Learning activity 2d provides an ex

Learning activity 2d provides an example of how forwards can be used to cancel out exchange rate risk in foreign currency arbitrage trading. In the example provided, the Eurocurrency interest rate in Japan and the UK is two per cent and six per cent per year, respectively. At the same time, the pound is trading at a discount in the forward market. The discount in the forward market is ¥160.90/£ to ¥158.49/£ over a 90-day period. This translates into a six per cent discount per year [[(158.49 – 160.90)/160.90] ×[360/90]]. Consequently, while the interest rate differential between $ and ¥ is four per cent, the differential between the going market rate (spot rate) and forward rate is six per cent. International banks can engage in arbitrage in the following way. They may borrow in £, convert the amount into ¥ and simultaneously enter into a forward agreement which lets the investor covert ¥ into £ in 90 days. This is called covered interest arbitrage, and it cancels out foreign exchange risk while giving rise to risk-free profits. As the learning activity shows, an investor can make an arbitrage profit of £5,282 this way.

Results (Vietnamese) 1:

Học hoạt động 2d cung cấp một ví dụ về làm thế nào chuyển tiếp có thể được sử dụng để hủy bỏ ra tỷ giá rủi ro trong kinh doanh arbitrage nước ngoài tiền tệ. Trong ví dụ cung cấp, tỷ lệ lãi suất Eurocurrency ở Nhật bản và anh là hai phần trăm và sáu phần trăm mỗi năm, tương ứng. Cùng lúc đó, bảng Anh kinh doanh tại một giảm giá trên thị trường chuyển tiếp. Giảm giá trên thị trường chuyển tiếp là ¥ 160.90 / £ để ¥ 158.49 / £ trong một khoảng thời gian 90 ngày. Điều này vào một giảm giá 6 phần trăm mỗi năm [[(158.49-160.90)/160.90] × [360/90]]. Do đó, trong khi khác biệt tỷ lệ lãi suất giữa $ và ¥ là bốn phần trăm, khác biệt giữa tỷ lệ thị trường (tỷ lệ tại chỗ) và chuyển tiếp tỷ lệ là sáu phần trăm. Ngân hàng quốc tế có thể tham gia vào arbitrage theo cách sau. Họ có thể mượn ở £, chuyển đổi số tiền vào ¥ và đồng thời tham gia vào một thỏa thuận chuyển tiếp cho phép nhà đầu tư bí mật ¥ vào £ trong 90 ngày. Điều này được gọi là được bảo hiểm quan tâm arbitrage, và nó hủy bỏ ra rủi ro ngoại hối trong khi dẫn đến lợi nhuận rủi ro. Vì các hoạt động học tập cho thấy, một nhà đầu tư có thể làm một lợi nhuận arbitrage của £5,282 theo cách này.

Results (Vietnamese) 2:

Học 2d hoạt động cung cấp một ví dụ về cách chuyển tiếp có thể được sử dụng để hủy bỏ ra rủi ro tỷ giá hối đoái trong giao dịch chênh lệch ngoại tệ. Trong ví dụ, lãi suất Eurocurrency tại Nhật Bản và Anh là hai phần trăm và sáu phần trăm mỗi năm, tương ứng. Đồng thời, đồng bảng Anh đang được giao dịch với giá giảm tại thị trường phía trước. Việc giảm giá trên thị trường kỳ hạn là 160,90 ¥ / bảng để ¥ 158,49 / bảng trong vòng một khoảng thời gian 90 ngày. Điều này được chuyển thành sáu phần trăm giảm giá cho mỗi năm [[(158,49-160,90) /160.90] × [360/90]]. Do đó, trong khi chênh lệch lãi suất giữa USD và Yên là bốn phần trăm, sự khác biệt giữa tỷ lệ đi thị trường (tỷ giá giao ngay) và tỷ giá kỳ hạn là sáu trăm. Ngân hàng quốc tế có thể tham gia vào chênh lệch trong các cách sau đây. Họ có thể mượn trong bảng, chuyển đổi số tiền vào ¥ và đồng thời tham gia vào một thỏa thuận chuyển tiếp đó cho phép các nhà đầu tư bí mật ¥ vào bảng trong 90 ngày. Điều này được gọi là chênh lệch lãi suất được bảo hiểm, và nó hủy bỏ ra rủi ro ngoại hối trong khi làm phát sinh lợi nhuận phi rủi ro. Khi hoạt động học cho thấy, một nhà đầu tư có thể thực hiện một lợi nhuận arbitrage của £ 5.282 cách này.