Maintain BUY, TP W400,000 We mainta

Maintain BUY, TP W400,000 We maintain our BUY rating and TP of W400,000 on Lotte Shopping. Lotte Shopping’s 3Q12 earnings came in weak across business lines amid broad economic weakness, overshadowing positive synergy with Hi-Mart. While the acquisition of Hi-Mart has a potential to lift Lotte Shopping’s EPS by more than 3% and the stock's TP by more than 5%, we are revising down our earnings forecasts in view of weakness in existing business
lines.

Results (Thai) 1:

รักษาการซื้อ TP W400, 000 เรารักษาเราซื้อคะแนนและ TP W400, 000 ล็อตเต้ช้อปปิ้ง ล็อตเต้ช้อปปิ้งของ 3Q12 กำไรมาในอ่อนแอในบรรทัดธุรกิจท่ามกลางอ่อนแอทางเศรษฐกิจกว้าง overshadowing synergy บวกกับ Hi-มินิมาร์ท ขณะซื้อของ Hi-มินิมาร์ทมีศักยภาพเพื่อยกล็อตเต้ช้อปปิ้งของ EPS มากกว่า 3% และหุ้นของ TP มากกว่า 5% เราจะปรับคาดการณ์กำไรของเรามุมมองจุดอ่อนลงในธุรกิจที่มีอยู่ ลงรายการบัญชีบรรทัด

Results (Thai) 2:

คงคำแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย W400,000 เรายังคงคำแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย W400,000 ที่ Lotte ช้อปปิ้ง 3Q12 กำไร Lotte ช้อปมาในอ่อนแอข้ามสายธุรกิจท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว้างปกคลุมพลังบวกกับ Hi-มาร์ท ในขณะที่การเข้าซื้อกิจการของ Hi-มาร์ทมีศักยภาพในการยก Lotte ช้อปปิ้งของกำไรต่อหุ้นขึ้นกว่า 3% และ TP หุ้นเกินกว่า 5% เราจึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิของเราในมุมมองของความอ่อนแอในธุรกิจที่มีอยู่
สาย

Results (Thai) 3:

รักษาซื้อ TP w400000 เรารักษาของเราซื้อโรงแรมและ TP ของ w400000 ในล็อตเต้ ช็อปปิ้ง ล็อตเต้ ช็อปปิ้ง 3q12 รายได้เข้ามาอ่อนทั่วสายธุรกิจท่ามกลางความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในวงกว้าง , overshadowing บวก Synergy กับไฮมาร์ทครับ ในขณะที่การซื้อกิจการของไฮมาร์ทมีศักยภาพที่จะยกล็อตเต้ ช็อปปิ้ง EPS มากกว่า 3% และหุ้นของ TP มากกว่า 5%เราปรับประมาณการกำไรของเราลงในมุมมองของความอ่อนแอในสายธุรกิจ
ที่มีอยู่