To implement this policy, we use on

To implement this policy, we use only the estimate of the covariance matrix of asset returns (the sample covariance matrix) and completely ignore the estimates of the expected returns.11 Also, although this strategy does not fall into the general structure of mean-variance expected utility, its weights can be thought of as a limiting case of Equation (3), if a mean-variance investor either ignores expected returns or, equivalently, restricts expected returns so that they are identical across all assets; that is, μt ∝ 1N .

Results (Vietnamese) 1:

thực hiện chính sách này, chúng tôi chỉ sử dụng các ước tính của ma trận hiệp phương sai của lợi nhuận tài sản (ma trận hiệp phương sai mẫu) và hoàn toàn bỏ qua dự toán của returns.11 dự kiến ​​cũng có, mặc dù chiến lược này không rơi vào cấu trúc chung của bình phương sai tiện ích dự kiến, trọng lượng của nó có thể được coi là một trường hợp hạn chế của phương trình (3),nếu một nhà đầu tư trung bình-sai hoặc bỏ qua lợi nhuận kỳ vọng hoặc tương đương, hạn chế dự kiến ​​sẽ trở lại để họ có giống nhau trên tất cả các tài sản, đó là μt α 1N
.

Results (Vietnamese) 2:

Để thực hiện chính sách này, chúng tôi sử dụng chỉ là các ước tính của ma trận hiệp phương sai của tài sản trả lại (ma trận hiệp phương sai mẫu) và hoàn toàn bỏ qua các ước tính của dự kiến sẽ returns.11 ngoài ra, mặc dù chiến lược này không rơi vào cấu trúc tổng quát của tiện ích dự kiến phương sai nghĩa là, trọng lượng của nó có thể được dùng như một trường hợp hạn chế của phương trình (3), Nếu một nhà đầu tư có nghĩa là phương sai hoặc bỏ qua lợi nhuận dự kiến, hoặc tương đương, hạn chế dự kiến lợi nhuận do đó, rằng họ là giống hệt nhau trên tất cả tài sản; có nghĩa là, μt ∝ 1N.