a is the average excess return on t

a is the average excess return on the sample global
minimum-variance portfolio, wˆ min . These estimators “shrink” the sample mean towarda common “grand mean,” μ. In our analysis, we use the estimator proposed by Jorion (1985, 1986), who takes the grand mean, μ, to be the mean of the minimum-variance portfolio, μmin . In addition to shrinking the estimate of the mean, Jorion also accounts for estimation error in the covariance matrix via traditional Bayesian-estimation methods.10

Results (Vietnamese) 1:

một là sự trở lại dư thừa trung bình trên toàn cầu danh mục đầu tư tối thiểu
-sai mẫu, w phút. những ước lượng "thu nhỏ" có nghĩa là mẫu towarda chung "có nghĩa là lớn," μ. trong phân tích của chúng tôi, chúng tôi sử dụng các ước lượng bởi jorion (1985, 1986) đề xuất, những người có giá trị trung bình lớn, μ, là trung bình của danh mục đầu tư tối thiểu phương sai, μmin. ngoài thu hẹp ước tính giá trị trung bình,jorion cũng chiếm lỗi dự toán trong ma trận hiệp biến qua truyền thống methods.10 Bayes-dự toán

Results (Vietnamese) 2:

một là sự trở lại trung bình là dư thừa trên mẫu toàn cầu
danh mục đầu tư tối thiểu phương sai, wˆ min. Những estimators "thu nhỏ" mẫu có nghĩa là towarda phổ biến "grand bình," μ. Trong phân tích của chúng tôi, chúng tôi sử dụng công cụ ước tính được đề xuất bởi Jorion (1985, 1986), người mất có nghĩa là, μ grand, phải có ý nghĩa của danh mục đầu tư tối thiểu phương sai, μmin. Ngoài việc thu hẹp lại ước lượng có nghĩa là, Jorion cũng chiếm dự toán lỗi trong ma trận hiệp phương sai thông qua truyền thống ước lượng Bayes methods.10