With “locally-complete” markets (as

With “locally-complete” markets (as here with two assets and two exogenous shocks): derive the portfolio that replicates the efficient allocation up to a first- order approx. Less general than Devereux and Sutherland (2008) which can be applied in models with incomplete financial markets.

Results (Thai) 1:

กับตลาด "ภายในให้สมบูรณ์" (ที่นี่มีสองสินทรัพย์และแรงกระแทกภายนอกสอง): ได้รับข้อมูลเหมือนกับการปันส่วนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดใบแรกประมาณน้อยกว่าทั่วไปท่องและซูเทอร์แลนด์ (2008) ซึ่งสามารถใช้ได้ในรุ่นที่มีตลาดการเงินที่สมบูรณ์

Results (Thai) 2:

มีตลาด "ในประเทศที่สมบูรณ์" (เป็นที่นี่มีสองสินทรัพย์และสองแรงกระแทกจากภายนอก): ได้รับมาจากผลงานที่ลอกเลียนแบบการจัดสรรที่มีประสิทธิภาพขึ้นไปประมาณการสั่งซื้อครั้งแรก น้อยกว่าทั่วไปเดอเวโรและซัท (2008) ซึ่งสามารถนำมาใช้ในรุ่นที่มีตลาดการเงินที่ไม่สมบูรณ์

Results (Thai) 3:

กับ " สมบูรณ์ใน " ตลาด ( ที่นี่กับสองและทรัพย์สินภายนอกสองกระแทก ) : สร้างผลงานที่ replicates การจัดสรรที่มีประสิทธิภาพขึ้นเป็นครั้งแรก - สั่งซื้อประมาณทั่วไปน้อยกว่าเดเวอเรอ และ ซัทเธอร์แลนด์ ( 2008 ) ที่สามารถนำไปประยุกต์ใช้ในแบบจำลองกับตลาดการเงินที่ไม่สมบูรณ์