The negative association of TANG to

The negative association of TANG to SLEV is consistent with prior Vietnamese
studies (Nguyen and Ramachandran, 2006; Biger et al., 2008). One interpretation of
this relationship is that firms with few tangible assets tend to rely more on short-term
liabilities such as trade credit (See earlier discussion in Section 3.2. related to trade credit and our definition of SLEV). Conversely, the positive association between
TANG and LLEV reflects high information asymmetry and agency costs (Leung,
2009, MUTRAP, 2011) that make Vietnamese banks reliant on collateral as the
primary credit risk tool. This evidence is in line with Hypothesis 2and is consistent
with international findings (See Chen, 2004; Frank and Goyal, 2009).

Results (Vietnamese) 1:

Hiệp hội tiêu cực của nhà đường để SLEV là phù hợp với Việt Nam trước nghiên cứu (Nguyễn và Ramachandran, 2006; Biger et al., 2008). Một giải thích mối quan hệ này là các công ty với vài tài sản hữu hình có xu hướng dựa nhiều vào ngắn hạn trách nhiệm pháp lý như kinh doanh tín dụng (xem các thảo luận trước đó trong phần 3.2. liên quan đến kinh doanh tín dụng và chúng tôi định nghĩa của SLEV). Ngược lại, sự liên kết tích cực giữa ĐƯỜNG và LLEV phản ánh chi phí không đối xứng và cơ quan thông tin cao (lương, Năm 2009, MUTRAP, năm 2011) mà làm cho các ngân hàng Việt Nam phụ thuộc vào tài sản thế chấp như các Các công cụ rủi ro chính tín dụng. Bằng chứng này là phù hợp với giả thuyết 2và là phù hợp những phát hiện quốc tế (xem Chen, năm 2004; Thẳng thắn và Goyal, 2009).

Results (Vietnamese) 2:

Hiệp hội tiêu cực của TANG để SLEV là phù hợp với trước khi Việt
nghiên cứu (Nguyễn và Ramachandran, 2006; Biger et al, 2008.). Một cách giải thích
mối quan hệ này là các công ty có ít tài sản hữu hình có xu hướng dựa nhiều hơn vào ngắn hạn
nợ như tín dụng thương mại (Xem thảo luận trước đó tại mục 3.2. liên quan đến thương mại tín dụng và định nghĩa của chúng tôi SLEV). Ngược lại, sự kết hợp tích cực giữa
TANG và LLEV phản ánh thông tin bất đối xứng cao và cơ quan chi phí (Leung,
2009, MUTRAP, 2011) mà làm cho ngân hàng Việt Nam phụ thuộc vào tài sản thế chấp là
công cụ rủi ro tín dụng chính. Bằng chứng này là phù hợp với giả thuyết 2and là phù hợp
với kết quả nghiên cứu quốc tế (Chen, 2004; Frank và Goyal, 2009).