K E Y P O I N T Econometric evidenc

K E Y



P O I N T

Econometric evidence suggests that increased openness to trade does raise the long-run rate of economic
growth, although it is difficult to accurately isolate the impact that trade policy alone has on GDP. Although
on average, trade liberalization boosts growth, success is not guaranteed.




9.3




Problems of Globalization

In 1824, the English historian Thomas Macauley noted that “Free trade, one of the
greatest blessings which a government can confer on a people, is in almost every coun-
try unpopular.” We have already noted the gains that lead from comparative advantage
and trade liberalization, yet as trade has increased and emerging markets liberalized,
there has been growing criticism of globalization and even riots on the city streets. In
this section we focus on some of these criticisms and their validity.

DISTRIBUTIONAL IMPACTS AND INEQUALITY
As explained above and in Chapter 8, trade has important distributional effects with
some sectors expanding and others contracting. Individuals in the contracting sector
will have to find jobs elsewhere, assuming a constant natural rate of unemployment.
This may involve relocating, retraining, or accepting a lower wage. (See Chapter 7 for a
discussion of the natural rate of unemployment and the impact of trade on inequality.)
Understandably, groups in society will resist these changes and so resist globalization.
However, comparative advantage also makes clear that although this group loses, the
benefits to society overall are positive.
Globalization has also been criticized for causing inequality and increased poverty
in emerging markets. The argument is that with so many countries competing amongst
themselves for the foreign direct investment (FDI) of large multinational enterprises
(MNEs), wages will be bid down, which will lead to increased inequality and more
poverty. We have already discussed in the previous section the relationship between
trade liberalization and inequality. The most recent estimates3 on poverty suggest that


3


Sala-i-Martin, “The Disturbing Rise of Global Income Inequality,” NBER Working Paper 8904

(April 2002).

Results (Indonesian) 1:

K E Y P O I N T Bukti ekonometrik menunjukkan bahwa peningkatan keterbukaan untuk perdagangan menaikkan tingkat jangka panjang ekonomipertumbuhan, meskipun difficult untuk secara akurat mengisolasi dampak yang sendirian kebijakan perdagangan memiliki PDB. Meskipunrata-rata, perdagangan liberalisasi meningkatkan pertumbuhan, sukses tidak dijamin. 9.3 Masalah globalisasi Pada tahun 1824, sejarawan Inggris Thomas Macauley mencatat bahwa "perdagangan bebas, salah satuberkat terbesar yang pemerintah dapat memberikan orang-orang, adalah di hampir setiap negara-Cobalah tidak populer." Kita telah mencatat keuntungan yang mengarah dari keunggulan komparatifliberalisasi perdagangan, namun sebagai perdagangan telah meningkat dan pasar negara berkembang diliberalisasi,ada telah berkembang kritik globalisasi dan kerusuhan bahkan di jalan-jalan kota. DalamBagian ini kami fokus pada beberapa kritik-kritik ini dan keabsahannya.DAMPAK DISTRIBUSI DAN KETIDAKSETARAANSeperti yang dijelaskan di atas dan di Bab 8, perdagangan mempunyai efek distribusi yang penting denganbeberapa sektor yang berkembang dan lain-lain kontrak. Individu-individu di bidang kontraktorakan memiliki untuk studi pekerjaan di tempat lain, dengan asumsi tingkat pengangguran alami konstan.Ini mungkin melibatkan merelokasi, pelatihan ulang, atau menerima upah yang lebih rendah. (Lihat Bab 7 untukdiskusi tentang tingkat pengangguran alami dan dampak perdagangan pada ketidaksetaraan.)Dimengerti, kelompok masyarakat akan menolak perubahan ini dan jadi menolak globalisasi.Namun, keunggulan komparatif juga membuat jelas bahwa meskipun grup ini kehilangan,benefits masyarakat secara keseluruhan positif.Globalisasi juga telah dikritik karena menyebabkan ketimpangan dan meningkatnya kemiskinandi pasar negara berkembang. Argumen adalah bahwa dengan begitu banyak negara bersaing antaradiri untuk investasi langsung asing (FDI) dari perusahaan multinasional besar(MNEs), upah akan tawaran turun, yang akan mengakibatkan peningkatan ketidaksetaraan dan lebihkemiskinan. Kami sudah dibahas dalam bagian sebelumnya hubungan antaraliberalisasi perdagangan dan ketidaksetaraan. Estimates3 Pemesanan kemiskinan menyarankan bahwa 3 Sala-i-Martin, "Mengganggu munculnya ketidaksetaraan pendapatan Global," NBER makalah yang 8904 (April 2002).