Long Call ButterflyButterfly's are

Long Call Butterfly
Butterfly's are three legged option combinations.

Components
Short two ATM call options, long one ITM call option and long one OTM net premium paid for the spread.
Maximum Gain: Limited to the net premium received from the spread.
Characteristics
When to use: When you are neutral on market direction and bearish on volatility.
A long butterfly is similar to a short straddle except your losses are limited. This means that you make money when the market remains flat over the life of the options.
You might be thinking that it looks like a "short" strategy because of the similarity to the short straddle. You are right in thinking that they have similar characteristics, however, the difference between a Long Butterfly and a Short Straddle is the premium - a Long Butterfly will cost you money (or premium) to establish whereas a Short Straddle won't cost you anything as you receive money (premium) up front for putting on the position.



Long Put Butterfly

Components
Sell two ATM put options, buy one ITM put option and buy one OTM put option.
Risk / Reward
Maximum Loss: Limited to the ATM strike less the ITM strike less the net premium paid for the spread.
Maximum Gain: Limited to the net premium received from the spread.
Characteristics
When to use: When you are neutral on market direction and bearish on volatility.
This strategy is the same as the Long Call Butterfly except we use put options instead of call options.
A Long Put Butterfly is used with similar intentions to the Short Straddle - except your losses are limited if the market moves out of your favour. Whereas a Short Straddle has unlimited losses if the market moves.



Short Call Butterfly

Components
Long two ATM call options, short one ITM call option and short one OTM call option.
Risk / Reward
Maximum Loss: Limited to the net difference between the ATM strike less the ITM strike less the premium received for the position.
Maximum Gain: Limited to the net premium received for the option spread.
Characteristics
When to use: When you are neutral on market direction and bullish on volatility. Neutral on market direction meaning that you want the market to move in either direction - i.e. bullish and bearish at the same time.
Short Call Butterfly's have a similar pay off to the Long Straddle in that the downside risk is limited. A Short Butterfly's risk is limited to the premium paid for the three options.





Short Put Butterfly

Components
Long two ATM put options, short one ITM put option and short one OTM put option.
Risk / Reward
Maximum Loss: Limited to the net difference between the ATM strike less the ITM strike less the premium received for the position.
Maximum Gain: Limited to the net premium received for the option spread.
Characteristics
When to use: When you are bullish or bearish on market direction and bullish on volatility.
Short put butterfly's have the same characteristics as the Short Call Butterfly - the only difference is that we use put options instead of call options.
Short butterfly's are an excellent strategy if you expect the market to move, however, you are unsure about what direction the market will move. For example, say there is an announcement due regarding earnings or a Government figure to be released. You might be nervous about market activity and expecting a large move in either direction.
In these types of situations you might want to consider implementing a short butterfly strategy - even though your profits are limited they are inexpensive to establish therefore giving you a higher return on investment.

Results (Thai) 1:

ผีเสื้อโทรยาวของผีเสื้อมีสามตัวเลือกขาเปลือยชุด คอมโพเนนต์เรียก ATM ย่อสองตัว ตัวเลือกโทร ITM หนึ่งยาว และยาวหนึ่ง OTM สุทธิพรีเมี่ยมสำหรับการแพร่กระจายกำไรสูงสุด: จำกัดให้พรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับจากการแพร่กระจายลักษณะเมื่อใช้: เมื่อคุณอยู่ในทิศทางตลาดกลาง และหยาบคายในความผันผวนผีเสื้อยาวจะคล้ายกับย่อคร่อมยกเว้นขาดทุนของคุณมีจำกัด ซึ่งหมายความ ว่า คุณทำเงินเมื่อตลาดยังคงแบนอายุตัวคุณอาจจะคิดว่า มันดูเหมือนกลยุทธ์ "สั้น" เพราะคล้ายคร่อมสั้น ๆ คุณอยู่ในคิดว่า พวกเขามีลักษณะคล้ายกัน แต่ พรีเมี่ยมมีความแตกต่างระหว่างผีเสื้อยาวและสั้นคร่อม - ผีเสื้อยาวจะค่าใช้จ่ายเงิน (หรือพรีเมี่ยม) สร้าง โดยย่อคร่อมจะไม่ค่าใช้จ่ายอะไรคุณได้รับเงิน (พิเศษ) ขึ้นหน้าสำหรับวางไว้ในตำแหน่งนั้นผีเสื้อจึงวาง คอมโพเนนต์ขายสองตัววางที่ตู้ ATM ซื้อ ITM วางเพียงตัวเลือกเดียว และซื้อ OTM หนึ่งใส่ตัวเลือกความเสี่ยง / รางวัลขาดทุนสูงสุด: จำกัดตี ATM น้อย ITM ตีหักเบี้ยสุทธิที่จ่ายสำหรับการแพร่กระจายกำไรสูงสุด: จำกัดให้พรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับจากการแพร่กระจายลักษณะเมื่อใช้: เมื่อคุณอยู่ในทิศทางตลาดกลาง และหยาบคายในความผันผวนกลยุทธ์นี้เป็นเหมือนกันเป็นยาวเรียกผีเสื้อยกเว้นเราใช้ใส่ตัวเลือกแทนที่จะเรียกตัวผีเสื้อยาวใส่กัน ด้วยความตั้งใจเหมือนสั้นคร่อม - ยกเว้นขาดทุนของคุณมีจำกัดถ้าตลาดย้ายจากโปรดปรานของคุณ ในขณะที่คร่อมตัวสั้นมีขาดทุนไม่จำกัดถ้าย้ายตลาดผีเสื้อโทรสั้น คอมโพเนนต์ยาวสองตัวเรียก ATM เลือกโทร ITM หนึ่งสั้น และเลือกโทร OTM หนึ่งสั้นความเสี่ยง / รางวัลขาดทุนสูงสุด: จำกัดผลต่างสุทธิระหว่างตีตู้ ATM น้อย ITM ตีน้อยกว่าพรีเมี่ยมที่ได้รับสำหรับตำแหน่งนั้นกำไรสูงสุด: จำกัดการเบี้ยสุทธิที่ได้รับสำหรับตัวแพร่กระจายลักษณะเมื่อใช้: เมื่อคุณอยู่กลางบนทิศทางตลาด และรั้นบนความผันผวน กลางบนทิศทางตลาดหมายความ ว่า คุณต้องอยู่ในทิศทางใด - รั้น และหยาบคายในเวลาเดียวกันเช่นสั้น ๆ เรียกผีเสื้อของได้ค่าจ้างเหมือนปิดคร่อมยาวในที่เสี่ยงขาลงจำกัด ความเสี่ยงของผีเสื้อโดยย่อคือจำกัดพรีเมี่ยมสำหรับตัวเลือกที่สามผีเสื้อใส่สั้น คอมโพเนนต์ATM 2 จึงใส่ตัว ITM สั้นหนึ่งใส่ตัวเลือก และ OTM สั้นหนึ่งใส่ตัวเลือกความเสี่ยง / รางวัลขาดทุนสูงสุด: จำกัดผลต่างสุทธิระหว่างตีตู้ ATM น้อย ITM ตีน้อยกว่าพรีเมี่ยมที่ได้รับสำหรับตำแหน่งนั้นกำไรสูงสุด: จำกัดการเบี้ยสุทธิที่ได้รับสำหรับตัวแพร่กระจายลักษณะเมื่อใช้: เมื่อคุณมีรั้น หรือหยาบคายในทิศทางตลาด และรั้นบนความผันผวนวางของผีเสื้อสั้นมีลักษณะเหมือนกันเป็นผีเสื้อโทรสั้น - ข้อแตกต่างคือ เราใช้ตัวเลือกการวางแทนตัวเลือกการโทรสั้นผีเสื้อมีกลยุทธ์ยอดเยี่ยมถ้าคุณคาดว่าตลาดจะย้าย อย่างไรก็ตาม คุณไม่แน่ใจว่าจะย้ายตลาดเกี่ยวกับทิศทางใด เช่น กล่าวว่า มีการประกาศกำหนดกำไรที่เกี่ยวข้องหรือตัวเลขรัฐบาลจะออก คุณอาจจะประสาทเกี่ยวกับกิจกรรมการตลาดและการคาดหวังว่าการย้ายใหญ่ในทิศทางใดในสถานการณ์เหล่านี้คุณอาจต้องพิจารณาใช้กลยุทธ์สั้นผีเสื้อ - แม้ว่าผลกำไรของคุณจะ มีราคาไม่แพงในการสร้างจึง ให้ผลตอบแทนสูงกว่าการลงทุน

Results (Thai) 2:

ลองโทรผีเสื้อ
ผีเสื้อสามชุดที่ตัวเลือกขา. ส่วนประกอบสั้นสองตัวเลือกการโทรเอทีเอ็มยาวหนึ่งในตัวเลือกโทร ITM และระยะยาวหนึ่ง OTM เบี้ยประกันภัยรับสุทธิที่จ่ายสำหรับการแพร่กระจาย. กําไรสูงสุด: จำกัด เบี้ยประกันภัยรับสุทธิที่ได้รับจากการแพร่กระจาย. ลักษณะเมื่อที่จะใช้ : เมื่อคุณมีความเป็นกลางกับทิศทางของตลาดและหยาบคายผันผวน. ผีเสื้อยาวคล้ายกับคร่อมสั้นยกเว้นสูญเสียของคุณจะถูก จำกัด ซึ่งหมายความว่าคุณสร้างรายได้เมื่อตลาดยังคงแบนมากกว่าชีวิตของตัวเลือก. คุณอาจจะคิดว่ามันดูเหมือนว่า "สั้น" กลยุทธ์เพราะความคล้ายคลึงกันเพื่อคร่อมสั้น คุณมีสิทธิในการคิดว่าพวกเขามีลักษณะที่คล้ายกัน แต่ความแตกต่างระหว่างผีเสื้อยาวและ Straddle สั้นเป็นพรีเมี่ยม - ผีเสื้อยาวคุณจะใช้เงิน (หรือพรีเมี่ยม) เพื่อสร้างขณะ Straddle สั้นจะไม่เสียค่าใช้จ่ายอะไร . ที่คุณได้รับเงิน (พรีเมี่ยม) ขึ้นด้านหน้าสำหรับการวางในตำแหน่งยาวใส่ผีเสื้อส่วนประกอบขายสองเอทีเอ็มใส่ตัวเลือกซื้อ ITM ใส่ตัวเลือกและซื้อ OTM put option. ความเสี่ยง / รางวัลขาดทุนสูงสุด: จำกัด ตีเอทีเอ็มน้อย ITM ตีน้อยกว่าเบี้ยประกันภัยรับสุทธิที่จ่ายสำหรับการแพร่กระจาย. กําไรสูงสุด: จำกัด เบี้ยประกันภัยรับสุทธิที่ได้รับจากการแพร่กระจาย. ลักษณะเมื่อใช้:. เมื่อคุณมีความเป็นกลางกับทิศทางของตลาดและหยาบคายผันผวนกลยุทธ์นี้เป็นเช่นเดียวกับการโทรยาว ผีเสื้อยกเว้นเราใช้ใส่ตัวเลือกแทนตัวเลือกการโทร. ผีเสื้อใส่ยาวจะใช้ด้วยความตั้งใจที่คล้ายกับ Straddle สั้น - ยกเว้นสูญเสียของคุณจะถูก จำกัด ถ้าตลาดเคลื่อนออกจากความโปรดปรานของคุณ ในขณะที่สั้น Straddle มีการสูญเสียไม่ จำกัด ถ้าย้ายตลาด. ผีเสื้อโทรสั้นส่วนประกอบยาวสองตัวเลือกการโทรเอทีเอ็มสั้นหนึ่งในตัวเลือกโทร ITM สั้นและหนึ่งในตัวเลือกโทร OTM. ความเสี่ยง / รางวัลขาดทุนสูงสุด: จำกัด แตกต่างสุทธิระหว่างการนัดหยุดงาน ATM น้อย การนัดหยุดงาน ITM น้อยพรีเมี่ยมที่ได้รับตำแหน่ง. กําไรสูงสุด: จำกัด เบี้ยประกันภัยรับสุทธิที่ได้รับสำหรับตัวเลือกการแพร่กระจาย. ลักษณะเมื่อใช้: เมื่อคุณมีความเป็นกลางกับทิศทางของตลาดและรั้นในความผันผวน เป็นกลางกับทิศทางตลาดหมายความว่าคุณต้องการตลาดที่จะย้ายไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง -. เช่นรั้นและหยาบคายในเวลาเดียวกันผีเสื้อโทรสั้นมีการจ่ายเงินที่คล้ายกันออกไปยาว Straddle ในการที่ความเสี่ยงขาลงที่มี จำกัด ความเสี่ยงผีเสื้อสั้นของถูก จำกัด ไว้ที่พรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับสามตัวเลือก. ผีเสื้อใส่สั้นส่วนประกอบยาวสองเอทีเอ็มใส่ตัวเลือกสั้นหนึ่ง ITM ใส่ตัวเลือกและระยะสั้นหนึ่ง OTM put option. ความเสี่ยง / รางวัลขาดทุนสูงสุด: จำกัด แตกต่างสุทธิระหว่าง เอทีเอ็มตีน้อยตี ITM น้อยพรีเมี่ยมที่ได้รับตำแหน่ง. กําไรสูงสุด: จำกัด เบี้ยประกันภัยรับสุทธิที่ได้รับสำหรับตัวเลือกการแพร่กระจาย. ลักษณะเมื่อใช้: เมื่อคุณอยู่รั้นหรือหยาบคายกับทิศทางของตลาดและรั้นในความผันผวน. ใส่ผีเสื้อสั้นของ มีลักษณะเช่นเดียวกับผีเสื้อโทรสั้น -. ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือที่เราใช้ใส่ตัวเลือกแทนตัวเลือกการโทรผีเสื้อสั้นมีกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมถ้าคุณคาดว่าตลาดจะย้าย แต่คุณไม่แน่ใจเกี่ยวกับสิ่งที่ทิศทางตลาดจะย้าย . ตัวอย่างเช่นสมมติว่ามีการประกาศเนื่องจากเกี่ยวกับรายได้หรือตัวเลขที่รัฐบาลจะได้รับการปล่อยตัว คุณอาจจะกังวลเกี่ยวกับกิจกรรมการตลาดและคาดหวังว่าการย้ายที่มีขนาดใหญ่ในทิศทางใด. ในประเภทนี้สถานการณ์ที่คุณอาจต้องการที่จะต้องพิจารณาการดำเนินการกลยุทธ์ผีเสื้อสั้น - แม้ว่าผลกำไรของคุณจะถูก จำกัด ที่พวกเขามีราคาไม่แพงเพื่อสร้างจึงให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นใน การลงทุน

Results (Thai) 3:

ยาว ผีเสื้อ
เรียกผีเสื้อสามชุดตัวเลือกชิ้นส่วนขา


สั้นสองตู้โทร ตัวเลือกยาวหนึ่ง ITM ตัวเลือกการโทรและ OTM ยาวเบี้ยประกันภัยสุทธิจ่ายกระจาย .
ได้รับสูงสุด จำกัด สุทธิ พรีเมี่ยม ที่ได้รับจากการกระจาย .

เมื่อใช้คุณลักษณะเมื่อคุณเป็นกลางใน ทิศทางตลาด และหยาบคายบน
ผวนเสื้อยาวคล้ายกับสั้นคร่อมยกเว้นการสูญเสียของคุณจะ จำกัด ซึ่งหมายความ ว่า คุณทำเงินเมื่อตลาดยังคงแบนในช่วงชีวิตของตัวเลือก คุณอาจจะคิดว่า
ดูเหมือนว่ากลยุทธ์ " สั้น " เนื่องจากความคล้ายคลึงกันกับสั้นคร่อม คุณมีสิทธิในการคิดที่พวกเขามีลักษณะที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตามความแตกต่างระหว่างผีเสื้อ ยาวและสั้น คร่อมคือพรีเมี่ยม - ผีเสื้อนานจะเสียค่าใช้จ่ายคุณเงิน ( หรือพรีเมี่ยม ) เพื่อสร้างส่วนสั้น ๆคร่อมจะไม่เสียค่าใช้จ่ายอะไร ตามที่คุณได้รับเงิน ( พรีเมี่ยม ) ขึ้นหน้าให้ใส่ตำแหน่ง






ยาวใส่ผีเสื้อขายสองส่วนประกอบ ตู้ใส่ตัวเลือกซื้อ ITM ออปชั่นซื้อ OTM ออปชั่น .

ขาดทุนสูงสุด : ความเสี่ยง / รางวัล( ตู้ ATM โจมตีน้อยกว่า ITM ตีน้อยสุทธิพิเศษจ่ายกระจาย .
ได้รับสูงสุด จำกัด สุทธิ พรีเมี่ยม ที่ได้รับจากการกระจาย .

เมื่อใช้คุณลักษณะเมื่อคุณเป็นกลาง ในตลาด ทิศทางและงุ่มง่ามในการระเหย .
กลยุทธ์นี้เป็นเหมือนผีเสื้อ โทรยาว ยกเว้นเรา ใช้ใส่แทนของตัวเลือกตัวเลือกโทร .
ผีเสื้อลองใช้จะคล้ายกับสั้นคร่อม - ยกเว้นการสูญเสียของคุณจะถูก จำกัด ถ้าตลาดเคลื่อนออกจากความโปรดปรานของคุณ ในขณะที่มีการสูญเสียไม่สั้นคร่อมถ้าย้ายตลาด






สั้นเรียกผีเสื้อ ส่วนยาว 2 ตู้ โทร เลือก ตัวเลือกการโทรสั้น ก็สั้น OTM และตัวเลือกโทร .

ขาดทุนสูงสุด : ความเสี่ยง / รางวัลจำกัดเพื่อความแตกต่างสุทธิระหว่าง ATM โจมตีน้อยกว่า ITM ตีน้อย พรีเมี่ยม ที่ได้รับตำแหน่ง
ได้รับสูงสุด จำกัด สุทธิ พรีเมี่ยม ที่ได้รับเลือกให้กระจาย ลักษณะ

เมื่อใช้เมื่อคุณจะเป็นกลางในทิศทางตลาด และรั้นที่ผันผวน เป็นกลางในทิศทางของตลาดซึ่งหมายความว่าคุณต้องการตลาดที่จะย้ายในทิศทางใด - เช่นรั้นและหยาบคายในเวลาเดียวกัน .
สั้นเรียกผีเสื้อมีคล้ายกัน จ่ายไปลองคร่อมในความเสี่ยงที่จำกัด ความเสี่ยงในระยะสั้นผีเสื้อจำกัดพรีเมี่ยมจ่ายสามตัวเลือก





สั้นใส่ผีเสื้อ


ยาวสองตู้วางองค์ประกอบตัวเลือกใส่ตัวเลือกและสั้น ก็สั้น OTM ออปชั่น .

ขาดทุนสูงสุด : ความเสี่ยง / รางวัลจำกัดเพื่อความแตกต่างสุทธิระหว่าง ATM โจมตีน้อยกว่า ITM ตีน้อย พรีเมี่ยม ที่ได้รับตำแหน่ง
ได้รับสูงสุด จำกัด สุทธิ พรีเมี่ยม ที่ได้รับเลือกให้กระจาย ลักษณะ

เมื่อใช้เมื่อคุณ bullish หรือ bearish ในทิศทางตลาด และรั้นในการระเหย .
สั้นใส่ผีเสื้อ มีลักษณะเหมือนสั้นเรียกผีเสื้อ - ความแตกต่างเท่านั้นคือ ว่า เราใช้ใส่แทนของตัวเลือกตัวเลือกโทร .
สั้นผีเสื้อเป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมถ้าคุณคาดว่าตลาดจะย้าย แต่คุณไม่แน่ใจเกี่ยวกับว่าทิศทางตลาดจะย้าย ตัวอย่างเช่นกล่าวว่ามีการประกาศจากรัฐบาลเกี่ยวกับรายได้หรือตัวเลขที่จะออกมา คุณอาจจะมีกิจกรรมเกี่ยวกับตลาดกังวลและคาดว่าการย้ายใหญ่ในทิศทางใด
ในประเภทนี้สถานการณ์ที่คุณอาจต้องการพิจารณาการใช้กลยุทธ์สั้นผีเสื้อ - แม้ว่าผลกำไรของคุณจะถูก จำกัด พวกเขามีราคาไม่แพงเพื่อสร้าง ดังนั้น ให้คุณกลับสูงจากการลงทุน .