Before presenting the general formu

Before presenting the general formula, let us review the calculations in the numera¬tor and denominator. In the numerator, we see that the contract is obviously paying the difference between the actual rate that exists in the market on the contract expiration date and the agreed-upon rate, adjusted for the fact that the rate applies to a 180-day instrument, multiplied by the notional principal. The divisor appears because when Eurodollar rates are quoted in the market, they are based on the assumption that the rate applies to an instrument that accrues interest at that rate with the interest paid a certain number of days (here 180) later. When participants determine this rate in the London Eurodollar market, it is understood to apply to a Eurodollar time deposit that begins now and matures 180 days later. So the interest on an actual Eurodollar deposit would not be paid until 180 days later. Thus, it is necessary to adjust the FRA payoff to reflect the fact that the rate implies a payment that would occur 180 days later on a standard Eurodollar deposit. This adjustment is easily done by simply discounting the payment at the current LIBOR, which here is 6 percent, prorated over 180 days. These conventions are also followed in the market for FRAs with other underlying rates.

Results (Vietnamese) 1:

trước khi trình bày công thức chung, chúng ta hãy xem xét các tính toán trong numera ¬ tor và mẫu số. trong tử số, chúng ta thấy rằng các hợp đồng rõ ràng là trả khoản chênh lệch giữa tỷ giá thực tế tồn tại trên thị trường kể từ ngày hết hạn hợp đồng và các thỏa thuận về lãi suất, điều chỉnh theo thực tế là tỷ lệ áp dụng đối với một công cụ 180 ngày, nhân với chính nghĩa.số chia xuất hiện bởi vì khi giá đồng đô la được trích dẫn trên thị trường, chúng được dựa trên giả định rằng tỷ lệ áp dụng đối với một công cụ dồn lãi suất đó với lãi suất thanh toán một số ngày nhất định (ở đây là 180) sau đó. khi tham gia xác định tỷ lệ này ở các thị trường đồng đô la london,nó được hiểu là áp dụng đối với tiền gửi đồng đô la bắt đầu tại và đáo hạn 180 ngày sau đó. nên sự quan tâm trên một gửi đồng đô la thực tế sẽ không được thanh toán cho đến 180 ngày sau đó. do đó, nó là cần thiết để điều chỉnh tiền chi trả fra để phản ánh thực tế là tỷ lệ hàm ý một khoản thanh toán có thể xảy ra 180 ngày sau đó trên một gửi đồng đô la tiêu chuẩn.điều chỉnh này có thể dễ dàng thực hiện bằng cách chiết khấu thanh toán theo lãi suất LIBOR hiện tại, mà ở đây là 6 phần trăm, tính theo tỷ lệ trên 180 ngày. các công ước này cũng được tuân thủ trong thị trường cho Fras với giá cơ bản khác.

Results (Vietnamese) 2:

Trước khi trình bày công thức tổng quát, chúng ta hãy xem xét các tính toán trong numera¬tor và mẫu số. Trong tử số, chúng ta thấy rằng hợp đồng rõ ràng trả tiền sự khác biệt giữa tỷ lệ thực sự tồn tại trên thị trường vào ngày hết hạn hợp đồng và thỏa thuận tỷ lệ, điều chỉnh cho một thực tế là tỷ lệ áp dụng cho một công cụ 180 ngày, nhân với hiệu trưởng hay thay đổi. Ước này xuất hiện bởi vì khi Eurodollar tỷ giá được trích dẫn trên thị trường, họ được dựa trên giả định rằng tỷ lệ áp dụng cho một công cụ tích luỹ lãi suất ở mức đó với sự quan tâm trả tiền một số ngày (ở đây 180) sau đó. Khi người tham gia xác định tỷ lệ này vào thị trường Luân Đôn Eurodollar, nó được hiểu là áp dụng cho một khoản tiền gửi thời gian Eurodollar mà bắt đầu bây giờ và chín 180 ngày sau đó. Do đó, sự quan tâm về một khoản tiền gửi Eurodollar thực tế sẽ không được trả cho đến 180 ngày sau đó. Vì vậy, nó là cần thiết để điều chỉnh thưởng phạt FRA để phản ánh thực tế rằng tỷ lệ ngụ ý một khoản thanh toán sẽ xảy ra 180 ngày sau này một khoản tiền gửi Eurodollar tiêu chuẩn. Điều chỉnh này một cách dễ dàng thực hiện bằng cách chỉ đơn giản là chiết khấu thanh toán tại LIBOR hiện tại, đây là 6 phần trăm, theo tỷ lệ hơn 180 ngày. Các công ước cũng được tiếp nối vào thị trường cho FRAs với các mức giá cơ bản.