enjoys. The prevailing 4.466 yield

enjoys. The prevailing 4.466 yield compares to the 10-year Treasury security yield of about
3.20 percent.
The third issue is the JPMorgan Chase (JPM) bond that matures in March 1, 2016, which is
a little less than 5 years from the date of this exhibit. It has a relatively small spread of 119
basis points relative to the 5-year Treasury note that was currently yielding about 1.86 percent.
This spread can be explained mainly by its Aa bond rating, its significant cash flows, and its
short maturity. These examples indicate that bond prices are determined by yields to maturity
that, in turn, are driven by required spreads to Treasury securities. The estimated volume
indicates that there is substantial trading in these very liquid corporate bonds.
All fixed-income obligations, with the exception of preferred stock, are traded on an accrued
interest basis. The prices pertain to the value of all future cash flows from the bond
and exclude interest that has accrued to the holder since the last interest payment date. The
actual price of the bond will exceed the quote listed because accrued interest must be added.
Assume a bond with a 6 percent coupon. If two months have elapsed since interest was paid,
the current holder of the bond is entitled to two-sixths (one-third) of the bond’s semiannual
interest payment that will be paid in four months. More specifically, the 6 percent coupon provides
semiannual interest income of $30. The investor who held the obligation for two months
beyond the last interest payment date is entitled to one-third of that $30 in the form of accrued
interest. Therefore, whatever the current price of the bond, an accrued interest value of
$10 will be added. If a bond is trading “flat,” interest is not currently being paid by the issuer
and accrued interest would not be added.

Results (Indonesian) 1:

menikmati. Membandingkan hasil 4.466 yang berlaku untuk 10 tahun Treasury security yield sekitar3.20 persen.Edisi yang ketiga adalah ikatan JPMorgan Chase (JPM) yang jatuh tempo pada tanggal 1 Maret 2016, yangsedikit kurang dari 5 tahun dari tanggal pameran ini. Ini memiliki penyebaran relatif kecil 119basis poin dibandingkan 5 tahun Treasury dicatat bahwa saat ini adalah menghasilkan sekitar 1,86 persen.Penyebaran ini dapat dijelaskan oleh Aa Obligasi rating, posisi kas yang signifikan, danpendek kedewasaan. Contoh-contoh ini menunjukkan bahwa harga obligasi ditentukan oleh hasil panen hingga jatuh tempoyang, pada gilirannya, didorong oleh spread yang diperlukan untuk sekuritas. Perkiraan volumemenunjukkan bahwa ada substansial perdagangan obligasi korporasi ini sangat cair.Semua kewajiban pendapatan tetap, kecuali saham preferensi, diperdagangkan pada masih harus dibayardasar bunga. Harga berkaitan dengan nilai arus kas masa depan semua dari obligasidan mengecualikan bunga yang telah diperoleh kepada pemegang sejak tanggal pembayaran bunga terakhir. Thesebenarnya harga obligasi akan melebihi kutipan terdaftar karena bunga akrual harus ditambahkan.Menganggap ikatan dengan kupon 6 persen. Jika dua bulan telah berlalu sejak bunga dibayar,saat ini Pemegang Obligasi berhak untuk dua-sixths (sepertiga) dari obligasi semesteranpembayaran bunga yang akan dibayarkan dalam empat bulan. Lebih khusus, kupon 6 persen memberikanpendapatan bunga semesteran $ 30. Investor yang diadakan kewajiban selama dua bulanluar terakhir tanggal pembayaran bunga berhak untuk satu-sepertiga dari yang $30 dalam bentuk masih harus dibayarbunga. Oleh karena itu, apa pun harga saat ini ikatan, nilai bunga akrual$10 akan ditambahkan. Jika suatu Obligasi diperdagangkan "datar", bunga tidak saat ini dibayar oleh penerbitdan bunga akrual tidak bisa ditambahkan.

Results (Indonesian) 2:

menikmati. Yang berlaku 4,466 yield membandingkan dengan 10-tahun yield keamanan Treasury sekitar
3,20 persen.
Isu ketiga adalah JPMorgan Chase (JPM) obligasi yang jatuh tempo 1 Maret 2016, yang
sedikit kurang dari 5 tahun sejak tanggal ini pameran. Ini memiliki penyebaran yang relatif kecil dari 119
basis poin dibandingkan dengan 5 tahun catatan Treasury yang saat ini menghasilkan sekitar 1,86 persen.
Spread ini dapat dijelaskan terutama oleh rating obligasi Aa, arus kas yang signifikan, dan yang
jatuh tempo singkat. Contoh-contoh ini menunjukkan bahwa harga obligasi ditentukan oleh hasil hingga jatuh tempo
yang, pada gilirannya, didorong oleh spread yang dibutuhkan untuk sekuritas Treasury. Volume diperkirakan
menunjukkan bahwa ada perdagangan yang cukup besar di obligasi korporasi sangat cair ini.
Semua kewajiban-pendapatan tetap, dengan pengecualian saham preferen, diperdagangkan pada akrual
secara bunga. Harga berkaitan dengan nilai semua arus kas masa depan dari obligasi
dan belum termasuk bunga yang telah diterima oleh pemegang sejak tanggal pembayaran bunga terakhir. The
harga sebenarnya dari obligasi akan melebihi kutipan terdaftar karena hutang bunga harus ditambahkan.
Asumsikan obligasi dengan kupon 6 persen. Jika dua bulan telah berlalu sejak bunga dibayar,
pemegang saat obligasi berhak untuk dua perenam (sepertiga) dari tengah tahunan obligasi
pembayaran bunga yang akan dibayar dalam empat bulan. Lebih khusus, kupon 6 persen memberikan
pendapatan bunga setengah tahunan sebesar $ 30. Investor yang memegang kewajiban selama dua bulan
di luar yang terakhir tanggal pembayaran bunga berhak sepertiga dari yang $ 30 dalam bentuk yang masih harus dibayar
bunga. Oleh karena itu, apa pun saat ini harga obligasi, nilai bunga yang masih harus dibayar dari
$ 10 akan ditambahkan. Jika obligasi diperdagangkan "datar," bunga saat ini tidak dibayar oleh penerbit
dan bunga tidak akan ditambahkan.