Question 3: Accounting for business

Question 3: Accounting for business combinations

On 1 April 2013, Howard Ltd acquired a 70% interest in Tremco Ltd. Both companies operate within the same industry. The aim of the acquisition was to gain access to important customers and distribution channels. At the date of the acquisition, the fair value of the identifiable net assets of Tremco Ltd was represented by:
$
Contributed equity 3,800,000
Retained earnings 800,000
4,600,000

At the date of the acquisition, all the assets acquired and liabilities assumed were valued at fair value, except certain non-monetary assets which had the following fair values:
Carrying amount Fair value
Plant – at cost 180,000 126,000
Accumulated depreciation (plant) 72,000
Tremco Ltd had not accounted for the revaluation of assets in its financial statements on the date of acquisition. For consolidation purposes, the plant had been depreciated on a straight-line basis over its remaining useful life of six years to a nil residual value since the date of acquisition.
At the date of acquisition, Tremco Ltd had internally developed intangible assets with an assumed indefinite useful life. The intangible assets had a fair value of $160,000.
The management of Howard Ltd values any non-controlling interest at the proportionate share of Tremco Ltd’s identifiable net assets. The investment in Tremco Ltd represented the fair value of consideration transferred.
Additional information
• During the financial reporting period ending 31 March 2014, Tremco Ltd’s land was revalued by $100,000.
• On 1 June 2014, Howard Ltd made a loan to Tremco Ltd at an annual interest rate of 7.5%. The interest charge for the current financial reporting period was paid on 31 March 2015.
• On 1 April 2013, Tremco Ltd sold equipment to Howard Ltd that was carried in Tremco Ltd’s books at a cost of $250,000. Tremco Ltd purchased the equipment on 1 April 2008. It depreciated the equipment, using the straight-line method over a period of 10 years, assuming an estimated residual value of $40,000. Howard Ltd paid $140,000 for the equipment and intends to depreciate the equipment over eight years to a nil residual value.
• During the current financial reporting period ending 31 March 2015, Tremco Ltd made sales of inventory to Howard Ltd amounting to $220,000. Howard Ltd still had 60% of the inventory on hand at balance date. At 31 March 2014 Howard Ltd had on hand inventory purchased from Tremco Ltd amounting to $120,000. The mark-up is 20% on cost.
• During the current financial reporting period ending 31 March 2015, Tremco Ltd, for the first time, purchased inventory from Howard Ltd. The inventory cost Howard Ltd $100,000 to produce. Tremco Ltd still holds 50% of this inventory on hand at balance date. The mark-up is 25% on cost.
• During the financial reporting period to 31 March 2015, Howard Ltd charged Tremco Ltd a management fee of $120,000. Goodwill was impaired by $50,000 in the financial reporting period ending 31 March 2014 and by a further $8,500 in the financial reporting period ending 31 March 2015.
• Tremco Ltd paid dividends of $148,500 in the current financial reporting period. On 31 March 2015, the directors of Tremco Ltd declared and communicated to their shareholders that they would pay a final dividend amounting to $100,000.
• Howard Ltd paid a dividend of $564,000 in the current financial period and at balance date declared a further dividend of $376,000.
• You are to assume a tax rate of 28% and that the financial statements presented have been correctly prepared subject to the consolidation eliminations and adjustments. Round all amounts to the nearest whole number. The relevant extracts from the financial statements of Howard Ltd and Tremco Ltd follow.
For the financial reporting period ending 31 March 2015 complete the following.
(a) Prepare consolidation journal entries to record all the intra-group adjustments and eliminations. Show all your workings.
(37 marks)
(b) Calculate the value of the non-controlling interest and prepare consolidation journal entries to recognise the non-controlling interest in the consolidated financial statements.
(18 marks)
(c) Prepare a consolidation worksheet. (15 marks)
[Total: 70 marks]

Results (Vietnamese) 1:

Câu hỏi 3: Kế toán cho các kết hợp kinh doanh Ngày 1 tháng 4 năm 2013, Howard Ltd mua lại một quan tâm đến 70% công ty TNHH Tremco Cả hai công ty hoạt động trong ngành công nghiệp tương tự. Mục đích của việc mua lại là để đạt được quyền truy cập vào các khách hàng quan trọng và kênh phân phối. Ngày mua lại, những giá trị tài sản ròng cá Tremco xuất được đại diện bởi: $Góp vốn cổ phần 3,800,000Giữ lại thu nhập 800.000 4,600,000Ngày mua lại, có được tất cả các tài sản và trách nhiệm pháp lý giả định đã được đánh giá theo giá giá trị hợp lý, ngoại trừ một số tài sản không tiền tệ có giá trị công bằng sau: Mang theo số tiền giá trị công bằngThực vật-chi phí 180.000 126.000Tích lũy khấu hao (thực vật) 72.000Tremco Ltd đã không chiếm đánh giá lại các tài sản trong các báo cáo tài chính vào ngày mua lại. Cho các mục đích củng cố, các nhà máy đã được giảm trên cơ sở may thẳng qua cuộc sống hữu ích của nó còn lại sáu năm để một giá trị còn lại không kể từ ngày mua lại. Ngày mua lại, Tremco Ltd trong nội bộ đã phát triển các tài sản vô hình với một cuộc sống hữu ích giả vô hạn. Tài sản vô hình có một giá trị công bằng của $160.000.Quản lý Howard xuất giá trị bất kỳ phòng không kiểm soát lãi suất phần Tremco Ltd nhận dạng tài sản ròng, tương ứng. Đầu tư vào công ty TNHH Tremco đại diện cho giá trị hợp lý xem xét chuyển. Thông tin bổ sung• Trong chu kỳ báo cáo tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2014, Tremco Ltd của đất được định giá lại bởi $100.000.• Ngày 1 tháng 6 năm 2014, Howard Ltd thực hiện một khoản vay cho Tremco Ltd tại một tỷ lệ lãi suất hàng năm của 7,5%. Phí lãi suất cho chu kỳ báo cáo tài chính hiện tại đã được trả ngày 31 tháng 3 năm 2015.• Ngày 1 tháng 4 năm 2013, Tremco Ltd bán thiết bị để Howard Ltd được thực hiện trong cuốn sách Tremco Ltd chi phí $250,000. Công ty TNHH Tremco mua thiết bị vào ngày 1 tháng 3 năm 2009. Nó giảm các thiết bị, bằng cách sử dụng phương pháp may thẳng trong một khoảng thời gian 10 năm, giả sử một giá trị còn lại ước tính khoảng $ 40.000. Howard Ltd trả 140.000 $ cho các thiết bị và muốn depreciate thiết bị hơn tám năm một giá trị còn lại con số không.• Trong chu kỳ báo cáo tài chính hiện tại kết thúc 31 tháng 3 năm 2015, Tremco Ltd thực hiện bán hàng của hàng tồn kho để Howard Ltd lên tới $ 220.000 người. Howard Ltd vẫn có 60% của hàng tồn kho mặt lúc cân bằng ngày. 31 tháng 3 năm 2014 Howard Ltd có mặt hàng tồn kho mua từ Tremco Ltd lên tới $120.000. Mark-up là 20% chi phí.• Trong chu kỳ báo cáo tài chính hiện tại kết thúc 31 tháng 3 năm 2015, Tremco Ltd, lần đầu tiên, mua hàng tồn kho từ Howard Ltd. Hàng tồn kho chi phí Howard Ltd $100.000 để sản xuất. Tremco Ltd vẫn giữ 50% của hàng tồn kho này mặt lúc cân bằng ngày. Mark-up là 25% chi phí.• Trong tài chính báo cáo thời gian đến 31 tháng 3 năm 2015, Howard Ltd trả Tremco Ltd một khoản phí quản lý $ 120.000. Thiện chí là gặp khó khăn bởi $50,000 trong chu kỳ báo cáo tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2014 và bởi một thêm $8,500 trong chu kỳ báo cáo tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2015.• Tremco Ltd trả cổ tức của $148,500 trong chu kỳ báo cáo tài chính hiện tại. Ngày 31 tháng 3 năm 2015, các giám đốc của công ty TNHH Tremco tuyên bố và truyền đạt cho các cổ đông của họ rằng họ sẽ chỉ phải trả cổ tức cuối cùng lên tới $100.000. • Howard Ltd trả cổ tức của $564,000 trong giai đoạn tài chính hiện tại và cân bằng ngày tuyên bố một cổ tức thêm của $376,000.• Bạn phải giả định một thuế suất 28% và trình bày các báo cáo tài chính đã được chuẩn bị một cách chính xác tùy thuộc vào củng cố vụn và điều chỉnh. Vòng tất cả số tiền đến số nguyên gần nhất. Các chất chiết xuất có liên quan từ các báo cáo tài chính của Howard Ltd và Tremco Ltd làm theo.Trong giai đoạn báo cáo tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2015 hoàn thành sau đây. (a) chuẩn bị củng cố tạp chí entries để ghi lại tất cả các nội bộ bảng điều chỉnh và vụn. Hiển thị tất cả các hoạt động của bạn.(37 dấu)(b) giá trị của phòng không kiểm soát lãi suất tính toán và chuẩn bị củng cố tạp chí entries để nhận ra phòng không kiểm soát lãi suất trong các báo cáo tài chính hợp nhất. (18 dấu)(c) chuẩn bị một bảng tính hợp nhất. (15 dấu)[Tất cả: 70 nhãn hiệu]

Results (Vietnamese) 2:

Câu hỏi 3: Kế toán hợp nhất kinh doanh Ngày 01 tháng tư 2013, Howard Ltd đã mua lại 70% trong Tremco TNHH Cả hai công ty hoạt động trong cùng ngành. Mục đích của việc mua lại là để đạt được quyền truy cập vào các khách hàng quan trọng và các kênh phân phối. Tại ngày mua lại, giá trị hợp lý của tài sản thuần mang tính chất của Tremco Ltd đã được đại diện bởi: $ vốn chủ sở hữu 3.800.000 Đóng góp Lợi nhuận 800.000 4.600.000 Tại ngày mua lại, tất cả các tài sản bị thu và nợ phải trả giả trị giá giá trị hợp lý, trừ các tài sản phi tiền tệ nào đó mà có giá trị hợp lý sau đây: Thực lượng Giá trị hợp lý thực vật - với chi phí 180.000 126.000 khấu hao lũy kế (nhà máy) 72.000 Tremco Ltd đã không chiếm giá lại tài sản trong báo cáo tài chính của nó vào ngày mua. Đối với mục đích củng cố, nhà máy đã được khấu hao theo phương pháp đường thẳng trên của nó còn lại cuộc sống hữu ích trong sáu năm tới một giá trị còn lại con số không kể từ ngày mua. Tại ngày mua, Tremco Ltd đã phát triển nội bộ tài sản vô hình với một giả định có thời hạn. Các tài sản vô hình có giá trị hợp lý của $ 160.000 người. Việc quản lý của Howard Ltd giá trị bất kỳ lãi suất không kiểm soát ở phần tỷ lệ tài sản ròng tính chất Tremco Ltd của. Việc đầu tư Tremco Ltd đại diện cho giá trị hợp lý của việc xem xét chuyển. Bổ sung thông tin • Trong kỳ báo cáo tài chính kết thúc ngày 31 tháng ba năm 2014, đất Tremco Ltd đã được đánh giá lại theo $ 100,000. • Ngày 01 tháng 6 2014, Howard Ltd thực hiện một khoản vay để Tremco Ltd tại một lãi suất hàng năm là 7,5%. Các phí lãi suất cho kỳ báo cáo tài chính hiện nay đã được trả vào ngày 31 tháng 3 năm 2015. • Ngày 01 tháng 4 năm 2013, Tremco Ltd bán thiết bị cho Howard Ltd đã được tiến hành trong sách Tremco Ltd tại một chi phí $ 250,000. Tremco Ltd mua các thiết bị trên 01 tháng 4 năm 2008. Nó khấu hao thiết bị, sử dụng phương pháp đường thẳng trong suốt thời gian 10 năm, giả định một giá trị ước tính còn lại của $ 40,000. Howard Ltd trả $ 140,000 cho các thiết bị và dự định sẽ giảm giá các thiết bị trong hơn tám năm cho một giá trị còn lại con số không. • Trong kỳ báo cáo tài chính kết thúc vào 31 tháng 3 năm 2015, Tremco Ltd đã bán hàng của hàng tồn kho để Howard Ltd lên tới $ 220,000. Howard Ltd vẫn có 60% của hàng tồn kho trên tay vào ngày cân bằng. Tại ngày 31 tháng ba năm 2014 Howard Ltd đã có trên tay hàng tồn kho mua từ Tremco Ltd lên tới $ 120.000. Mức tăng giá là 20% trên chi phí. • Trong kỳ báo cáo tài chính kết thúc vào Tháng Ba 31, 2015, Tremco Ltd, lần đầu tiên, mua hàng tồn kho từ Howard TNHH Các chi phí hàng tồn kho Howard Ltd $ 100,000 để sản xuất. Tremco Ltd vẫn nắm giữ 50% của hàng tồn kho này trên tay vào ngày cân bằng. Mức tăng giá là 25% trên chi phí. • Trong kỳ báo cáo tài chính 31 tháng Ba năm 2015, Howard Ltd tính Tremco TNHH một khoản phí quản lý của $ 120.000. Lợi thế thương mại đã bị suy yếu do $ 50.000 trong kỳ báo cáo tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2014 và khoảng hơn 8500 $ trong kỳ báo cáo tài chính kết thúc ngày 31 tháng ba năm 2015. • Tremco Ltd trả cổ tức $ 148,500 trong kỳ báo cáo tài chính hiện hành. Vào 31 tháng Ba năm 2015, Giám đốc Tremco Ltd công bố và thông báo cho các cổ đông của họ rằng họ sẽ phải trả một cổ tức cuối cùng lên tới $ 100,000. • Howard Ltd chi trả cổ tức $ 564,000 trong giai đoạn tài chính hiện tại và tại ngày lập cân bằng tuyên bố cổ tức thêm $ 376,000 . • Bạn đang giả định một mức thuế suất 28% và rằng các báo cáo tài chính được trình bày đã đề chuẩn bị một cách chính xác để các eliminations củng cố và điều chỉnh. Vòng tất cả số tiền để số nguyên gần nhất. Các chất chiết xuất có liên quan từ báo cáo tài chính của Howard Ltd và Tremco Ltd sau. Đối với kỳ báo cáo tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2015 hoàn thành việc sau đây. (A) Chuẩn bị hợp nhất các mục tạp chí để ghi lại tất cả những điều chỉnh trong nội bộ nhóm và eliminations. Hiển thị tất cả các hoạt động của bạn. (37 điểm) (b) Tính giá trị của suất không kiểm soát và chuẩn bị mục hợp nhất tạp chí để nhận được sự quan tâm không kiểm soát trong các báo cáo tài chính hợp nhất. (18 điểm) (c) Chuẩn bị một bảng hợp nhất . (15 điểm) [Tổng số: 70 điểm]