No more easy money by Jonathan Moul

No more easy money
by Jonathan Moules
Ambitious entrepreneurs are prepared to go the distance to get financial bac king for their bright ideas. Sanchita Saha. founder of CitySocial-
ising, a website to help people make new friends after relocating, travelled all the way to southern France.
This was not as pleasant an experi­
ence as it might seem. Once there. she
10 spent months pitching to hundreds of potential investors to no avail. only to get a lucky break at the end.
First, she looked into 'angel" net­
working clubs. which prov ide
15 entrepreneurs with access to large numbers of wealthy individuals interested in investing in early-stage ventures. However. she turned down a number of these for reasons of cost:
20 they were charging £ 1.500 ($2,488) just to submit a business plan.
Eventually, she settled on London Business Angels. through which she could pitch to roughly 100 'angels'.
25 She also hedged her bets by securing a place on gateway2invest­
ment (g2i). a four-day programme to help ambit ious entrepreneurs hone their pitching techniques.
30 del ivered by financial advisers Grant Thornton and backed by the London Development Agency.
•A lot of it is about networking finding
out

who to talk to, who can
35 help you, and keeping your ears LO
the ground; she says. Through LBA, Saha discovered a
third scheme. called the European Border Investment Programme, which
40 was running its own event in Nice. Although it was a risk, she booked
herself on a flight and found herself
pitching to another couple or hundred investors from across the European
45 Union. Among those were a couple of' Finnish in vestors who. together with five wealthy individuals at LBA, agreed to back Saha's business with a combined investment of £300.000.
50 Her work was not yet done. however.
as
she
had
to
bring
the
disparate

team together to form a syndicate with a lead investor, who would then become CitySocialising's Chairman.
55 • 1t was hard work and vc1y stressfu l,' Saha admits. However, she is also one of the lucky ones.
Access to finance remains difficult for all sorts of companies. whether
c�> they are looking for rich individuals to take equity stakes. debt or venture capital.
Although bank finance is easier to get hold or than it was a year ago, the
65 costs remain stubbornly high. The latest quarterly research by the
Federation of Small Busi nesses (FSB) found more than three-quarters of companies had seen the cost of
10 their existing finance increase by up

to 5 percentage points above the Bank or England's base rate. Two-thirds of those in the FS B survey decided not Lo seek credit at
75 the moment. which could suggest they arc fearful of the cost. The good news for start-ups is that the banks seem happier to lend to them. according to Stephen
so Alambritis at the FSB. 'That is a fresh approach.' he says. Victoria Wcisener. Programme Manager at g2i. is less optimistic about debt rundraising. 'What you
ss hear is still the same: that people arc lending. but we arc not seeing any of that coming through: she says. She is similarly pessimistic about equity finance. 'While no one will
90 say they arc not actively investing, it is st ill pretty difficult lo raise funds,' she says. · Most or the activity is with business angels.'
Raising equity finance through
95 venture capital funds is possible, but it is taking about twice as long
as before the recession struck, according to Simon Cook . Chief
Executive of venture capital firm 100 DFJ Esprit. which has invested in
some of Europe· most successful technology start-ups. In the past. both Feed Burncr, the web-feed manage­
ment system. and Skype, the Internet 1ostelephony service, have received
backing from Cook's firm. 'Fundraising is taking longer and is slower, but funds are being raised,' he says.

Results (Ukrainian) 3:

Ніякі більше легкі гроші
by Jonathan Moules
ambitious підприємці підготовляються щоб поїхати відстань приїхати фінансовий bac король для їхніх яскравих ідей. Sanchita Saha. Засновник Citysocial-
ising, вебсайт допомогти людям роблять новим друзям після того як relocating, мандрував весь шлях до південної Франції.
Це не як приємне experi-
ence як це може здаватися. Одного разу там. Вона
10 витрачених місяців кидаючих до сотень потенційних інвесторів дарма. Тільки отримати вдалу перерву наприкінці.
Спочатку, вона подивилася у "ангел" сітка-
working клуби. Котрий prov ide
15 підприємці з доступом до великих номерів wealthy осіб зацікавили у інвестиції у ранній-стадії підприємства. Але. Вона відхилила декілька цих з причин вартості:
20 вони звинувачували £1.500 ($2,488) тільки подати діловий план.
Врешті-решт, вона оселилася на лондонських Ділових Ангелах. Через котрий вона могла кинути до брутально 100 'ангелів'.
25 Вона також hedged її заклади забезпечуючи місце на gateway2invest-
ment (g2i). Чотири програми-дня допомогти ambit ious підприємці hone їхні кидаючі техніка.
30 del ivered фінансовими радниками Гарантують Thornton та підтриманий лондонським Агентством Розвитку.
•Дуже багато це є про створенння мережі finding
out

who щоб розмовляти, хто може
35 допомагаєте вам, та keeping ваші вушра LO
the точили; вона каже. Через LBA, Saha зробила відкриття
third схема. Закликала Європейський Кордон Інвестиційна Програма, котрий
40 керувала його власною подією у Красивому. Хоча це був ризик,Вона забронювала
herself на польоті та знайденому себе
pitching до іншої пари або ста інвесторів з через Європейський
45 Союз. Серед це була пара фінського у vestors котрих. Разом з п'ятьма wealthy особами у LBA, погодився підтримати Saha бізнес з об'єднаною інвестицією £300.000.
50 Її робота ще не була зроблена. Але.
as
she
had
to
bring
the
dispa

Команда разом утворити синдикат з свинцевим інвестором, хто тоді би став Citysocialising Голова.
55 • 1т важка робота та vc1y stressfu l,' Saha припускає. Але, вона є також одна з вдалих.
Доступ до фінансів залишається тяжкий для всіх сортів компаній. Чи
c�> вони шукають багатих осіб взяти актив ставки. Борг або підприємство капітал.
Хоча банк фінанси легше приїжджати тримають або ніж це був рік тому назад,
65 кошти залишаються уперто високі. Останнє квартальне дослідження
federation Малого Busi nesses (FSB) знаходило більш ніж три-квартали компаній побачило вартість
10 їхні існуючі фінанси збільшення

to 5 процентними пунктами нагорі Банк або ступінь бази Англії.Два-Thirds цих у FS B огляді вирішеному не Lo шукають кредиту у
75 моменту. Котрий могли запропонувати вони дугу страшну вартості. Гарна новина для початку-ups що банки здаються більш щасливі позичити їм. Згідно з Stephen
so Alambritis у FSB. 'Це - свіжий підхід.' Він каже. Вікторія Wcisener. Менеджер програми у g2i. Є менш оптимістичний про борг rundraising. 'Які ви
ss чують досі той же: що дуга людей видача. Але ми дуга не бачаче будь-яке що прибуття наскрізь: вона каже. Вона є аналогічно песимістична про фінанси чистої вартості капіталу. 'В той час, як ніякий кожний не буде
90 кажуть вони дуга не діючо інвестуюча, це є св хворе гарний тяжкий lo піднімають фонди,' вона каже. · Найбільш або діяльність є з діловими ангелами.'
Піднімаючи фінанси чистої вартості капіталу через
95 підприємство головні фонди є можливі,Але це бере про двічі як довгий
as перед спадом попиту укладеним, згідно з Simon Кухар. Найважніший
executive фiрми, що займаються капiталовкладеннями 100 DFJ Esprit. Котрий інвестував у
some Європи· Найуспішніша технологія початок-ups. Раніше. Обидва Живлення Burncr, павутиння-живлення управляють-
ment системою. Та Skype, Інтернет 1ostelephony служба, отримана
backing з фірми Кухара.'Fundraising бере більш довгий та більш повільний, але фонди мусять піднімаються, він каже.