Tentu saja, pemerintah pengadaan adalah hanya salah satu risiko yang dihadapi interdistrict perdagangan. Kebanyakan tahun melihat cukup berat, banjir di Bangladesh dan pada tahun 1974 itu sangat buruk. Ini tertentu telah ditambahkan ke biaya transportasi. Juga, itu menambah risiko kehilangan semua atau bagian dari trader konsinyasi perjalanan dan, mengingat bahwa pedagang beras di Bangladesh tidak mungkin untuk dapat menjamin terhadap kehilangan, ini juga akan mengurangi pengembalian yang diharapkan dari perdagangan pada harga yang diberikan.KesimpulanProsedur untuk pengujian integrasi pasar telah diusulkan yang menghindari bahaya ada terkenal menerima metode menggunakan korelasi spasial harga. Deret harga untuk setiap pasar lokal diperbolehkan untuk memiliki struktur autoregressive dan hubungan yang dinamis dengan harga pasar di daerah perdagangan. Hipotesis alternatif yang mengenai tingkat integrasi kemudian dapat mencakup dan diuji sebagai bentuk terbatas model umum. Metode baru juga ekstrak informasi lebih lanjut tentang sifat spasial harga perbedaan dari data yang sama. Secara khusus, pendekatan yang dinamis mengijinkan perbedaan yang jelas antara integrasi pasar jangka pendek, dan integrasi sebagai jangka panjang kecenderungan dalam proses penyesuaian jangka pendek. Penerapan pendekatan ini untuk data harga beras bulanan untuk Bangladesh menunjukkan beberapa penyimpangan yang cukup signifikan dari kondisi untuk kedua integrasi pasar jangka panjang shortand. Dan ini tidak diungkapkan oleh tes menggunakan korelasi statis.

Results (Indonesian) 2:

Perlu ditekankan bahwa hasil tes tersebut tidak mengungkapkan sumber perbedaan harga spasial. Secara khusus, tidak dapat disimpulkan bahwa pasar yang kompetitif; pemerintah Bangladesh juga diketahui memiliki pengaruh yang cukup besar pada perdagangan gandum swasta. Sebagai contoh, setelah pertama kali diamati bahwa harga Dhaka tidak jatuh selama periode panen 1983-1984 musim dingin, saya meminta sejumlah pedagang beras grosir di Badamtali mengapa ini begitu. (Hal ini dilakukan selama survei terkait dilaporkan pada Ravallion 1985a.) Saya diberitahu bahwa pejabat pemerintah dan polisi cordoning pasar pedesaan untuk mencegah perdagangan dengan Dhaka. Pemerintah dianggap melakukan ini sehingga beras yang bisa didapat dengan harga pengadaan pemerintah, maka di bawah harga Dhaka memungkinkan untuk biaya transportasi. "
Tentu saja, pengadaan pemerintah hanya salah satu risiko yang dihadapi perdagangan INTERDISTRICT. Kebanyakan tahun melihat cukup banjir besar di Bangladesh dan pada tahun 1974 itu sangat buruk. Ini pasti telah ditambahkan ke biaya transportasi. Selain itu, menambah risiko kehilangan seluruh atau sebagian dari kiriman trader perjalanan dan, mengingat bahwa pedagang beras di Bangladesh tidak mungkin akan mampu menjamin terhadap kerugian tersebut, ini juga akan mengurangi keuntungan yang diharapkan dari perdagangan dengan harga yang diberikan. Kesimpulan Prosedur untuk integrasi pasar pengujian telah diusulkan yang menghindari bahaya inferensial terkenal metode yang diterima dengan menggunakan korelasi harga spasial. Seri Harga untuk masing-masing pasar lokal diperbolehkan untuk memiliki struktur autoregressive sendiri dan hubungan yang dinamis dengan harga pasar di wilayah perdagangan. hipotesis alternatif mengenai tingkat integrasi kemudian dapat mencakup dan diuji sebagai bentuk terbatas dari model umum. Metode baru ini juga ekstrak informasi lebih lanjut tentang sifat perbedaan harga spasial dari data yang sama. Secara khusus, pendekatan dinamis memungkinkan perbedaan yang jelas antara integrasi pasar jangka pendek, dan integrasi sebagai kecenderungan jangka panjang dalam proses penyesuaian jangka pendek. Sebuah aplikasi dari pendekatan ini data harga beras bulanan untuk Bangladesh menunjukkan beberapa keberangkatan cukup signifikan dari kondisi untuk kedua shortand integrasi pasar jangka panjang. Dan ini tidak diungkapkan oleh tes menggunakan korelasi statis.