where Wi,t is the firm-specific wee

where Wi,t is the firm-specific weekly return. Wi;t is the average firm-specific weekly return in the fiscal year, and n is the number of observations in fiscal year t. Scaling the raw central third moment by the cubed standard deviation is a standard normalization employed for skewness in statistics that allows for a comparison across returns with different variances. We follow the literature by putting a minus sign in front of the skewness so that an increase in NCSKEW corresponds to more crash risk, i.e., a more negative-skewed stock return distribution. Our third measure of crash risk is DUVOL, down-to-up volatility. Following Chen et al. (2001), for each firm year we calculate the standard deviations of firm-specific weekly returns during the up (down) weeks when the firm-specific weekly returns are above (below) its annual mean. DUVOL is the log of the ratio of the standard deviation on down weeks to the standard deviation on up weeks. The convention is that a higher value of DUVOL suggests a more left-skewed distribution.

Results (Vietnamese) 1:

nơi Wi, t là công ty cụ thể hàng tuần trở lại. Wi; t là dành riêng cho công ty lợi nhuận lượt trung bình trong năm tài chính, và n là số lượng quan sát trong năm tài chính t. rộng trung nguyên các thời điểm thứ ba bởi độ lệch chuẩn xắt là một bình thường hóa tiêu chuẩn làm việc cho skewness trong thống kê cho phép cho một so sánh trên trở lại với chênh lệch khác nhau. Chúng tôi làm theo các tài liệu bằng cách đặt một dấu trừ ở phía trước của skewness để tăng NCSKEW tương ứng với nhiều tai nạn nguy cơ, tức là, một tiêu cực hơn sai lệch chứng khoán trở về phân phối. Chúng tôi biện pháp thứ ba của tai nạn rủi ro là DUVOL, bay hơi xuống để mặc. Sau Chen et al. (2001), cho mỗi năm công ty chúng tôi tính toán độ lệch chuẩn của công ty cụ thể hàng tuần trở lại trong thời gian lên (xuống) tuần khi trở về lượt dành riêng cho công ty là ở trên (dưới đây) có nghĩa là hàng năm của nó. DUVOL là bản ghi của các tỷ lệ của độ lệch chuẩn trên xuống tuần để tiêu chuẩn độ lệch ngày lên tuần. Công ước là một giá trị cao hơn của DUVOL cho thấy một phân phối lệch trái hơn.

Results (Vietnamese) 2:

nơi Wi, t là các công ty cụ thể khứ hồi mỗi tuần. Wi; t là các công ty cụ thể khứ hồi mỗi tuần trung bình trong năm tài chính, và n là số quan sát trong năm tài chính t. Nhân rộng các điểm thứ ba trung ương liệu bằng độ lệch chuẩn nhỏ hinh khôi là bình thường tiêu chuẩn sử dụng cho skewness trong thống kê cho phép so sánh trên toàn trở lại với phương sai khác nhau. Chúng tôi thực hiện theo các văn bằng cách đặt dấu trừ trước của skewness để tăng NCSKEW tương ứng với nhiều nguy cơ sụp đổ, nghĩa là một phân phối chứng khoán trở lại nhiều hơn tiêu cực, sai lệch. Biện pháp thứ ba của chúng ta về nguy cơ va chạm là DUVOL, down-to-up biến động. Sau Chen et al. (2001), mỗi năm công ty chúng tôi tính toán độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng tuần công ty cụ thể trong quá trình lên (xuống) tuần khi trở về hàng tuần công ty cụ thể là ở trên (dưới đây) trung bình hàng năm của nó. DUVOL là log của tỷ số giữa độ lệch chuẩn trên tuần xuống đến độ lệch chuẩn trên tuần lên. Các quy ước là một giá trị cao hơn của DUVOL cho thấy một phân phối nhiều hơn trái lệch.