1. Introduction Beginning in the 19

1. Introduction
Beginning in the 1980s, bank failures increased dramatically and the growth rate of bank lending underwent a striking decline. From 1985 through 1992, commercial bank failures averaged over 160 per year, a rate unseen since the Great Depression, while aggregate commercial and industrial (C&I) lending by banks decreased from $577.3 billion to $536.4 billion. The increased failure rate renewed interest in failure prediction models, in how failure rates affect bank structure, and in the impact of failure resolution costs on the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) insurance fund and taxpayers.1 The dramatic decline in bank lending rates prompted research on possible causes, which included the 1990-1991 recession, the implementation of the Basle risk-based capital standards, the impact of increased loan losses on capital, increasingly stringent bank examinations, and increased competitiveness in the banking industry.2
This paper explores the question of whether the increase in bank failures affected business loan growth. This issue has potentially important implications for credit availability and economic activity. Recent evidence suggests that a significant percentage of businesses, particularly small businesses, have no direct access to financial markets and, as a result, are almost completely dependent on commercial banks for credit.3 In addition, if the credit view of monetary policy is correct, a decrease in business lending affects real economic activity. More generally, this paper relates to the literature on the mutual value of banking relationships and the uniqueness of bank loans.4
This paper contributes to the literature by simultaneously examining failed bank acquisitions, bank capital, and business lending. Most important, the paper offers at least a partial explanation for the observed declines in bank business lending: the acquisition of failed bank assets by healthy institutions. Although a significant amount of research examines failures and lending individually, few studies have investigated the relationship between the acquisition of failed banks and the lending activity of the acquiring bank. Second, following previous research, this paper examines the role of bank capital on the lending process.5 Third, a unique FDIC receivership data set is employed, which includes the actual amount of assumed assets rather than estimates from the Call Report, thereby permitting a more rigorous analysis of the possible impact of bank failures on lending.6 Finally, a two-stage least squares (2SLS) fixed-effects model is used to recognize the endogeneity of both bank lending and capital and model the different channels through which the acquisition of failed bank assets can infueince lending. As such, the paper expands on the previous literature (Shrieves and Dahl, 1995) that analyzed the simultaneity of bank lending and capital.
The remainder of this paper is organized as follows. Section 2 provides a brief literature review on the relationship between bank capital and lending. Section 3 describes the resolution processes used by the FDIC to resolve bank failures and how they relate to bank lending. Section 4 develops an econometric model to examine the impact of acquiring failed bank assets, while section 5 describes the data and presents the empirical results. Finally, section 6 provides concluding remarks.

Results (Thai) 1:

1. แนะนำ
เริ่มต้นในทศวรรษ 1980 ความล้มเหลวของธนาคารเพิ่มขึ้นอย่างมาก และอัตราการเติบโตของสินเชื่อธนาคารรับปฏิเสธโดดเด่น จากปี 1985 ถึง 1992 ความล้มเหลวในพาณิชย์ averaged กว่า 160 ต่อปี อัตรา unseen ตั้งแต่ซึมเศร้ามาก ขณะที่รวมทางการค้า และอุตสาหกรรม (C&I) ให้กู้ยืมธนาคารลดลงจาก $577.3 พันล้านกับ 536.4 ล้านดอลลาร์ สนใจในโมเดลพยากรณ์ความล้มเหลว ในวิธีพิเศษล้มเหลวส่งผลกระทบต่อโครงสร้างธนาคาร ต่ออายุอัตราความล้มเหลวเพิ่มขึ้น และในผลกระทบของต้นทุนความล้มเหลวกองทุนประกันของภาครัฐเงินฝากประกันบริษัท (FDIC) และ taxpayers.1 ลดลงอย่างมากในธนาคารให้ยืมราคาให้วิจัยสาเหตุ ซึ่งรวมถดถอยปี 1990-1991 นำ Basle ตามความเสี่ยงทุนมาตรฐาน ผลกระทบของการขาดทุนเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้นในทุน สอบธนาคารเข้มงวดมากขึ้น และการแข่งขันเพิ่มขึ้นใน industry.2 ธนาคาร
กระดาษนี้สำรวจคำถามที่ว่าการเพิ่มขึ้นของความล้มเหลวของธนาคารได้รับผลกระทบธุรกิจสินเชื่อเติบโต ปัญหานี้มีผลกระทบอาจสำคัญสำหรับสินเชื่อพร้อมใช้งานและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ หลักฐานล่าสุดแนะนำที่สำคัญเปอร์เซ็นต์ของธุรกิจ ธุรกิจขนาดเล็กโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ไม่สามารถเข้าถึงโดยตรงกับตลาดการเงิน และ ดัง เกือบทั้งหมดขึ้นอยู่กับธนาคารพาณิชย์สำหรับ credit.3 นอกจากนี้ ถ้าดูเครดิตของนโยบายการเงินที่ถูกต้อง การลดลงของสินเชื่อธุรกิจมีผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างแท้จริง เพิ่มเติมโดยทั่วไป กระดาษนี้เกี่ยวข้องกับวรรณคดีบนค่าร่วมกันของธนาคารและของธนาคาร loans.4
กระดาษนี้สนับสนุนวรรณคดี ด้วยการตรวจสอบสินทรัพย์ธนาคารล้มเหลว ทุนธนาคาร และสินเชื่อธุรกิจพร้อมกัน สำคัญที่สุด กระดาษมีน้อยคำอธิบายบางส่วนสำหรับการลดอัตราการพบในสินเชื่อธุรกิจธนาคาร: การซื้อสินทรัพย์ธนาคารล้มสถาบันเพื่อสุขภาพ แม้ว่าความล้มเหลวตรวจสอบยอดเงินสำคัญของงานวิจัย และให้ยืมแต่ละรายการ ศึกษาน้อยได้สืบสวนความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมยืมธนาคารจัดหาและซื้อของธนาคารที่ล้มเหลว ที่สอง วิจัยก่อนหน้านี้ต่อไปนี้ กระดาษนี้ตรวจสอบบทบาทของ process.5 ยืมเงินธนาคารที่สาม ชุดข้อมูล receivership FDIC เฉพาะเป็น ลูกจ้าง ซึ่งรวมถึงจำนวนที่แท้จริงของสินทรัพย์ปลอมมากกว่าประเมินจากโทรรายงาน จึงอนุญาตให้วิเคราะห์อย่างเข้มงวดมากขึ้นผลกระทบเป็นไปได้ของความล้มเหลวของธนาคารบน lending.6 ในที่สุด รูปแบบกำลังสองน้อยสุดสอง (2SLS) ผลใช้การจำ endogeneity ของธนาคารให้กู้ยืมและทุน และรูปแบบสถานีที่การซื้อสินทรัพย์ธนาคารล้มเหลวสามารถให้ยืม infueince เช่น กระดาษขยายในวรรณคดีก่อนหน้า (Shrieves และเล็นดาห์ล 1995) ที่วิเคราะห์สัมพันธ์ธนาคารให้กู้ยืมและทุน
ส่วนเหลือของเอกสารนี้มีการจัดระเบียบดังนี้ 2 ส่วนให้ทบทวนวรรณกรรมสั้น ๆ ที่เกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างทุนธนาคารและการให้ยืม หมวดที่ 3 อธิบายถึงกระบวนการแก้ปัญหาที่ใช้ โดย FDIC จะแก้ไขความล้มเหลวของธนาคารและการมีความสัมพันธ์กับธนาคารให้กู้ยืม ๔ พัฒนาแบบจำลอง econometric เพื่อตรวจสอบผลกระทบของการได้รับสินทรัพย์ธนาคารล้มเหลว ส่วนที่ 5 อธิบายข้อมูล และแสดงผลรวม สุดท้าย ส่วน 6 แสดงหมายเหตุสรุป

Results (Thai) 2:

1 . การแนะนำ
เริ่มในช่วงทศวรรษที่ 1980 s ความล้มเหลวธนาคารเพิ่มขึ้นอย่างมากและอัตราการขยายตัวของสินเชื่อที่ธนาคารได้ใช้เงินลดลงที่โดดเด่น จากปี 1985 โดยปี 1992 ธนาคารความล้มเหลวทางการค้าโดยเฉลี่ยมากกว่า 160 ครั้งต่อปีอัตราดอกเบี้ยที่มองไม่เห็นมาตั้งแต่ที่ดีเยี่ยมความตกต่ำในขณะที่การให้กู้ทางการค้าและอุตสาหกรรม( c&i )รวมกันโดยธนาคารลดลงจาก 577.3 ล้านบาทใน$ 536.4 ล้านบาทอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นความล้มเหลวต่ออายุความสนใจในความล้มเหลวการคาดเดารุ่นในอัตราความล้มเหลวได้อย่างไรส่งผลกระทบต่อธนาคารโครงสร้างและในที่ส่งผลกระทบต่อความล้มเหลวความละเอียดค่าใช้จ่ายที่สหพันธ์คุ้มครองเงินฝาก Corporation ( fdic )กองทุนประกัน ภัย และ taxpayers. 1 อย่างลดลงอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมในธนาคารได้รับพรอมต์ให้การวิจัยที่เป็นไปได้จะทำให้ซึ่งรวมถึงที่ 1990-1991 ภาวะ เศรษฐกิจถดถอย,การนำไปใช้งานได้ของ basle มาตรฐานทุนความเสี่ยงผลกระทบของความสูญเสียเงินกู้เพิ่มขึ้นในเมืองหลวงการสอบเข้มงวดมากขึ้นธนาคารเพิ่มขึ้นและความสามารถในการแข่งขันของประเทศในธนาคาร industry. 2
กระดาษนี้เป็นการสำรวจคำถามว่าจะเพิ่มขึ้นในความล้มเหลวธนาคารได้รับผลกระทบการขยายตัวสินเชื่อเพื่อธุรกิจปัญหา,วิธีการแก้ไขปัญหา,โรงแรมแห่งนี้มีความเกี่ยวพันและอาจสำคัญสำหรับความพร้อมใช้งานบัตรเครดิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เมื่อไม่นานมานี้มีหลักฐานชี้ให้เห็นว่าเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญของธุรกิจโดยเฉพาะธุรกิจขนาดเล็กไม่มีทางเข้าถึงโดยตรงเพื่อไปยังตลาดการเงินและส่งผลให้ที่เกือบจะขึ้นอยู่กับธนาคารพาณิชย์สำหรับ credit. 3 นอกจากนี้หากดูเครดิตของนโยบายการเงินเป็นที่ถูกต้องลดลงในการปล่อยสินเชื่อธุรกิจส่งผลต่อการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจของไทยอย่างแท้จริง โดยทั่วไปกระดาษนี้เกี่ยวข้องกับเอกสารที่เกี่ยวกับคุณประโยชน์ร่วมกันของความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารและความเป็นเอกลักษณ์ของธนาคาร loans. 4
กระดาษนี้มีผลกับงานเขียนโดยพร้อมกันได้ตรวจสอบการควบรวมกิจการการธนาคารเงินทุนล้มเหลวและการให้กู้ทางธุรกิจ สิ่งสำคัญที่สุดกระดาษที่จัดให้บริการอย่างน้อยหนึ่งคำอธิบายบางส่วนสำหรับปฏิเสธที่กำหนดในการปล่อยสินเชื่อธุรกิจธนาคารการได้มาซึ่งทรัพย์สินของธนาคารล้มเหลวโดยการกำกับสถาบันการเงินเพื่อ สุขภาพ แม้ว่าจำนวนมากจากการวิจัยจะตรวจสอบการให้สินเชื่อและความล้มเหลวแบบการศึกษาเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่มีการสอบสวนความสัมพันธ์ระหว่างการได้มาซึ่งธนาคารล้มเหลวและการทำกิจกรรมให้สินเชื่อของธนาคารการรับได้ ที่สองต่อไปนี้การวิจัยก่อนหน้านี้จะตรวจสอบกระดาษบทบาทของทุนธนาคารให้กู้ยืมเงินที่ process. 5 ที่สามข้อมูลตำแหน่งเจ้ากรมรักษาทรัพย์ fdic ที่โดดเด่นที่ตั้งค่าจะใช้ซึ่งรวมถึงตามจำนวนเงินที่จ่ายไปจริงของสินทรัพย์คาดว่ามากกว่าประมาณการโทรจากรายงานซึ่งจะให้บริการเมื่อ สภาพ อากาศเอื้ออำนวยการวิเคราะห์ที่เข้มงวดมากขึ้นส่งผลกระทบต่อเป็นไปได้ของความล้มเหลวธนาคาร lending. 6 ในที่สุดจัตุรัสสองเวทีอย่างน้อยหนึ่ง( 2 SLS )รุ่นที่มีผลใช้ในการจำแนก endogeneity ของเงินทุนและปล่อยกู้ของธนาคารและรุ่นช่องสัญญาณที่แตกต่างกันไปซึ่งการได้มาซึ่งทรัพย์สินของธนาคารไม่สามารถ infueince เงินให้กู้ยืม เนื่องจากกระดาษที่ขยายบนก่อนหน้าเอกสาร( shrieves ดาห์ลและ 1995 )ที่จะนำมาวิเคราะห์พร้อมกันของเมืองหลวงและปล่อยกู้ของธนาคาร
ส่วนที่เหลือของเอกสารฉบับนี้จะถูกจัดเป็นดังนี้: ส่วนที่ 2 จัดให้บริการตรวจสอบเอกสารสรุปความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารและเงินทุนให้กู้ยืมเงิน ส่วนที่ 3 จะอธิบายถึงกระบวนการความละเอียดที่จะใช้โดย fdic เพื่อแก้ไขความผิดพลาดและธนาคารได้อย่างไรมันมีความสัมพันธ์ในการปล่อยกู้ของธนาคาร ส่วนที่ 4 การพัฒนาเศรษฐมิติรุ่นที่จะตรวจสอบผลกระทบของการซื้อสินทรัพย์ธนาคารล้มเหลวในขณะที่ส่วนที่ 5 จะอธิบายถึงข้อมูลและนำเสนอผลการวิจัยนี้ ในที่สุดส่วนที่ 6 จัดให้บริการหมายเหตุ:บทสรุป