Similarly, Jagannathan and Ma (2003

Similarly, Jagannathan and Ma (2003) show that imposing a shortsale constraint on the minimum-variance portfolio is equivalent to shrinking the ele- ments of the variance-covariance matrix. Jagannathan and Ma (2003, p. 1654) find that, with a constraint on shortsales, “the sample covariance matrix per- forms almost as well as those constructed using factor models, shrinkage estimators or daily returns.” Because of this finding, we do not evaluate the per- formance of other models—such as Best and Grauer (1992); Chan, Karceski, and Lakonishok (1999); and Ledoit and Wolf (2004a, 2004b)—that have been developed to deal with the problems associated with estimating the covariance matrix.13

Results (Vietnamese) 1:

tương tự, Jagannathan và ma (2003) cho thấy rằng áp đặt một hạn chế shortsale trên danh mục đầu tư tối thiểu phương sai tương đương với thu hẹp lại yếu tố của ma trận phương sai-hiệp phương sai. Jagannathan và ma (2003, p. 1654) thấy rằng, với áp lực lên shortsales, "ma trận hiệp phương sai mẫu cho mỗi hình thức gần như cũng như những người xây dựng mô hình sử dụng yếu tố,. ước lượng độ co hoặc lợi nhuận hàng ngày "vì phát hiện này, chúng tôi không đánh giá mỗi quả hoạt động của mô hình khác, chẳng hạn như tốt nhất và Grauer (1992); chan, karceski, và lakonishok (1999); và ledoit và sói (2004a, 2004b)-đã được phát triển để đối phó với các vấn đề liên quan ước tính matrix.13 hiệp phương sai

Results (Vietnamese) 2:

Tương tự như vậy, Jagannathan và Ma (2003) thấy áp đặt một hạn chế shortsale vào danh mục đầu tư tối thiểu phương sai là tương đương để thu hẹp lại là ele ments của ma trận hiệp phương sai-phương sai. Jagannathan và Ma (2003, p. 1654) thấy rằng, với một hạn chế trên shortsales, "ma trận hiệp phương sai mẫu một-hình thức hầu như cũng như những người xây dựng bằng cách sử dụng yếu tố mô hình, co rút estimators hoặc trả lại hàng ngày." Vì việc tìm kiếm này, chúng tôi không đánh giá một-formance của mô hình khác-chẳng hạn như tốt nhất và Grauer (1992); Chan, Karceski, và Lakonishok (1999); và Ledoit và Wolf (2004a, 2004b)-mà đã được phát triển để đối phó với các vấn đề liên quan đến ước tính matrix.13 hiệp phương sai