This section describes the data set

This section describes the data set, selected variables, and the statistical models. In this study financial distress is defined as the companies suffering with losses continuously for three years or more and/or, suffering with negative cash flow position continuously for three years or more and/ or, have a negative net worth continuously for three years or more. Dependent variables are categorical as financially distressed or non- distressed. The companies which satisfied one of these three criteria are defined as

‘financially distressed’ Companies.

This study uses the financial ratios, cash flow ratios and market based variables as the independent variables. Table 1 present all the variables with their definitions. These ratios are incorporated for the studies of company failure by many research studies to date (ex: Altman, 1968; Samarakoon & Hasan, 2003; Beaver et al., 2005 etc).

The data are collected from the annual reports of the listed companies in the Colombo Stock Exchange for the period from 2002 to 2011. There are 20 industries and 246 companies quoted in CSE as of 31st March, 2011. In determining the population Banking, Finance and Insurance industry is excluded since it has separate characteristics than the other industries by its nature. Out of the remaining 206 quoted public companies, the companies that satisfied one of the above mentioned three criteria have been
selected as distressed company. Certain companies which satisfied the criteria as distressed has to be ignored from the sample due to the unavailability of previous years data, listed in CSE at least not more than three years from the distressed year, or unavailability of healthy company for matched sample (ex: Information technology industry). Finally, the study used total sample size of 134 quoted public companies registered in CSE. The sample size comprised with sixty seven (67) numbers of financially distressed companies and the same number of non-distressed companies as the matched sample which has been selected based on the industry and/or asset size following the literature

Results (Vietnamese) 2:

Phần này mô tả các tập hợp dữ liệu, các biến được lựa chọn, và các mô hình thống kê. Trong nghiên cứu này khó khăn tài chính được định nghĩa là các công ty bị lỗ liên tục trong ba năm trở lên và / hoặc, đau khổ với dòng tiền mặt tiêu cực liên tục trong ba năm trở lên và / hoặc, có một giá trị ròng âm liên tục trong ba năm trở lên . Biến phụ thuộc là phân loại như đau khổ về tài chính hay không đau khổ. Các công ty được sự hài lòng một trong ba tiêu chuẩn này được định nghĩa là công ty 'đau khổ về tài chính ". Nghiên cứu này sử dụng các chỉ số tài chính, tỷ lệ lưu lượng tiền mặt và các biến dựa trên thị trường như các biến độc lập. Bảng 1 trình bày tất cả các biến với các định nghĩa của họ. Những tỷ lệ này được kết hợp với các nghiên cứu về sự thất bại của công ty bởi nhiều nghiên cứu cho đến nay (ví dụ: Altman, 1968; Samarakoon & Hasan, 2003; Beaver et al, 2005 vv.). Các dữ liệu được thu thập từ các báo cáo hàng năm của công ty niêm yết trong thị trường chứng khoán Colombo cho giai đoạn từ năm 2002 đến năm 2011. có 20 ngành và 246 công ty niêm yết trong CSE như của ngày 31 tháng 3 năm 2011. trong việc xác định dân số Ngân hàng, Tài chính và các ngành công nghiệp bảo hiểm được loại trừ vì nó có những đặc điểm riêng biệt hơn khác các ngành công nghiệp bởi bản chất của nó. Trong số 206 công ty đại chúng niêm yết còn lại, những công ty thỏa mãn một trong những đề cập ở trên ba tiêu chí đã được chọn là công ty đau khổ. Một số công ty đáp ứng tiêu chí là đau khổ phải được bỏ qua từ mẫu do thiếu năm dữ liệu trước đó, được liệt kê trong CSE ít nhất không quá ba năm, kể từ năm đau khổ, hoặc không có các công ty lành mạnh cho mẫu tương đối (ví dụ: ngành công nghiệp công nghệ thông tin). Cuối cùng, nghiên cứu sử dụng tổng kích thước mẫu của 134 công ty đại chúng niêm yết đăng ký tại CSE. Cỡ mẫu gồm có sáu mươi bảy (67) số của các công ty tài chính và đau khổ cùng một số công ty không phải đau khổ như là mẫu phù hợp đã được lựa chọn dựa trên các ngành công nghiệp và / hoặc quy mô tài sản sau khi văn học