This study identifies the determina

This study identifies the determinants of credit accessibility and loan interest rate for SMEs in Vietnam in 2012. Owner characteristics, in particular, educational level and gender remain the most important factors in determining the access to credit, followed by SMEs relationship with banks and customers. Further, the results revealed that smaller sized enterprises have less access to credit. With regards to the loan interest rate, the owner characteristics variables are non-significant. The most expensive source of financing is from private money lender, followed by commercial bank loan and microfinance. SMEs borrowed at lower rate if they operate longer in the market, receive assistance from government or if the loan is long term. On the other hand, interest rate is higher when the loan amount is larger, the purpose of loan is for new investment projects, or if SMEs were in manufacturing or construction sector. The study results recommend that network, relationship and connections still have great effect over the SMEs credit market in Vietnam and there persist disadvantages for small sized and female-owned enterprises in obtaining a loan. Therefore, any policy that targets to improve SMEs credit accessibility should pay more attention to these two groups of borrowers. In addition, a stable monetary policy is necessary to enable SMEs credit market to be driven by market factors (such as creditworthiness) rather than nonmarket factors such as relationships, sector or owner’s demographic characteristics.

Results (Vietnamese) 1:

Nghiên cứu này xác định các yếu tố quyết định khả năng tiếp cận tín dụng và cho vay lãi suất cho doanh nghiệp nhỏ tại Việt Nam vào năm 2012. Đặc điểm chủ sở hữu, cụ thể, mức độ giáo dục và giới tính vẫn là yếu tố quan trọng nhất trong việc xác định quyền truy cập vào tín dụng, theo sau là DNNVV mối quan hệ với các ngân hàng và khách hàng. Hơn nữa, các kết quả tiết lộ rằng các doanh nghiệp có kích thước nhỏ hơn có ít quyền truy cập vào tín dụng. Là liên quan đến lãi suất cho vay, các chủ sở hữu đặc tính biến là không đáng kể. Đắt nhất nguồn tài chính là từ người cho vay tiền tư nhân, tiếp theo là cho vay ngân hàng thương mại và tài chính vi mô. SME vay ở mức thấp hơn nếu họ hoạt động lâu hơn trên thị trường, nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ, hoặc nếu các khoản vay dài hạn. Mặt khác, lãi suất cao khi số tiền cho vay lớn, mục đích của khoản vay là dành cho dự án đầu tư mới, hoặc nếu DNN & v trong lĩnh vực sản xuất hoặc xây dựng. Kết quả nghiên cứu đề nghị rằng mạng, mối quan hệ và kết nối vẫn có ảnh hưởng lớn trên thị trường tín dụng DNNVV tại Việt Nam và có tồn tại các khó khăn cho doanh nghiệp nhỏ có kích thước và nữ sở hữu trong việc có được một khoản vay. Vì vậy, bất kỳ chính sách nào nhắm mục tiêu để cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng DNVVN nên chú ý nhiều hơn đến hai nhóm của người đi vay. Ngoài ra, chính sách tiền tệ ổn định là cần thiết để cho phép thị trường tín dụng DNVVN để được thúc đẩy bởi các yếu tố thị trường (như tín dụng) thay vì các yếu tố nonmarket như mối quan hệ, lĩnh vực hoặc của chủ sở hữu các đặc điểm nhân khẩu học.

Results (Vietnamese) 2:

Nghiên cứu này xác định các yếu tố quyết định khả năng tiếp cận tín dụng và lãi suất cho vay đối với các DNVVN tại Việt Nam trong năm 2012. Đặc điểm Chủ đầu tư, đặc biệt là trình độ học vấn và giới tính vẫn là yếu tố quan trọng nhất trong việc xác định tiếp cận tín dụng, tiếp theo mối quan hệ doanh nghiệp nhỏ với các ngân hàng và khách hàng. Hơn nữa, kết quả cho thấy rằng các doanh nghiệp có kích thước nhỏ ít được tiếp cận với tín dụng. Liên quan đến lãi suất cho vay, các biến đặc điểm chủ sở hữu là không đáng kể. Nguồn đắt nhất của tài chính là từ người cho vay tiền tư nhân, tiếp theo là vay ngân hàng thương mại và tài chính vi mô. DNNVV vay ở mức thấp hơn nếu họ hoạt động lâu hơn trên thị trường, nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ hoặc nếu khoản vay là dài hạn. Mặt khác, lãi suất cao hơn khi số tiền vay lớn, mục đích của khoản vay là các dự án đầu tư mới, hoặc nếu các DNNVV là trong sản xuất hoặc lĩnh vực xây dựng. Các kết quả nghiên cứu khuyên rằng mạng, mối quan hệ và kết nối vẫn có tác dụng rất lớn trong thị trường SME tín dụng ở Việt Nam và có tồn tại những bất lợi cho các doanh nghiệp nhỏ và phụ nữ nước nhỏ trong việc có được một khoản vay. Do đó, bất kỳ chính sách mà mục tiêu để cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng doanh nghiệp nhỏ nên chú ý nhiều hơn đến hai nhóm khách hàng vay. Ngoài ra, một chính sách tiền tệ ổn định là cần thiết để cho phép thị trường tín dụng doanh nghiệp nhỏ được điều khiển bởi các yếu tố thị trường (chẳng hạn như mức độ tín nhiệm) chứ không phải là yếu tố phi thị trường như các mối quan hệ, ngành hoặc đặc điểm nhân khẩu học của chủ sở hữu.