During a tightening cycle, as terms

During a tightening cycle, as terms and standards on all borrowing becomes more restrictive, borrowers may call in these previous commitments and there may be a consequent increase in bank loans even though the rest of the economy may be slowing.
While it is difficult to know exactly how much the magnitude of loan commitments changed over time, we can infer this information indirectly. The Survey of Terms of Business Lending notes that the percentage of C&I loans made under commitment remained stable around 70–80% from 1982 through 2008.13 Combining this information with the positive trend in C&I loans over that sample period (not shown), one can conclude that total loans under commitment increased significantly over the last decade, which was not prevalent in Bernanke and Blinder’s sample.
The gradual change in the behavior of bank loans and the rising role of loan commitments can be observed more clearly when we restrict the analysis to the 1959–1978 sample period considered by Bernanke and Blinder (Fig. 3). For this sample,we substitute large time deposits (Deposits_Lg) for managed liabilities because the data for the latter are only available after 1988. Here, we do not observe any increase in bank loans following a tightening, and hence, there is no consequent increase in large time deposits to fund such loans.
Going back to Fig. 2, the responses of reservable deposits and managed liabilities following a shock to the funds rate are also consistent with the story told above. Reservable deposits decline following the increase in the funds rate, likely due to the increase in the opportunity cost of holding checking accounts, similar to the response of total deposits in Bernanke and Blinder. The decline in reservable deposits may also be driven by the slowdown in economic activity. However, managed liabilities rise following the increase in the funds rate because banks need to fund the increase in loans by issuing more managed liabilities. At the end of about 2 years, managed liabilities return to their original value, just around the same time when bank loans return to their original value. The multiplier story would suggest a decline in loans, following the decline in reservable deposits after a monetary tightening. Clearly, this is not the case; banks simply raise more external funding to finance their loans.

Results (Indonesian) 1:

selama siklus pengetatan, sebagai syarat dan standar pada semua pinjaman menjadi lebih ketat, peminjam dapat memanggil ini komitmen sebelumnya dan mungkin ada sebagai akibat peningkatan dalam pinjaman bank meskipun sisa ekonomi mungkin melambat.
sementara sulit untuk tahu persis berapa banyak besarnya komitmen pinjaman berubah dari waktu ke waktu, kita dapat menyimpulkan informasi ini secara tidak langsung.survei dari hal pinjaman bisnis mencatat bahwa persentase c & i pinjaman yang dibuat berdasarkan komitmen tetap stabil sekitar 70-80% dari tahun 1982 sampai 2.008,13 menggabungkan informasi ini dengan tren positif c & i pinjaman selama periode sampel (tidak ditampilkan) , kita dapat menyimpulkan bahwa jumlah kredit di bawah komitmen meningkat secara signifikan selama dekade terakhir,yang tidak lazim di Bernanke dan sampel pesta mabuk-mabukan itu.
perubahan bertahap dalam perilaku pinjaman bank dan peran meningkatnya komitmen pinjaman dapat diamati lebih jelas ketika kita membatasi analisis untuk periode sampel 1959-1978 dianggap oleh Bernanke dan pesta mabuk-mabukan ( ara. 3). untuk sampel ini,kita mengganti deposito besar (deposits_lg) untuk kewajiban dikelola karena data untuk yang kedua hanya tersedia setelah tahun 1988. di sini, kami tidak melihat adanya peningkatan dalam pinjaman bank, yaitu pengetatan, dan karenanya, tidak ada akibat peningkatan dalam deposito berjangka besar untuk mendanai pinjaman tersebut.
kembali ke ara. 2,tanggapan deposito reservable dan kewajiban dikelola menyusul kejutan untuk tingkat dana juga konsisten dengan kisah yang diceritakan di atas. deposito reservable menurun menyusul kenaikan suku bunga, kemungkinan disebabkan oleh peningkatan biaya kesempatan memegang giro, mirip dengan respon dari total simpanan di Bernanke dan pesta mabuk-mabukan.penurunan deposito reservable juga dapat didorong oleh perlambatan dalam kegiatan ekonomi. Namun, berhasil kewajiban naik seiring kenaikan suku bunga dana karena bank perlu untuk mendanai peningkatan pinjaman dengan menerbitkan kewajiban yang lebih berhasil. pada akhir sekitar 2 tahun, kewajiban berhasil kembali ke nilai aslinya,hanya sekitar waktu yang sama ketika pinjaman bank kembali ke nilai aslinya. cerita multiplier akan menyarankan penurunan pinjaman, menyusul penurunan deposito reservable setelah pengetatan moneter. jelas, hal ini tidak terjadi, bank hanya meningkatkan pendanaan eksternal lebih untuk membiayai pinjaman mereka.

Results (Indonesian) 2:

Selama siklus pengetatan, sebagai persyaratan dan standar semua pinjaman menjadi lebih ketat, peminjam dapat menghubungi di komitmen ini sebelumnya, dan mungkin ada peningkatan yang konsekuen dalam pinjaman bank meskipun sisa ekonomi mungkin memperlambat.
sementara itu sulit untuk tahu persis berapa banyak besarnya pinjaman komitmen berubah dari waktu ke waktu, kita dapat menyimpulkan informasi ini secara tidak langsung. Survei dari persyaratan bisnis pinjaman catatan yang persentase C&I pinjaman dibuat di bawah komitmen tetap stabil di sekitar 70–80% dari 1982 sampai 2008.13 yang menggabungkan informasi ini dengan tren yang positif dalam C&I pinjaman atas yang mencicipi periode satu (tidak ditampilkan), dapat menyimpulkan bahwa total pinjaman di bawah komitmen meningkat secara signifikan selama dekade terakhir, yang bukanlah lazim dalam Bernanke dan Blinder's sampel.
bertahap perubahan perilaku pinjaman bank dan meningkatnya peran komitmen pinjaman dapat diamati lebih jelas ketika kita membatasi analisis untuk periode sampel 1959–1978 dianggap oleh Bernanke dan Blinder (Fig. 3). Untuk contoh ini,kami mengganti besar deposito (Deposits_Lg) untuk dikelola kewajiban karena data untuk yang terakhir hanya tersedia setelah tahun 1988. Di sini, kita tidak mengamati kenaikan pinjaman bank mengikuti mengencangkan, dan oleh karena itu, ada peningkatan tidak konsekuen dalam deposito besar untuk mendanai pinjaman tersebut.
kembali ke Fig. 2, tanggapan dari deposito reservable dan dikelola kewajiban mengikuti kejutan untuk tingkat dana juga konsisten dengan cerita yang diceritakan di atas. Reservable deposito kemunduran mengikuti kenaikan tingkat dana, mungkin karena peningkatan biaya oportunitas dari menyimpan rekening, mirip dengan respon dari total dana Bernanke dan Blinder. Penurunan deposit reservable mungkin juga didorong oleh perlambatan dalam kegiatan ekonomi. Namun, kewajiban dikelola naik mengikuti kenaikan tingkat dana karena bank membutuhkan dana peningkatan pinjaman dengan mengeluarkan lebih dikelola kewajiban. Pada akhir sekitar 2 tahun, berhasil kewajiban kembali ke nilai asli mereka, hanya sekitar waktu yang sama ketika pinjaman bank kembali ke nilai asli mereka. Kisah pengganda akan menyarankan penurunan pinjaman, menyusul penurunan deposito reservable setelah pengetatan moneter. Jelas, hal ini tidak terjadi; Bank hanya meningkatkan pendanaan eksternal untuk membiayai pinjaman mereka.