Research on the size effect shows t

Research on the size effect shows that companies with smaller market capitalizations have historically outperformed those with large market capitalizations, even after controlling for their higher risk. Research conducted by Eugene Fama and Kenneth French shows that stocks with market capitalizations in the smallest 30% of companies in the data set outperformed those with market caps in the largest 30% by an average of 4.5% a year since 1926, when the data set begins. Small stocks had an average annualized return of 15.4% vs. 10.8% for large stocks during that time. While quite impressive, this outperformance was volatile, as the chart below shows that there were many five-year periods when large stocks actually outperformed small stocks. In fact, while small stocks outperformed impressively overall, they did so in only 49% of all individual months.

Results (Thai) 1:

งานวิจัยเกี่ยวกับผลกระทบขนาดแสดงให้เห็นว่า บริษัท ที่มี capitalizations ตลาดที่มีขนาดเล็กมีประสิทธิภาพสูงกว่าในอดีตผู้ที่มี capitalizations ตลาดขนาดใหญ่แม้หลังจากการควบคุมความเสี่ยงสูงของพวกเขา การวิจัยดำเนินการโดยยูจีน Fama และเคนเน็ ธ ฝรั่งเศสแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่มี capitalizations ตลาดที่เล็กที่สุด 30% ของ บริษัท ในชุดข้อมูลประสิทธิภาพสูงกว่าผู้ที่มีหมวกในตลาดที่ใหญ่ที่สุด 30% โดยเฉลี่ย 4.5% ต่อปีตั้งแต่ปี 1926 เมื่อชุดข้อมูล เริ่มต้น หุ้นขนาดเล็กที่มีผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ย 15.4% เทียบกับ 10.8% สำหรับหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงเวลานั้น ขณะที่ค่อนข้างน่าประทับใจ outperformance นี้มีความผันผวนเป็นกราฟด้านล่างแสดงให้เห็นว่ามีหลายช่วงเวลาห้าปีเมื่อหุ้นขนาดใหญ่เฮงจริงหุ้นขนาดเล็ก ในความเป็นจริงในขณะที่หุ้นขนาดเล็กเฮงประทับใจโดยรวม

Results (Thai) 2:

การวิจัยเกี่ยวกับผลกระทบขนาดแสดงให้เห็นว่าบริษัทที่มีการลงทุนในตลาดที่มีขนาดเล็กมีการดำเนินการในอดีตผู้ที่มีทุนการตลาดขนาดใหญ่, แม้หลังจากการควบคุมความเสี่ยงสูงของพวกเขา. การวิจัยที่ดำเนินการโดย Eugene ยกและได้แสดงให้เห็นว่าหุ้นที่มีความนิยมในตลาดใน30% ที่เล็กที่สุดของบริษัทในการตั้งค่าข้อมูลที่มีการดำเนินการที่มีหมวกตลาดในที่ใหญ่ที่สุด30% โดยเฉลี่ยของ๔.๕% ปีตั้งแต่๑๙๒๖เมื่อชุดข้อมูลเริ่มต้น หุ้นขนาดเล็กมีผลตอบแทนเฉลี่ย๑๕.๔% เทียบกับ๑๐.๘% สำหรับหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงเวลานั้น ในขณะที่ค่อนข้างน่าประทับใจ, ประสิทธิภาพการทำงานนี้มีความผันผวน, เนื่องจากแผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่ามีระยะเวลาห้าปีเมื่อหุ้นขนาดใหญ่จริงออกหุ้นขนาดเล็ก. ในความเป็นจริง, ในขณะที่หุ้นขนาดเล็กกลายการโดยรวมอย่างประทับใจ, พวกเขาทำดังนั้นใน๔๙% ของแต่ละเดือน.

Results (Thai) 3:

การวิจัยแสดงให้เห็นว่าบริษัทขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นกว่าในอดีตแม้หลังจากการควบคุมความเสี่ยงที่สูงขึ้น การวิจัยโดยยูจีนฟามาและเคนเนธฟรันช์พบว่าหุ้นของบริษัทที่เล็กที่สุดของมูลค่าตลาดในชุดข้อมูลโดยเฉลี่ยได้รับหุ้นที่ใหญ่ที่สุดของ 30 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ 1926 ชุดข้อมูลเริ่มต้น อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีสำหรับหุ้นขนาดเล็กเป็น 15.4 เปอร์เซ็นต์ในขณะที่หุ้นขนาดใหญ่เฉลี่ยรายปีอัตราผลตอบแทนสำหรับ 10.8 เปอร์เซ็นต์ แม้ว่าประสิทธิภาพที่น่าประทับใจมันมีความผันผวนสูงตามที่แสดงในรูปด้านล่างหลายห้าปีหุ้นขนาดใหญ่จริงๆดีกว่าหุ้นขนาดเล็ก ในความเป็นจริงแม้ว่าประสิทธิภาพโดยรวมของหุ้นขนาดเล็กที่น่าประทับใจพวกเขาได้แสดงเพียง 49 เปอร์เซ็นต์ตลอดทั้งเดือน