4.6 Sharpe Portfolio Optimization M

4.6 Sharpe Portfolio Optimization Model
Markowitz model is theoretically elegant and conceptually sound. However, its serious limitation is the volume of computational work it requires. Under Sharpe model the process of portfolio selection has been greatly simplified as a single number measures the desirability of including a stock in the optimal portfolio. Under this model, the stocks are ranked by excess return to beta ratio (from highest to lowest), and the ranking represents the desirability of any stock's inclusion in a portfolio.
The number of stocks selected depends on a unique cutoff rate such that all stocks with higher ratios of (Ri - RF)/βi will be included and all stocks with lower ratios excluded. We calculated the excess return-to-beta ratio for each stock under review, ranked them from highest to lowest order and included those stocks for which (Ri -RF)/βi is greater than a particular cutoff point C* in the optimum portfolio.

Results (Vietnamese) 1:

4.6 Sharpe danh mục đầu tư tối ưu hóa mô hìnhMarkowitz mô hình là thanh lịch trên lý thuyết và khái niệm âm thanh. Tuy nhiên, nó hạn chế nghiêm trọng là khối lượng tính toán công việc nó đòi hỏi. Theo Sharpe mô hình quá trình lựa chọn danh mục đầu tư đã được rất đơn giản như một số duy nhất các biện pháp mong muốn bao gồm một cổ phiếu trong danh mục đầu tư tối ưu. Theo mô hình này, các cổ phiếu được xếp hạng bởi dư thừa trở về tỷ lệ beta (từ cao nhất đến thấp nhất), và xếp hạng đại diện cho những mong muốn của bất kỳ cổ phiếu bao gồm trong một danh mục đầu tư.Số lượng cổ phiếu lựa chọn phụ thuộc vào một tỷ lệ cắt độc đáo như vậy mà tất cả các cổ phiếu với tỷ lệ cao của (Ri - RF) / βi sẽ được bao gồm và thấp hơn tất cả cổ phiếu với tỷ lệ loại trừ. Chúng tôi tính toán tỷ lệ trở về bản beta dư thừa đối với mỗi cổ phiếu đang được xem xét, xếp hạng chúng từ cao nhất đến thấp nhất thứ tự và bao gồm những cổ phiếu mà (Ri -RF) / βi là lớn hơn so với một đặc biệt cutoff điểm C * trong danh mục đầu tư tối ưu.

Results (Vietnamese) 2:

4.6 Tối ưu hóa danh mục đầu tư Sharpe mẫu
mô hình Markowitz là về mặt lý thuyết thanh lịch và khái niệm âm thanh. Tuy nhiên, hạn chế nghiêm trọng của nó là khối lượng công việc tính toán nó đòi hỏi. Theo mô hình Sharpe quá trình lựa chọn danh mục đầu tư đã được đơn giản hóa rất nhiều như một số duy nhất các biện pháp cần thiết của việc bao gồm một cổ phiếu trong danh mục đầu tư tối ưu. Theo mô hình này, các cổ phiếu được xếp hạng bằng cách trả lại dư thừa để tỷ lệ beta (từ cao nhất đến thấp nhất), và xếp hạng đại diện cho mong muốn của sự bao gồm của bất cứ cổ phiếu trong danh mục đầu tư.
Số lượng cổ phiếu được lựa chọn phụ thuộc vào tốc độ cắt độc đáo như vậy mà tất cả các cổ phiếu với tỷ lệ cao hơn (Ri - RF) / βi sẽ được bao gồm và tất cả các cổ phiếu có tỷ lệ thấp hơn bị loại trừ. Chúng tôi tính toán dư thừa trở lại-to-beta tỷ lệ cho mỗi cổ phiếu được xem xét, xếp chúng từ cao nhất đến thấp nhất hàng và bao gồm những cổ phiếu mà (Ri RF) / βi là lớn hơn một điểm cắt C * Đặc biệt trong danh mục đầu tư tối ưu.