6. DiscusionBased on the results of

6. Discusion
Based on the results of the selection of the best model among the models of Ordinary Least Square (common
effect), Fixed effects models (Fixed Effect), and random effects models (Random Effect), obtained the best
model is the model of Fixed Effects (Fixed Effect) with the following regression model :
STOCKPRICE = 5139.82837074 + 5.02539222471*EPS +
1376.75251482*ROA + [CX=F]
Referring to the constant value of the variable EPS and ROA, the EPS and ROA has a positive effect on stock
price. The positive influence of EPS on the stock price in line with the results of research conducted by Placido
M. Menaje, Jr. (2012) against 50 companies listed in the Philippine Stock Exchange in 2009 which stated that
"the EPS has a strong positive impact on the share price". ROA associated positive influence on stock price, the
results of this study are consistent with research conducted by Majed Abdel Majid et al Kabajeh (2012) to all
insurance companies listed on the Amman Securities Exchange span of 2002 to 2007, which states that "ROA,
ROE , and ROI together Showed a strong and positive relationship with shares prices ".
6.1.H1: EPS partially significant effect on stock prices in the coal mining company listed on the Indonesia
Stock Exchange.
Based on calculations it is known that the value of the t-statistic EPS variable is equal to 5.907 with a probability
level of 0.000 is greater than the value of t-table (α = 5% / 2, df = 55-3 = 52) = 2.00665). This suggests that EPS
significantly affect the stock price. Thus it is certain that the first hypothesis in this study received. This supports
the theory stated by William J. O'Neil (2003) which states that "fluctuations in EPS is the only element important
for the process of selecting the best leading stocks today. The higher percentage increase in EPS, the better ". In
general, the increase in EPS can be triggered by two conditions, the first is the increased corporate profits and the
second is the number of outstanding common shares in a declining market or in other words be purchased again
by the company's treasury stock. The increase in EPS of course highly desirable by investors. If the value of EPS
is small then the likelihood of small companies to distribute dividends. So it can be said investors will be more
interested in stocks that have a higher EPS than stocks that have low EPS.
6.2.H2: ROA is partially significant effect on stock prices in the coal mining company listed on the
Indonesia Stock Exchange.
Based on calculations it is known that the value of the t-statistic is equal to 0.288356 ROA variable with a
probability level of 0.7745 is smaller than the value of the t-table (α = 5% / 2, df = 55-3 = 52) = 2, 00665). This
shows that the ROA is partially not significantly affect the stock price. In other words, this study rejects the
second hypothesis. Although individually ROA has a positive influence on the stock price, but it turns on the
type of coal mining enterprises, ROA as one indicator of the efficiency of the company has no significant effect
on stock price movement in the stock market. When associated with the t test on the variable EPS, then this
indicates that investors tend to look at how much profit will be generated per strip stock than to know how the
company manages its assets into profit. As the theory put forward Jason Van Bergen (2013), an Independent
Equity Research Analyst, stating that the option to make an investment or saving can be categorized with three
main characters for security (safety), income (income), and growth (growth). "The options for investing our
savings are continually increasing, yet every single investment vehicle can be Easily Categorized According to
the three fundamental characteristics - safety, income and growth - Correspond to the which also types of
investor objectives".

Results (Thai) 1:

6. discusionตามผลของการเลือกรุ่นดีที่สุดในรุ่นธรรมดาน้อยสแควร์ (ทั่วไปผล), คงลักษณะพิเศษของแบบจำลอง (ถาวรผล), และรุ่นสุ่มผล (ผลแบบสุ่ม), ได้ดีสุดจำลองเป็นรูปแบบของผลถาวร (ถาวรผล) กับแบบจำลองถดถอยต่อไปนี้:STOCKPRICE = 5139.82837074 + 5.02539222471 * EPS +1376.75251482 * ราว + [CX = F]ค่าคงที่ของตัวแปรอ้างอิง EPS และราว EPS และราวมีผลดีต่อหุ้นราคา อิทธิพลของกำไรต่อหุ้นราคาหุ้นตามผลการวิจัยที่ดำเนินการ โดย Placidoม. Menaje จูเนียร์ (2012) กับ 50 บริษัทที่จดทะเบียนในฟิลิปปินส์ทรัพย์ในปี 2552 ซึ่ง"กำไรต่อหุ้นได้แข็งแรงผลกระทบราคาหุ้น" ราคาหุ้น อิทธิพลเกี่ยวข้องราวผลการศึกษานี้จะสอดคล้องกับงานวิจัยที่ดำเนินการ โดย Kabajeh Majed Abdel บินมาจิด et al (2012) ทั้งหมดบริษัทประกันภัยที่จดทะเบียนในอัมมานทรัพย์ช่วง 2002 ถึง 2007 ซึ่งระบุว่า "ราวโร และร้อยเข้าด้วยกันแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่ง และบวกกับราคาหุ้น "6.1.H1: EPS สำคัญบางส่วนผลกระทบต่อราคาหุ้นในบริษัทเหมืองแร่ถ่านหินอยู่ในอินโดนีเซียตลาดหลักทรัพย์ตามการคำนวณเป็นที่รู้จักกันว่าค่าของตัวแปร EPS สถิติ t เท่ากับ 5.907 มีความน่าเป็นระดับ 0.000 มีค่ามากกว่าค่า t ตาราง (ด้วยกองทัพ = 5% / 2, df = 55-3 = 52) = 2.00665) นี้แนะนำที่ EPSอย่างมีนัยสำคัญมีผลต่อราคาหุ้น ดังนั้น จึงแน่ใจว่า สมมติฐานแรกในการศึกษานี้ได้รับการ นี้สนับสนุนทฤษฎีที่ระบุ โดย William J. O'Neil (2003) ซึ่งระบุว่า "ความผันผวนใน EPS เป็นเพียงองค์ประกอบสำคัญสำหรับขั้นตอนการเลือกดีที่สุดนำหุ้นวันนี้ เปอร์เซ็นต์สูงเพิ่ม EPS ดีกว่า " ในทั่วไป สามารถเริ่มต้นการเพิ่มขึ้นของกำไรต่อหุ้นตามเงื่อนไขสอง แรกคือ กำไรของบริษัทเพิ่มขึ้นและสองคือ จำนวนหุ้นสามัญที่โดดเด่นในตลาดลดลง หรือกล่าวอีกนัยหนึ่ง จะซื้ออีกโดยพันธบัตรของบริษัท เพิ่มกำไรต่อหุ้นต้องการอย่างมากของหลักสูตรโดยนักลงทุน ถ้าค่าของ EPSมีขนาดเล็กแล้วโอกาสของบริษัทขนาดเล็กแจกจ่ายเงินปันผล ดังนั้นสามารถกล่าวว่า นักลงทุนจะเพิ่มมากขึ้นความสนใจในหุ้นที่มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าหุ้นที่มีกำไรต่อหุ้นต่ำ6.2.H2: ราวมีผลกระทบต่อราคาหุ้นในบริษัทเหมืองแร่ถ่านหินอยู่ในสำคัญบางส่วนทรัพย์อินโดนีเซียตามการคำนวณเป็นที่รู้จักกันว่าค่าสถิติ t เท่ากับ 0.288356 แปรราวกับเป็นระดับความน่าเป็นของ 0.7745 มีขนาดเล็กกว่าค่าของตาราง t (ด้วยกองทัพ = 5% / 2, df = 55-3 = 52) = 2, 00665) นี้แสดงที่ราวไม่บางส่วนอย่างมีนัยสำคัญส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น ในคำอื่น ๆ การศึกษานี้ปฏิเสธการสมมติฐานที่สอง แต่ละราวมีอิทธิพลราคาหุ้น มันเปิดการชนิดของถ่านหินเหมืองวิสาหกิจ ราวเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของบริษัทหนึ่งมีผลไม่สำคัญในการเคลื่อนไหวราคาหุ้นในตลาดหุ้น เมื่อเกี่ยวข้องกับการทดสอบ t ใน EPS ผันแปร แล้วนี้บ่งชี้ว่า นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะสร้างกำไรต่อหุ้นแถบกว่าจะรู้ว่าบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่เป็นกำไร เป็นทฤษฎีที่นำ Jason แวนเกน (2013), อิสระนักวิเคราะห์วิจัยหุ้น ระบุที่ตัวเลือกที่ต้องการสามารถลงทุนหรือการบันทึกจะแบ่งกับสามอักษรหลักความปลอดภัย (ความปลอดภัย), เงิน (รายได้), และเจริญเติบโต (เติบโต) "ตัวเลือกสำหรับการลงทุนของเราประหยัดได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยังได้ทุกรถลงทุนเดียวง่าย ๆ แบ่งตามลักษณะพื้นฐานสาม -ความปลอดภัย รายได้ และการเติบโต - ตรงนี้ที่ยังชนิดนักลงทุนเป้าหมาย"

Results (Thai) 2:

6. discusion
ขึ้นอยู่กับผลของการเลือกของรูปแบบที่ดีที่สุดในรุ่นของสามัญน้อยแควร์
(ที่พบบ่อยผล) แบบจำลองผลกระทบคงที่ (คงที่ผลกระทบ) และแบบจำลองผลกระทบแบบสุ่ม (Random Effect)
ที่ได้รับที่ดีที่สุดรูปแบบคือรูปแบบผลกระทบคงที่ (คงที่ผลกระทบ) ที่มีรูปแบบการถดถอยต่อไปนี้:
STOCKPRICE = 5,139.82837074 + 5.02539222471 * EPS +
1,376.75251482 * ROA + [CX = F]
หมายถึงค่าคงที่ของกำไรต่อหุ้นตัวแปรและ ROA, กำไรต่อหุ้นและ ROA มีผลบวก
ในสต็อกราคา อิทธิพลเชิงบวกของกำไรต่อหุ้นในราคาหุ้นสอดคล้องกับผลการวิจัยที่ดำเนินการโดย Placido
เมตร Menaje จูเนียร์ (2012) กับ 50 บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของฟิลิปปินส์ในปี 2009 ที่ระบุว่า
"กำไรต่อหุ้นที่มีผลกระทบในเชิงบวกอย่างมากต่อราคาหุ้น" ROA อิทธิพลในทางบวกที่เกี่ยวข้องกับราคาหุ้นที่ผลการศึกษานี้มีความสอดคล้องกับการวิจัยที่ดำเนินการโดย Majed อับเดลมาจิด et al, Kabajeh (2012) ทุก บริษัท ประกันภัยที่จดทะเบียนในอัมมานช่วงตลาดหลักทรัพย์แห่ง 2002-2007 ซึ่งระบุว่า "ROA, ROE และผลตอบแทนการลงทุนร่วมกันแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งและบวกกับราคาหุ้น ". 6.1.H1: EPS ผลกระทบบางส่วนเกี่ยวกับราคาหุ้นใน บริษัท เหมืองถ่านหินที่จดทะเบียนในประเทศอินโดนีเซีย. ตลาดหลักทรัพย์จากการคำนวณเป็นที่รู้จักกันว่ามูลค่าของ เสื้อสถิติตัวแปร EPS เท่ากับ 5.907 มีความน่าจะเป็นระดับ0.000 มีค่ามากกว่าค่าของเสื้อตาราง (α = 5% / 2, DF = 55-3 = 52) = 2.00665) นี้แสดงให้เห็นว่ากำไรต่อหุ้นส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น ดังนั้นมันจึงเป็นที่แน่นอนว่าสมมติฐานในการศึกษาครั้งแรกที่ได้รับนี้ นี้สนับสนุนทฤษฎีที่ระบุไว้โดยวิลเลียมเจนีล (2003) ซึ่งระบุว่า "ความผันผวนของกำไรต่อหุ้นเป็นองค์ประกอบที่สำคัญเท่านั้นสำหรับขั้นตอนการเลือกหุ้นที่ดีที่สุดชั้นนำในวันนี้. เพิ่มขึ้นร้อยละที่สูงขึ้นในกำไรต่อหุ้นที่ดีกว่า" ในทั่วไปเพิ่มขึ้นในกำไรต่อหุ้นสามารถเรียกโดยสองเงื่อนไขแรกคือผลกำไรของ บริษัท เพิ่มขึ้นและที่สองคือจำนวนหุ้นสามัญที่โดดเด่นในตลาดที่ลดลงหรือในคำอื่นๆ ที่จะซื้ออีกครั้งโดยการซื้อหุ้นคืนของบริษัท ฯ การเพิ่มขึ้นของกำไรต่อหุ้นของหลักสูตรที่น่าพอใจอย่างมากโดยนักลงทุน ถ้าค่าของกำไรต่อหุ้นที่มีขนาดเล็กแล้วน่าจะเป็นของ บริษัท ขนาดเล็กที่จะจ่ายเงินปันผล ดังนั้นจึงอาจกล่าวได้ว่านักลงทุนที่จะมีมากขึ้นสนใจในหุ้นที่มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าหุ้นที่มีกำไรต่อหุ้นต่ำ. 6.2.H2: ROA เป็นเพียงบางส่วนผลกระทบต่อราคาหุ้นใน บริษัท เหมืองถ่านหินที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อินโดนีเซีย. จาก คำนวณเป็นที่รู้จักกันว่ามูลค่าของเสื้อสถิติเท่ากับ 0.288356 ROA ตัวแปรที่มีระดับความน่าจะเป็นของ0.7745 มีขนาดเล็กกว่าค่าของเสื้อตาราง (α = 5% / 2, DF = 55-3 = 52) = 2, 00665) นี้แสดงให้เห็นว่า ROA เป็นเพียงบางส่วนไม่ได้ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น ในคำอื่น ๆ การศึกษาครั้งนี้ปฏิเสธสมมติฐานที่สอง แม้ว่าจะเป็นรายบุคคล ROA มีอิทธิพลเชิงบวกต่อราคาหุ้น แต่ปรากในประเภทของผู้ประกอบการทำเหมืองถ่านหินROA เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของ บริษัท ที่ไม่มีผลอย่างมีนัยสำคัญกับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในตลาดหุ้น เมื่อเกี่ยวข้องกับการทดสอบค่าทีเกี่ยวกับกำไรต่อหุ้นตัวแปรแล้วนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะดูที่วิธีการกำไรมากจะถูกสร้างขึ้นต่อหุ้นแถบกว่าที่จะรู้วิธีการที่บริษัท จัดการสินทรัพย์เป็นกำไร ในฐานะที่เป็นทฤษฎีที่นำมาเจสันแวนเบอร์เกน (2013), อิสระทุนวิเคราะห์วิจัยที่ระบุว่าเลือกที่จะทำให้การลงทุนหรือบันทึกสามารถแบ่งได้สามตัวละครหลักสำหรับการรักษาความปลอดภัย(Safety) รายได้ (รายได้) และการเจริญเติบโต (การเจริญเติบโต ) "ตัวเลือกสำหรับการลงทุนของเราเงินฝากออมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแต่ทุกยานพาหนะการลงทุนเพียงครั้งเดียวสามารถแบ่งได้อย่างง่ายดายตามที่สามลักษณะพื้นฐาน- ความปลอดภัยรายได้และการเจริญเติบโต - สอดคล้องกับที่ยังมีประเภทของวัตถุประสงค์ของนักลงทุน"