Fashion's Old Fogies Create Success

Fashion's Old Fogies Create Succession Conundrum
Long-time bosses at Armani, Chanel, Cavalli and LVMH will soon shuffle off the catwalk.


Left to right: Karl Lagerfeld, Bernard Arnault, Giorgio Armani | Source: Courtesy
PARIS, France — At its core, the business of fashion is an endless quest for something new. Problem is, some of the biggest names are getting rather old.

Giorgio Armani and Chanel designer Karl Lagerfeld are in their 80s, Roberto Cavalli is 74, and Bernard Arnault, chairman of the company that owns Louis Vuitton, turned 66 in March. Of these, only Cavalli seems ready to swap his sketch book for slippers, as he's trying to sell his business. The rest present succession quandaries that could reverberate long after fashion's senior statesmen shuffle off the catwalk for good.

At stake are combined annual revenues of more than $40 billion and Europe's hold on the global market for designer handbags, shoes and other personal luxury goods.

“We're reaching the end of an era,” said Jane Kellock, founder of trend-consultant Unique Style Platform. “We may not see their like again.”

Replacing a superstar designer isn't easy, but it can be done. Twelve years after Coco Chanel died, Lagerfeld breathed new life into the Chanel brand by reinterpreting the founder's aesthetic — think tweed skirt-suits and pearls for ladies who lunch.

More recently, Nicolas Ghesquière has revived growth at Vuitton, the world's largest luxury brand, after Marc Jacobs left to focus on his own label. And Hedi Slimane has made Saint Laurent the hottest name in fashion with biker jackets, baby doll dresses and skinny jeans.

Get it wrong, though, and it can spell pain — as Gucci's recent woes attest. After being promoted to creative director in 2006, Frida Giannini struggled to develop a distinctive identity for the Italian brand. That led to a slump in sales, and analysts at Raymond James expect it will take until 2017 to recover to high-single digit growth. Kering SA, which owns Gucci, dropped Giannini in January and replaced her with Alessandro Michele. Giannini couldn't be reached for comment.

Lagerfeld, 81, has been a fashion fixture since Dwight D. Eisenhower occupied the White House. The German designer, known for his prolific work ethic, black and white wardrobe, and ever-present sunglasses, has worked with Fendi for a half-century and — simultaneously — for Chanel since 1983. In his spare time he also designs for his own label.

Even if Lagerfeld's crocodile boots will be tough to fill (at Chanel, he designs eight collections annually) he's surrounded by strong teams. Fendi is co-designed by a member of the Italian founding family, and both companies employ scores of talented artisans.

While that provides some assurance of continuity, it also shows how the role of creative director is getting ever more demanding in a global, digital economy. Chief designers have to come up with head-to-toe collections in weeks rather than months. And they must travel more to promote them, all of which requires almost superhuman levels of energy, said Giovanna Brambilla, a partner at recruiter Value Search Srl.

“Geniuses always leave a hole,” said Brambilla. “But in some cases, the brand can actually benefit from new energy.”

Fendi declined to comment. Chanel didn't respond to a request for comment.

Kering and LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (which counts Fendi among its 70 brands) have been building stables of up-and-coming designers by taking stakes in their fledgling labels. LVMH invested in J.W. Anderson's business in 2013, and has since unleashed the Northern Irishman on bag maker Loewe.

Arnault, LVMH's chairman, has applied the roster approach to his succession. His two eldest children, Delphine and Antoine, already work at LVMH. And he has three other offspring, a nephew, and a niece, who could yet join them.

“The beauty of this kind of approach is that you leave quite a lot of time for the succession to gain traction,” said Luca Solca, an analyst at Exane BNP Paribas. “Delphine and Antoine have all the time in world to prove themselves and get stronger and more experienced and one day be the leaders.”

Cavalli doesn't have the same luxury, and his five children don't appear ready to replace him. Among them, his son Daniele has held the highest profile role — a brief stint designing menswear — but he quit last year. So the cigar-smoking Cavalli brought in a creative director in March and is holding talks to sell a majority stake to private equity firm Clessidra SGR. A spokeswoman for Cavalli declined to comment.

Armani, who rose to prominence dressing Richard Gere in the 1980 film American Gigolo, said last year he hasn’t made up his mind about what happens after him. The 80-year-old has no children, though his nephew and two nieces are on the board. Armani's spokeswoman says he isn’t in talks with any potential buyers.

For a designer who has previously explored deals with Hermes International SCA and LVMH, and who is so meticulous that he even decides how the light switches look in his hotels, it would be a surprise if he weren't making plans.

Yet uncertainty around his succession is itself a risk because Armani serves as owner, creative director and CEO of the company he founded in 1975, said Fabrizio Ferraro, professor of strategic management at IESE Business School in Barcelona.

If Armani were to allow others at his company to share some of the spotlight, he would assure the fashion community that the business can continue without him, whatever he decides, Ferraro said.

“Even if you're privately owned, more openness about the variety of management roles in a company would be positive,” Ferraro said. Armani's is a “sensitive and complex succession situation.”

By Andrew Roberts; editor: David Rocks.

Editor’s Note: This article was revised on 29 April, 2015. Due to an error by Bloomberg, an earlier version of this article misstated that Bernard Arnault will turn 66 in May. He will not. Bernard Arnault turned 66 on 5 March, 2015

Results (Spanish) 1:

Fogies viejo de moda crean sucesión enigmaLargo tiempo jefes en Armani, Chanel, Cavalli y LVMH pronto serán aleatorio de la pasarela.De izquierda a derecha: Karl Lagerfeld, Bernard Arnault, Giorgio Armani | Fuente: cortesíaParís, Francia — En esencia, el negocio de la moda es una interminable búsqueda de algo nuevo. El problema es que algunos de los grandes nombres están envejeciendo más bien.Diseñador Giorgio Armani y Chanel Karl Lagerfeld son en los años 80, Roberto Cavalli es 74 y Bernard Arnault, Presidente de la empresa propietaria de Louis Vuitton, convirtió 66 en marzo. De éstos, sólo Cavalli parece dispuesto a intercambiar su cuaderno para zapatillas, mientras intenta vender su negocio. Los dilemas de sucesión presente resto que podrían repercutir mucho después de estadistas senior de manera aleatoria fuera de la pasarela para siempre.En juego se combinan los ingresos anuales de más de $ 40 billones y espera de Europa en el mercado mundial para los bolsos del diseñador, zapatos y otros artículos de lujo personal."Estamos llegando al final de una época," dijo Jane Kellock, fundador de tendencia-Consultor plataforma única de estilo. "No veremos como otra vez."Sustitución de un diseñador estrella no es fácil, pero se puede hacer. Doce años después de la muerte de Coco Chanel, Lagerfeld insuflado nueva vida a la marca Chanel por reinterpretar la estética del fundador — piensa trajes de falda de tweed y perlas para las damas que almuerzan.Más recientemente, Nicolas Ghesquière ha revivido crecimiento de Vuitton, marca de lujo más grande del mundo, después de que Marc Jacobs dejó para centrarse en su propio sello. Y Hedi Slimane ha realizado Saint Laurent el nombre más caliente de la moda con chaquetas de motorista, bebé muñeca vestidos y pantalones vaqueros flacos.Se equivocan, sin embargo, y lo puede deletrear dolor — Gucci del reciente males atestiguan. Después de ser promovido a director creativo en el 2006, Frida Giannini luchó por desarrollar una identidad distintiva de la marca italiana. Eso condujo a una caída en las ventas, y analistas de Raymond James esperan llevará a recuperar al crecimiento alto-solo dígito hasta 2017. Kering SA, propietaria de Gucci, cayó Giannini en enero y la reemplazó con Alessandro Michele. Giannini no pudo ser alcanzado por comentario.Lagerfeld, 81, ha sido un accesorio de moda desde Dwight D. Eisenhower ocupó la casa blanca. El diseñador alemán, conocido por su prolífica labor ética, armario blanco y negro y gafas de sol omnipresentes, ha trabajado con Fendi durante medio siglo y, al mismo tiempo — para Chanel desde 1983. En su tiempo libre también diseña para su propio sello.Aunque botas de cocodrilo de Lagerfeld será difícil de llenar (en Chanel, diseña ocho colecciones anuales) está rodeado de equipos fuertes. Fendi está diseñado conjuntamente por un miembro de la familia fundadora italiana y ambas empresas emplean decenas de talentosos artesanos.Mientras proporciona una garantía de continuidad, también se muestra cómo el papel de director creativo está exigiendo cada vez más en una economía global y digital. Diseñadores jefe tienen que subir con las colecciones de pies a cabeza en semanas y no meses. Y deben viajar más para promoverlos, todo lo cual requiere casi sobrehumanos niveles de energía, dijo Giovanna Brambilla, socio de reclutador valor búsqueda Srl."Genios siempre dejan un agujero," dijo Brambilla. "Pero en algunos casos, la marca puede beneficiarse realmente de nueva energía".Fendi se negó a comentar. Chanel no respondió a una solicitud de comentario.Kering y LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (que cuenta Fendi entre sus 70 marcas) han ido acumulando establos de diseñadores prometedores por tomar participaciones en sus etiquetas incipientes. LVMH invertido en el negocio de J.W. Anderson en 2013 y desde entonces ha desencadenado al irlandés del norte en máquina de bolsa Loewe.Arnault, Presidente de LVMH, ha aplicado el enfoque de la lista a su sucesión. Sus dos hijos mayores, Delphine y Antoine, ya trabajoen en LVMH. Y tiene otros tres hijos, un sobrino y una sobrina, que aún podría unirse a ellos."La belleza de este tipo de enfoque es que deja mucho tiempo para avanzar, la sucesión", dijo Luca Solca, Analista de Exane BNP Paribas. "Delphine y Antoine tienen todo el tiempo en el mundo que probarse a sí mismos y conseguir más fuerte y más experimentados y algún día ser los líderes".Cavalli no tiene el mismo lujo y sus cinco hijos no aparecen listos para reemplazarlo. Entre ellos, su hijo Daniele ha desempeñado el papel de perfil más alto — un breve paso de diseño de moda masculina — pero renunció el año pasado. Así que el fumador de puros Cavalli trajeron un director creativo en marzo y está sosteniendo conversaciones para vender una participación mayoritaria a firma de private equity Clessidra SGR. Una portavoz de Cavalli se negó a comentar.Armani, quien saltó a la fama vistiendo a Richard Gere en la película de 1980 American Gigolo, dijo el año pasado que no ha hecho una decisión sobre lo que sucede detrás de él. Los 80 años de edad no tiene hijos, aunque su sobrino y dos sobrinas están en el tablero. La portavoz de Armani dice que no está en conversaciones con potenciales compradores.Para un diseñador que ha explorado previamente acuerdos con Hermes Internacional SCA y LVMH, y que es tan meticuloso que incluso decide cómo los interruptores de luz luces en sus hoteles, sería una sorpresa si él no estaba haciendo planes.Sin embargo la incertidumbre alrededor de su sucesión sí mismo es un riesgo porque Armani sirve como dueño, director creativo y Director Ejecutivo de la empresa que fundó en 1975, dijo Fabrizio Ferraro, profesor de dirección estratégica del IESE Business School en Barcelona.Si Armani fueron permitir que otros en su empresa para compartir algunos de los focos, aseguraría a la comunidad de moda el negocio pueda continuar sin él, todo lo que él decide, dijo Ferraro."Incluso si usted es de propiedad privada, más transparencia sobre la variedad de funciones de gestión en una empresa sería positivo", dijo Ferraro. Armani es una "situación delicada y compleja la sucesión".Por Andrew Roberts; Editor: David rocas.Nota del editor: este artículo fue revisado el 29 de abril de 2015. Debido a un error por Bloomberg, una versión anterior de este artículo imponerme que Bernard Arnault se convertirá 66 en mayo. No lo hará. Bernard Arnault encendido 66 05 de marzo de 2015

Results (Spanish) 3:

La moda es carcamales crear sucesión enigma
largo tiempo jefes en Armani, Chanel, Cavalli y LVMH pronto Shuffle fuera de la pasarela.


de izquierda a derecha: Karl Lagerfeld, Bernard Arnault, Giorgio Armani | Fuente: cortesía
Paris, Francia - en su núcleo, el negocio de la moda es una búsqueda interminable Para algo nueva.El problema es que algunos de los grandes nombres se están poniendo bastante viejo.

Giorgio Armani y el diseñador de Chanel Karl Lagerfeld están en sus ochenta, Roberto Cavalli es 74, y Bernard Arnault, Presidente de la empresa propietaria de Louis Vuitton, convertido a 66 en marzo.De estos, solo Cavalli parece dispuesta a intercambiar su libro de dibujo para zapatillas, está tratando de vender su negocio.El resto presente sucesión dilemas que reverberan mucho después de la moda es altos estadistas Shuffle Off la pasarela para bien.

en juego se combinan unos ingresos anuales de más de 40 mil millones de dólares y de Europa en el mercado mundial para los bolsos del diseñador, zapatos y otros productos de lujo personal.

"estamos llegando al final de un era," dice Jane Kellock,Fundador de la consultora de tendencias estilo unico plataforma."No podemos ver sus como otra vez."

reemplazando una superestrella diseñador no es fácil, pero se puede hacer.Doce años después de Coco Chanel murió, Lagerfeld insuflado nueva vida en el Chanel Brand reinterpretando el fundador es estetico - Tweed Falda Trajes y perlas para señoras que el almuerzo.

más recientemente,Nicolas Ghesquière ha reactivado el crecimiento en Vuitton, la marca de lujo más grande del mundo, después de Marc Jacobs para centrarse en su propia etiqueta.Y Hedi Slimane ha hecho Saint Laurent el mejor nombre en el mundo de la moda con chaquetas biker, muñeca vestidos y pantalones vaqueros flacos.

equivocarse, aunque, y esto puede significar dolor - como atestiguan los males de Gucci.Después de ser promovido a director creativo en 2006,Frida Giannini ha luchado para desarrollar una identidad distintiva de la marca italiana.Que llevó a una caída en las ventas, y los analistas de Raymond James esperaba tomara hasta 2017 para recuperar al alto crecimiento de un dígito.Kering SA, propietaria de Gucci, cayó Giannini en enero y la sustituyó con Alessandro Michele.Giannini no pudo ser contactado para hacer comentarios

Lagerfeld, 81.